noticias

beijing business news (reportero li xiumei) el sistema de políticas de “inversión a largo plazo e inversión a largo plazo” de los fondos de seguros ha marcado el comienzo de un progreso sustancial. el 26 de septiembre, la oficina financiera central y la comisión reguladora de valores de china emitieron conjuntamente las "opiniones orientativas sobre la promoción de la entrada de fondos a mediano y largo plazo en el mercado" (en lo sucesivo, las "opiniones orientativas"), que mencionaban que el establecimiento y mejora de fondos de seguros comerciales, diversos tipos de pensiones, etc. el mecanismo de evaluación a largo plazo de más de tres años para los fondos a largo plazo promueve el establecimiento de una orientación de desempeño a largo plazo.

wu qing, presidente de la comisión reguladora de valores de china, reveló en la conferencia de prensa de la oficina de información del consejo de estado el 24 de septiembre que es necesario mejorar el entorno institucional para "el dinero y las inversiones a largo plazo", mejorar el marco regulatorio inclusividad de la inversión de capital a largo plazo, y aplicar plenamente los requisitos durante más de tres años. la evaluación a largo plazo alienta a las instituciones de seguros a realizar inversiones firmes a largo plazo.

los fondos de seguros tienen un ciclo de responsabilidad largo y son inherentemente capital a largo plazo y capital paciente. en el último período, las autoridades reguladoras han hecho muchos intentos para facilitar la entrada de fondos de seguros en el mercado. en septiembre de 2023, la administración estatal de supervisión financiera redujo los factores de riesgo para que las compañías de seguros inviertan en acciones que componen el índice csi 300, acciones ordinarias que cotizan en la junta de innovación científica y tecnológica y otras acciones. la reducción de los factores de riesgo significa que se puede aumentar la proporción de inversión en valores de seguros. en octubre de 2023, el ministerio de finanzas aclaró que el indicador de evaluación del desempeño "rendimiento de los activos netos" para la eficiencia operativa de las compañías de seguros comerciales estatales se ajustará de la evaluación del año en curso a un método de evaluación que combine "ciclos de 3 años". + año en curso".

sin embargo, hay que admitir que todavía hay margen de optimización en el entorno institucional de los fondos de seguros en términos de evaluación del rendimiento y operaciones de inversión. el periodista se enteró de que, según el sistema contable actual, las fluctuaciones del precio de las acciones afectarán las ganancias actuales. además, el ciclo de evaluación es demasiado corto. los fondos de seguros estarán más preocupados por las fluctuaciones del mercado a corto plazo al invertir, y hay muchas preocupaciones sobre ". inversión a largo plazo".

centrándose en la situación actual, las "opiniones orientadoras" señalaron que es necesario cultivar y fortalecer el capital paciente, como los fondos de seguros, superar los obstáculos institucionales que afectan la inversión a largo plazo de los fondos de seguros, mejorar el mecanismo de valoración y evaluación. , enriquecer el modelo de inversión a largo plazo de los fondos de seguros comerciales, mejorar el sistema de supervisión de inversiones de capital y proporcionar supervisión y orientación para que las compañías de seguros estatales optimicen sus mecanismos de evaluación a largo plazo, promuevan que las instituciones de seguros se conviertan en inversores de valor firme y proporcionen. inversión estable a largo plazo para el mercado de capitales.

wang peng, investigador asociado de la academia de ciencias sociales de beijing, señaló que mejorar el mecanismo de valoración y evaluación y enriquecer los modelos de inversión ayudará a estimular el entusiasmo de los fondos de seguros por la inversión a largo plazo, aumentará la escala de sus inversiones de capital y fortalecer aún más el poder financiero a mediano y largo plazo del mercado de capitales. al establecer y mejorar un mecanismo de evaluación de ciclo largo, podemos reducir el impacto de las fluctuaciones del mercado a corto plazo en las decisiones de inversión de los fondos de seguros, hacer que los fondos de seguros presten más atención a las inversiones de valor a largo plazo y al crecimiento constante de los activos, proporcionando así una fuente más estable de fondos para el mercado de capitales.

el comentarista financiero guo shiliang cree que la serie de políticas mencionadas en las "opiniones orientadoras" conducen principalmente a mejorar la estabilidad de los fondos a largo plazo, promover la inversión a largo plazo y la inversión de valor, cultivar capital paciente y proporcionar continuamente garantía de liquidez para el mercado de capitales.

en la mencionada conferencia de prensa de la oficina de información del consejo de estado, li yunze, director de la administración estatal de supervisión financiera, dijo que seguirá apoyando el desarrollo constante del mercado de capitales y ampliará la reforma piloto de la inversión a largo plazo. de fondos de seguros, apoyar a otras instituciones de seguros calificadas para establecer fondos de inversión en valores privados y aumentar aún más la intensidad de la inversión en el mercado de capitales. supervisar y orientar a las compañías de seguros para optimizar sus mecanismos de evaluación, e incentivar y orientar a los fondos de seguros para que realicen inversiones de capital a largo plazo. los expertos de la industria creen que con la promoción de políticas posteriores, se espera que la supervisión optimice aún más la supervisión de la solvencia, las normas contables, etc.

a finales del primer semestre de 2024, el saldo de los fondos de las compañías de seguros utilizados era de 30,87 billones de yuanes, un aumento interanual del 10,98%. en el futuro, ¿cómo podrán más de 30 billones de fondos de seguros crear un “modelo” para la inversión de capital paciente? wang peng cree que en términos de medidas específicas, las instituciones de seguros deberían responder activamente a las solicitudes de políticas, optimizar los mecanismos de evaluación a largo plazo, reducir la presión sobre el desempeño a corto plazo y prestar más atención a las inversiones a largo plazo y a las inversiones de valor. en términos de creación de capacidad de investigación de inversiones, se debe mejorar la capacidad de juzgar las tendencias del mercado, las perspectivas de la industria y los valores de las acciones individuales para brindar un sólido apoyo de investigación para la inversión a largo plazo.

wang zhaojiang, director ejecutivo del instituto de investigación de inversiones del fondo shenzhen beishan changcheng, sugirió que las instituciones de seguros deberían hacer un buen trabajo en la educación y comunicación con los inversores en términos de inversión, deberían centrarse en el futuro, prepararse para los días lluviosos y desempeñar activamente el papel; papel del capital de seguro en la optimización de la asignación de activos e integrar las ventajas de varios activos para maximizar el trabajo de asignación de activos.

a juzgar por las declaraciones de las instituciones, recientemente, las grandes compañías de seguros estatales han declarado que responderán al llamado de las autoridades reguladoras y implementarán medidas de entrada de capital a largo plazo en el mercado. por ejemplo, la persona relevante a cargo de china life group declaró en una entrevista con los medios que prestará más atención a encontrar la "contraseña de inversión a largo plazo" del despliegue estratégico nacional, optimizará continuamente el diseño de la inversión y realizará mejor la unidad del valor social y el valor económico. el responsable de picc asset management también reveló en una entrevista con los medios que harán un buen uso de las herramientas políticas y aumentarán adecuadamente la escala de asignación general de acciones implementarán activamente directrices de evaluación a largo plazo y reflejarán el posicionamiento de los fondos de seguros como pacientes; capital.