nachricht

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am 20. september veröffentlichte die china securities regulatory commission die überarbeiteten „vorschriften zu berechnungsstandards für risikokontrollindikatoren von wertpapierunternehmen“ (im folgenden als „vorschriften“ bezeichnet), um die „stab“-rolle von risikokontrollindikatoren weiter zu stärken. die berechnungsstandards für risikokontrollindikatoren für wertpapierunternehmen, die in aktien investieren und market-making-geschäfte durchführen, wurden verbessert, und die risikokontrollindikatoren hochwertiger wertpapierunternehmen wurden entsprechend optimiert, d. h. die risikokapitalvorbereitungen von wertpapierunternehmen die anpassungskoeffizienten und umrechnungskoeffizienten für das gesamte bilanzielle und außerbilanzielle vermögen werden entsprechend angepasst, um die verfügbaren stabilen mittel zu differenzieren und zu bereichern.

brancheninsider wiesen darauf hin, dass dieser schritt dazu dienen soll, hochwertige wertpapierunternehmen bei der angemessenen erweiterung ihres kapitalraums zu unterstützen. es wird damit gerechnet, dass mittel in höhe von fast 100 milliarden yuan freigesetzt, die effektive verbesserung der kapitalnutzungseffizienz gefördert und die bemühungen zur bedienung verstärkt werden realwirtschaft und vermögensverwaltung der bewohner.

helfen sie wertpapierfirmen, eine bessere rolle zu spielen

die investitionen der wertpapierunternehmen in folgeinvestitionen des innovationsausschusses für wissenschaft und technologie, market-making-transaktionen, systemaufbau sowie compliance und risikokontrolle erfordern allesamt einen nettokapitalverbrauch. um die funktionen von wertpapierunternehmen zu fördern und den aufbau eines modernen kapitalmarkts chinesischer prägung besser zu unterstützen, wurden mit dieser überarbeitung die berechnungsstandards für risikokontrollindikatoren für wertpapierunternehmen optimiert und verbessert, um in aktien zu investieren, market-making durchzuführen und andere geschäfte durchzuführen , und leiten wertpapierunternehmen weiter auf der investitionsseite, der finanzierungsseite und der handelsseite, indem sie die rolle langfristiger wertinvestitionen voll ausschöpfen, der finanzierung der realwirtschaft dienen, der vermögensverwaltung der bewohner dienen usw. und bereitstellung hochwertige finanzdienstleistungen für die wirtschaftliche und soziale entwicklung.

insbesondere behalten die verschiedenen risikokontrollindikatoren dieses mal das ursprüngliche grundgerüst bei, und die regulatorischen standards und frühwarnstandards der vier kernrisikokontrollindikatoren risikodeckungsquote, kapitalverschuldungsquote, liquiditätsdeckungsquote und nettostabilisierungsquote haben sich nicht geändert . . die wichtigste änderung besteht darin, dass die zähler- und nenner-unterteilungselemente sowie die berechnungsstandards der risikokontrollindikatoren teilweise an die bedürfnisse der branchenentwicklung angepasst wurden.

zheng jisha, chefanalyst für nichtbankenfinanzierung bei china merchants securities, glaubt, dass die „vorschriften“ immer „verfeinert“ werden, was wertpapierunternehmen dabei helfen wird, die grundlagen der risikokontrolle zu festigen, die allokation finanzieller ressourcen zu optimieren und bereitstellung hochwertigerer finanzdienstleistungen.

„dies wird den kapitalraum hochwertiger wertpapierunternehmen erweitern, die kapitaleffizienz verbessern und gleichzeitig die hochwertige entwicklung von market making, vermögensverwaltung, öffentlichen reits und anderen unternehmen auf der grundlage kontrollierbarer risiken fördern.“ juan, analyst bei huatai securities, sagte, dass dies eine orientierungshilfe sein werde. wertpapierfirmen hätten umfassende anstrengungen auf der anlage-, finanzierungs- und handelsseite unternommen, um ihrer rolle bei der aktivierung des kapitalmarkts voll gerecht zu werden.

helfen sie hochwertigen wertpapierunternehmen, größer und stärker zu werden

diese überarbeitung erweitert den kapitalraum hochwertiger wertpapierunternehmen durch lockerung des anpassungskoeffizienten der risikokapitalreserve und des umrechnungskoeffizienten der gesamten bilanziellen und außerbilanziellen vermögenswerte für hochwertige wertpapierunternehmen mit hohem rating.

konkret unterstützt diese überarbeitung konforme und stabile wertpapierunternehmen hoher qualität bei der angemessenen erweiterung ihres kapitalraums, der bereitstellung umfassender finanzdienstleistungen für die realwirtschaft, der angemessenen optimierung der risikokontrollindikatoren hochwertiger wertpapierunternehmen und der angemessenen anpassung der klassifizierung bewertungsranking für drei aufeinanderfolgende jahre der aktuelle anpassungskoeffizient der risikokapitalreserve und der umrechnungskoeffizient des gesamtvermögens in und außerhalb der bilanz von wertpapierunternehmen können differenziert werden, um die verfügbaren stabilen mittel zu bereichern und hochwertige wertpapierunternehmen bei der entsprechenden expansion zu unterstützen ihren kapitalraum.

