2024-09-20
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9월 20일, 중국 증권감독관리위원회는 위험 관리 지표의 '바통' 역할을 더욱 활용하기 위해 개정된 '증권회사 위험 관리 지표 계산 기준에 관한 규정'(이하 '규정')을 발표했습니다. 증권사가 주식에 투자하고 시장조성업무를 수행하기 위한 위험관리지표 산정기준을 개선하고 우량증권사의 위험관리지표 즉 증권사의 위험자본 준비를 적정하게 최적화하였습니다. 3년 연속 최고 등급 평가를 받은 자산에 대해 총 장내 및 부외 자산에 대한 조정 계수와 환산 계수를 적절하게 조정하여 가용 안정 자금을 차별화하고 풍부하게 하였습니다.
업계 관계자는 이번 조치가 우량 증권사들이 자본 공간을 적절하게 확대할 수 있도록 지원하고, 약 1000억 위안에 달하는 자금을 조달하고, 자본 사용 효율성의 효과적인 개선을 촉진하며, 고객 서비스를 위한 노력을 강화하기 위한 것이라고 지적했습니다. 실물경제와 주민자산관리.
증권회사가 더 나은 역할을 할 수 있도록 지도
증권사의 과학기술혁신 투자, 후속투자, 시장조성 거래, 시스템 구축, 컴플라이언스 및 리스크 관리 등은 모두 순자본소비를 필요로 합니다. 이번 개정에서는 증권회사의 기능을 제고하고 중국특색의 현대자본시장 건설에 보다 나은 서비스를 제공하기 위해 증권회사가 주식에 투자하고 시장조성을 비롯한 기타 업무를 수행할 때 위험통제지표 산출기준을 최적화하고 개선하였습니다. , 투자 측면, 자금 조달 측면, 거래 측면에서 증권사를 더욱 지도하여 장기 가치 투자 역할을 충분히 발휘하고 실물 경제 금융 서비스, 주민 자산 관리 서비스 등을 제공합니다. 경제와 사회 발전을 위한 고품질 금융 서비스를 제공합니다.
구체적으로 이번 각종 리스크 통제 지표는 기존의 기본 틀을 유지하고, 4대 핵심 리스크 통제 지표인 리스크 커버리지 비율, 자본 레버리지 비율, 유동성 커버리지 비율, 순안정자금비율의 규제기준 및 조기경보기준은 변경되지 않았다. . 가장 큰 변화는 산업 발전의 필요에 따라 위험관리지표의 분자, 분모 세분항목과 산정기준을 부분적으로 조정한 점이다.
china merchants securities의 비은행 금융 담당 수석 분석가인 zheng jisha는 "규정"이 점점 더 "정밀화"되고 있다고 믿습니다. 이는 증권사가 위험 통제 기반을 공고히 하고, 금융 자원 할당을 최적화하며, 보다 질 높은 금융서비스를 제공합니다.
"이것은 고품질 증권 회사의 자본 공간을 확대하고 자본 효율성을 향상시키는 동시에 통제 가능한 위험을 기반으로 시장 조성, 자산 관리, 공공 reit 및 기타 비즈니스의 고품질 개발을 촉진할 것입니다." huatai securities의 애널리스트인 juan은 증권 회사가 자본 시장 활성화에서 자신의 역할을 최대한 발휘할 수 있도록 투자, 자금 조달 및 거래 측면에서 포괄적인 노력을 기울여온 것이 지침이 될 것이라고 말했습니다.
우량증권회사가 더 크고 더 강해질 수 있도록 도와주세요
이번 개정안은 신용등급이 높은 우량증권사의 위험자본적립금 조정계수와 장외총자산 환산계수를 완화해 우량증권사의 자본여력을 확대한다.
구체적으로 이번 개정안은 규정을 준수하고 안정적인 우량 증권회사가 자본여력을 적절하게 확대하고, 실물경제에 대한 종합적인 금융서비스를 보다 효과적으로 제공하며, 우량증권회사의 리스크 관리 지표를 적절하게 최적화하고, 분류를 적절하게 조정할 수 있도록 지원합니다. 현재 위험자본적립금 조정계수와 증권사 대차대조표 내외 총자산 환산계수를 차등화하여 안정적 가용자금을 풍부하게 하고 우량 증권사의 적정한 확장을 지원합니다. 그들의 자본 공간.
