ニュース

한어Русский языкEnglishFrançaisIndonesianSanskrit日本語DeutschPortuguêsΕλληνικάespañolItalianoSuomalainenLatina

中国証券監督管理委員会は9月20日、リスク管理指標の「バトン」の役割をさらに活用するため、改訂版「証券会社のリスク管理指標の計算基準に関する規定」（以下「規定」という）を公布した。証券会社が株式投資やマーケットメイク業務を行うためのリスク管理指標の算出基準が改善され、優良証券会社のリスク管理指標、すなわち証券会社のリスク資本の整備が適切に最適化されています。 3年連続で最も高い分類評価を獲得した資産については、オンバランス資産とオフバランスシート資産の合計に対する調整係数および換算係数を適切に調整し、利用可能な安定資金の差別化と充実を図っています。

業界関係者らは、この動きは優良証券会社の資本スペースの適切な拡大を支援することを目的としており、1000億元近くの資金を放出し、資本利用効率の効果的な改善を促進し、金融サービスへの取り組みを強化することが期待されていると指摘している。実体経済と住民の資産管理。

証券会社がより良い役割を果たすよう指導する

証券会社の科学技術イノベーションボードへのフォローアップ投資、マーケットメイク取引、システム構築、コンプライアンスやリスク管理などはすべて純資本の消費を必要とします。証券会社の機能を促進し、中国の特色ある現代資本市場の構築に一層貢献するため、今回の改正により、証券会社が株式投資やマーケットメイク等の業務を行う際のリスク管理指標の算出基準が最適化・改善された。さらに、証券会社を投資面、融資面、トレーディング面で指導し、長期バリュー投資の役割を十分に発揮し、実体経済金融の機能や住民の資産管理機能など​​を提供します。経済社会の発展のための質の高い金融サービス。

具体的には、今回の各種リスク管理指標は従来の基本的な枠組みを維持しており、リスク管理の中核指標であるリスクカバレッジ比率、資本レバレッジ比率、流動性カバレッジ比率、ネット安定調達比率の４つの規制基準や早期警戒基準は変更されていない。 。主な変更点は、リスク管理指標の分子・分母の小区分項目と計算基準が業界発展のニーズに合わせて一部調整されたことである。

中国招商証券のノンバンク金融担当チーフアナリストである鄭吉沙氏は、「規制」がより「洗練」されつつあり、証券会社がリスク管理の基盤を強化し、資金配分を最適化し、リスク管理を強化するのに役立つと考えている。より質の高い金融サービスを提供します。

「これにより、質の高い証券会社の資本スペースが拡大し、資本効率が向上し、同時に、制御可能なリスクに基づいたマーケットメイク、資産管理、公的reitおよびその他の事業の質の高い発展が促進されます。」華泰証券のアナリスト、フアン氏は、これは証券会社が資本市場の活性化における役割を最大限に発揮するために、投資、融資、取引の各側面で包括的な努力を行ってきたことを示す一助となると述べた。

高品質な証券会社のさらなる成長と強化を支援します

今回の改正は、格付けの高い優良証券会社のリスク資本準備金調整係数及びオン・オフバランスシート資産合計の換算係数を緩和することにより、優良証券会社の自己資本余地を拡大するものです。

具体的には、本改正案は、法令を遵守し安定した優良証券会社が資本スペースを適切に拡大し、実体経済に対する総合的な金融サービスをより適切に提供するとともに、優良証券会社のリスク管理指標の適切な最適化や分類の適切な調整を支援するものです。証券会社の現状のリスク資本準備金調整係数とバランスシート内外の総資産換算係数を差別化することで、安定的に利用可能な資金を充実させ、優良証券会社の適切な事業拡大を支援します。彼らの首都スペース。

近年、各カテゴリーの証券会社数は概ね安定しており、クラスa、クラスb、クラスcの数はそれぞれ10%、aaクラスの数を占めています。企業数は14社程度で推移している。 「規程」から判断すると、関連指標の最適化は、優良証券会社、特に格付け上位の証券会社にとって、ネット安定調達比率や資本レバレッジ比率といったリスク管理指標の現状のボトルネックを打破するのに役立つと考えられる。純資産収入をさらに増加させ、効率を改善し、事業を拡大し、より多様な金融サービスを提供し、機関投資家および資産管理ビジネスの発展を加速し、より良く、より強力になることを目指します。同時に、業界内の競争を最適化し、業界のサービス能力と効率を促進し、実体経済のための包括的な金融サービスをより良く提供できるようになります。

業界関係者らは、これにより1000億元近くの資金が放出され、資本利用効率の効果的な改善が促進され、実体経済と住民の資産管理に貢献する取り組みが強化されると予測している。

今回の改正では証券業界に対する監督も強化される。 「規制」は、証券会社が店頭デリバティブ業務などを行う際のリスク指標の算出基準を厳格に定め、資本規制を強化し、監督を強化するもの。

沈ファン氏は、これは制度的監督、行動的監督、機能的監督、徹底した監督、継続的監督を総合的に強化するという中央金融工作会議の要求事項の履行であり、証券会社が慎重の原則を遵守すべきであることは明らかであると述べた。リスク管理指標を計算し、コンプライアンスとリスク管理との適合性を事業展開に反映させ、リスクの予防と管理の基盤を強化し、高品質な開発のための強固な基盤を築きます。

安全性と効率性を考慮して

今回の見直しは、仲介リスク管理指標の算出基準の改定としては4年以上ぶり2回目となります。現在のルールは、2020年1月に「証券会社のリスク管理指標の算出基準」から始まりました。これは、長年の実践を経て、一般に証券業界の能力を中核とした純資本と流動性を中心としたリスク管理指標の制度です。リスク耐性は着実に改善しており、リスク・カバレッジ・レシオ、資本レバレッジ・レシオ、流動性カバレッジ・レシオ、純安定資金調達レシオという4つの中核的なリスク管理指標は、長期にわたって規制基準の1.5～2.5倍を維持し続けている。順調に発展しており、重大なリスク事象は発生していません。リスク管理指標制度は、証券会社のリスク管理レベルを向上させ、業界のリスク耐性を高める上で重要な役割を果たしています。

証券中国の記者らは規制当局に近い関係者から、今回の改正は主に4つの側面で規制の方向性を反映していることを知った。 1 つ目は、包括的なカバレッジを強調することです。証券会社のあらゆる事業活動がリスク管理指標の制約範囲に含まれ、リスク管理指標システムの完全性が向上し、リスク管理の強固な基盤が構築されます。 2つ目は、慎重さと厳格さを強調することです。革新的な事業やリスクの高い事業に対してリスク管理指標の算出基準を厳格に設定し、証券会社が資本集約型で専門的かつ着実な発展の道を歩むよう指導する。 3つ目はリスク管理の強化です。証券会社のリスク管理レベル、事業リスクの特性、年限のマッチング等を踏まえ、算出基準を合理的に改善し、リスク管理指標の科学性と実効性を高める。 4つ目は、機能的パフォーマンスの向上です。証券会社が事業構造と資産配分を最適化し、実体経済と住民の資産管理に貢献する努力を強化し、資本の利用効率を向上させ、資本の健全で安定した質の高い発展を促進する重要な力となるよう指導する。市場。

業界関係者らは、今回の調整によりリスク管理指標の科学性、有効性、指針が改善され、包括的なリスク管理の主導性と有効性を強化し、投資銀行サービス能力を強化するための良好な基盤を築くことを目的としていると指摘した。同時に、主要事業に対する資本制限を強化し、厳格な監督の方向性を反映させ、システミックリスクを防止する収益を維持する。