in den letzten jahren ist die anzahl der wertpapierunternehmen in jeder kategorie im allgemeinen stabil geblieben. die anzahl der unternehmen der klasse a, der klasse b und der klasse c beträgt jeweils 50 %, 40 % und 10 % unternehmen liegt bei etwa 14. nach den „vorschriften“ zu urteilen, wird die optimierung relevanter indikatoren dazu beitragen, dass hochwertige wertpapierunternehmen, insbesondere solche mit top-klassifizierungsrating-ergebnissen, die aktuellen engpässe bei risikokontrollindikatoren wie der netto-stabilisierungsquote und der kapitalverschuldungsquote überwinden können die nettovermögenserträge weiter steigern, das geschäft ausbauen und diversifiziertere finanzdienstleistungen anbieten, die entwicklung institutioneller und vermögensverwaltungsunternehmen beschleunigen und besser und stärker werden. gleichzeitig wird es dazu beitragen, den wettbewerb innerhalb der branche zu optimieren, die servicefähigkeit und effizienz der branche zu fördern und umfassendere finanzdienstleistungen für die realwirtschaft besser bereitzustellen.

brancheninsider gehen davon aus, dass dadurch fast 100 milliarden yuan an mitteln freigesetzt, die effektive verbesserung der kapitalnutzungseffizienz gefördert und die bemühungen verstärkt werden, der realwirtschaft und der vermögensverwaltung der bewohner zu dienen.

mit dieser revision wird auch die aufsicht über die wertpapierbranche gestärkt. die „vorschriften“ legen strenge standards für die berechnung von risikoindikatoren für wertpapierunternehmen fest, um außerbörsliche derivate und andere geschäfte durchzuführen, kapitalbeschränkungen zu stärken und die aufsicht zu verbessern.

shen juan sagte, dass dies die umsetzung der anforderungen der zentralen finanzarbeitskonferenz zur umfassenden stärkung der institutionellen aufsicht, der verhaltensaufsicht, der funktionalen aufsicht, der durchdringenden aufsicht und der kontinuierlichen aufsicht sei. es sei klar, dass wertpapierunternehmen den grundsatz der vorsicht einhalten sollten berechnen sie risikokontrollindikatoren und spiegeln sie die kompatibilität mit compliance und risikokontrolle wider, festigen sie die grundlage der risikoprävention und -kontrolle und legen sie eine solide grundlage für eine qualitativ hochwertige entwicklung.

unter berücksichtigung von sicherheit und effizienz

diese überarbeitung ist die zweite überarbeitung der berechnungsstandards für indikatoren zur risikokontrolle im maklergeschäft seit mehr als vier jahren. die aktuellen regeln begannen im januar 2020 mit den „berechnungsstandards für risikokontrollindikatoren von wertpapierunternehmen“. es handelt sich um ein risikokontrollindikatorsystem mit nettokapital und liquidität als kern die resistenzrisiken haben sich stetig verbessert, die vier kernindikatoren zur risikokontrolle, risikodeckungsquote, kapitalverschuldungsquote, liquiditätsdeckungsquote und netto-stable-funding-ratio, liegen seit langem auf dem 1,5- bis 2,5-fachen des regulatorischen standards sich stetig entwickeln und es sind keine größeren risikoereignisse aufgetreten. das risikokontrollindikatorsystem spielt eine wichtige rolle bei der verbesserung des risikomanagementniveaus von wertpapierunternehmen und der verbesserung der risikoresistenzfähigkeit der branche.

reporter von brokerage china erfuhren von relevanten personen in der nähe der regulierungsbehörden, dass diese überarbeitung hauptsächlich die regulatorische ausrichtung in vier aspekten widerspiegelt. die erste besteht darin, eine umfassende abdeckung hervorzuheben. alle geschäftsaktivitäten von wertpapierunternehmen fallen in den geltungsbereich der risikokontrollindikatorbeschränkungen, wodurch die vollständigkeit des risikokontrollindikatorsystems verbessert und eine solide grundlage für die risikokontrolle geschaffen wird. die zweite besteht darin, besonnenheit und strenge hervorzuheben. legen sie strenge standards für die berechnung von risikokontrollindikatoren für innovative unternehmen und unternehmen mit höherem risiko fest und leiten sie wertpapierunternehmen an, einen weg der kapitalintensiven, professionellen und stetigen entwicklung einzuschlagen. die dritte besteht darin, das risikomanagement zu stärken. basierend auf dem risikomanagementniveau von wertpapierunternehmen, den geschäftsrisikomerkmalen und der fälligkeitsanpassung sollen die berechnungsstandards rational verbessert und die wissenschaftlichkeit und wirksamkeit der risikokontrollindikatoren verbessert werden. die vierte besteht darin, die funktionelle leistung zu fördern. leiten sie wertpapierunternehmen bei der optimierung ihrer geschäftsstruktur und vermögensallokation an, verstärken sie ihre bemühungen, der realwirtschaft und der vermögensverwaltung der einwohner zu dienen, verbessern sie die kapitalnutzungseffizienz und werden sie zu einer wichtigen kraft bei der förderung einer gesunden, stabilen und qualitativ hochwertigen entwicklung des kapitals markt.

brancheninsider wiesen darauf hin, dass diese anpassung die wissenschaftlichkeit, wirksamkeit und anleitung von risikokontrollindikatoren verbessert hat und die initiative und wirksamkeit eines umfassenden risikomanagements verbessern und eine gute grundlage für die verbesserung der serviceleistungen im investmentbanking schaffen soll. gleichzeitig werden wir die kapitalbeschränkungen für schlüsselunternehmen verstärken, die richtung einer strengen aufsicht widerspiegeln und das ziel verfolgen, systemische risiken zu verhindern.