최근 몇 년간 각 부문별 증권사 수는 대체로 안정적인 수준을 유지하고 있으며, a등급, b등급, c등급 회사 수는 각각 50%, 40%, 10%를 차지하고 있습니다. 회사는 약 14개에 머물렀다. '규정'에 따르면, 관련 지표의 최적화는 우량 증권사, 특히 분류 등급 결과가 가장 높은 증권사들이 현재 순안정자금조달비율, 자본 레버리지 비율 등 리스크 관리 지표의 병목 현상을 극복하는 데 도움이 될 것이며, 순자산이익을 더욱 증대시키고, 사업을 확장하고, 보다 다양한 금융서비스를 제공하며, 기관 및 자산관리 사업의 발전을 가속화하고, 더욱 발전하고 강해집니다. 동시에 이는 업계 내 경쟁을 최적화하고, 업계의 서비스 역량과 효율성을 촉진하며, 실물 경제를 위한 포괄적인 금융 서비스를 더 잘 제공하는 데 도움이 될 것입니다.
업계 관계자들은 이를 통해 약 1000억 위안에 달하는 자금이 풀릴 것으로 예상하고 있으며, 자본 사용 효율성의 효과적인 개선을 촉진하고 실물 경제와 주민 자산 관리에 봉사하는 노력을 강화할 것으로 예상하고 있습니다.
이번 개정으로 증권업계에 대한 감독도 강화됐다. '규정'은 증권회사가 장외파생상품 등 업무를 수행하고 자본제약을 강화하며 감독을 강화하기 위한 위험지표 산정기준을 엄격하게 정한 것이다.
shen juan은 이것이 기관 감독, 행동 감독, 기능 감독, 침투 감독 및 지속적인 감독을 종합적으로 강화하는 중앙 금융 작업 회의의 요구 사항을 구현하는 것이라고 말했습니다. 증권 회사는 신중함의 원칙을 준수해야 합니다. 리스크 통제 지표를 산출하고 사업 전개를 반영하며, 컴플라이언스 및 리스크 통제와의 호환성을 확보하고 리스크 예방 및 통제 기반을 강화하며 고품질 개발을 위한 견고한 기반을 마련합니다.
안전성과 효율성을 고려한
이번 개정은 브로커리지 위험관리지표 산정기준이 4년여 만에 두 번째로 개정되는 개정판이다. 현행 규정은 2020년 1월 '증권회사 위험관리지표 산정기준'으로 시작됐다. 수년간 실무를 거쳐 증권업계의 능력을 핵심으로 한 위험관리지표 제도다. 리스크 방지 비율, 자본 레버리지 비율, 유동성 커버리지 비율, 순 안정 자금 조달 비율 등 4대 핵심 리스크 통제 지표는 오랫동안 규제 기준의 1.5~2.5배를 유지해 왔습니다. 꾸준히 발전하고 있으며 주요 위험 사건은 발생하지 않았습니다. 리스크통제지표제도는 증권회사의 리스크 관리 수준을 향상시키고 업계의 리스크 저항력을 높이는 데 중요한 역할을 합니다.
brokerage china 기자들은 규제 당국과 가까운 관계자로부터 이번 개정이 주로 네 가지 측면에서 규제 방향을 반영한다는 사실을 알게 되었습니다. 첫 번째는 포괄적인 적용 범위를 강조하는 것입니다. 증권사의 모든 영업활동이 리스크통제지표제약범위에 포함되어 리스크통제지표체계의 완성도를 높이고 리스크통제의 기반을 확고히 다져나가고 있습니다. 두 번째는 신중함과 엄격함을 강조하는 것입니다. 혁신사업과 고위험사업에 대한 위험관리지표 산정기준을 엄격히 설정하고 증권회사가 자본집약적이고 전문적이며 안정적인 발전의 길을 걷도록 지도합니다. 세 번째는 리스크 관리를 강화하는 것입니다. 증권사의 리스크 관리 수준, 사업 리스크 특성, 성숙도 매칭 등을 바탕으로 산정기준을 합리적으로 개선하고 리스크 관리지표의 과학성 및 효율성을 제고합니다. 넷째는 기능적 수행을 촉진하는 것이다. 증권회사가 사업구조와 자산배분을 최적화하고, 실물경제와 주민재산관리에 봉사하는 노력을 강화하며, 자본사용 효율성을 제고하고, 자본의 건전하고 안정적이며 질 높은 발전을 촉진하는 중요한 힘이 되도록 지도합니다. 시장.
업계 관계자는 이번 조정으로 리스크 통제 지표의 과학성, 효율성, 지침이 제고됐으며, 종합적인 리스크 관리의 주도성과 효율성을 제고하고 투자은행 서비스 역량 제고를 위한 좋은 기반을 마련하기 위한 것이라고 지적했다. 동시에, 핵심사업에 대한 자본제약을 강화하고, 엄격한 감독방향을 반영하며, 시스템리스크 예방의 실익을 유지해 나가겠습니다.
