소식

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9월 13일, 중국인민은행(이하 중앙은행)이 발표한 최신 금융자료에 따르면 올해 8월까지 위안화 대출액은 14조4300억위안 증가했고, 위안화 잔액은 14조4300억위안 증가했다. 8월 말 대출액은 전년 동기 대비 8.5% 증가했으며 사회 융자 규모는 21조9000억 위안으로 전년 동기 대비 3조3200억 위안 감소했다. 전년 대비 8.1% 증가했다.

8월 말 광의화폐(m2) 잔액은 전년 동기 대비 6.3% 증가했고, 협소화폐(m1) 잔액은 전년 동기 대비 7.3% 감소했다.

중앙은행 관련 부서장은 8월 금융통계를 해석하면서 중앙은행이 통화정책을 지지하는 기조를 견지하고 경기회복이 개선될 수 있도록 좋은 통화금융환경을 조성하겠다고 밝혔다. 통화 정책은 더욱 유연하고 적절하며 정확하고 효과적이며, 규제와 통제를 강화하고, 도입된 금융 정책 조치의 이행을 가속화하며, 기업 자금 조달 및 거주자의 신용 비용을 더욱 줄이기 위한 일부 점진적인 정책 조치를 시작하기 시작할 것입니다. 합리적이고 충분한 유동성을 유지합니다. 물가 안정성을 유지하고 적당한 물가 회복을 촉진하는 것은 보다 목표화된 방식으로 합리적인 소비자 자금 조달 수요를 충족시키기 위해 통화 정책을 통제하는 데 있어 중요한 고려 사항입니다. 거시경제정책 조율을 강화하고 적극적인 재정정책을 지원해 더 나은 성과를 달성하며 내수 확대에 집중하고 소비와 투자를 촉진하며 소비에 더욱 관심을 기울이고 낙후된 생산능력을 제거하며 산업 고도화를 촉진하고 전반적인 공급과 투자를 지원할 것이다. 보다 빠른 발전을 위한 요구를 충족합니다. 높은 수준에서 역동적인 균형을 달성합니다.

8월 주요 재무통계를 살펴보겠습니다.

8월 말 광의통화잔액(m2)은 305조500억 위안으로 전년 동기 대비 6.3% 증가했다. 협소화폐(m1) 잔액은 63조0200억 위안으로 전년 동기 대비 7.3% 감소했다. 화폐유통잔액(m0)은 11조9500억 위안으로 전년 동기 대비 12.2% 증가했다. 첫 8개월 동안 순현금 투입액은 6,028억 위안이었습니다.

2. 첫 8개월 동안 위안화 대출이 14조 4300억 위안 증가했습니다. 부문별로는 가계대출이 1조4400억위안 증가했고, 그 중 단기대출이 1324억위안, 중장기대출이 1조3100억위안 증가했다. 그 중 단기 대출은 23,700억 위안 증가했고, 중장기 대출은 8.7조 위안 증가했으며, 비은행 금융기관 대출은 4,591억 위안 증가했습니다.

3. 8개월간 사회융자 규모 누적 증가액은 21조9000억위안으로 지난해 동기보다 3조3200억위안 감소했다. 이 중 실물경제에 발행된 인민폐 대출은 13조 4200억 위안 증가해 전년 동기 대비 3조 5700억 위안 감소했고, 순 회사채 융자액은 1조 7800억 위안으로 전년 동기 대비 2031억 위안 증가했다. 국채 융자 규모는 5조 6400억 위안으로 전년 대비 6798억 위안 증가했다.

4. 첫 8개월 동안 위안화 예금이 12조 8800억 위안 증가했습니다. 이 중 가계예금은 9조6500억위안 증가했고, 비금융기업예금은 2조8800억위안 감소했고, 재정예금은 9606억위안, 비은행금융기관 예금은 3조5900억위안 증가했다.

5. 8월 기업대출 신규대출 가중평균 금리는 3.57%로 전월 대비 8bp, 전년 동기 대비 28bp 하락한 개인 주택대출 신규대출 금리는 3.35%를 기록했다. 전월보다 5bp, 지난해 같은 기간보다 28bp 낮아 모두 역사적 최저치를 기록했다.

m2는 8월에도 안정을 유지한 반면 m1은 계속 하락했습니다.

8월 말 전체 재무지표가 안정되고 m2 공급 증가율은 전년 대비 6.3%를 유지해 8월 말 양국 위안화 증가율이 2개월 연속 동일했다. 대출잔고와 사회금융주가 8%를 넘었는데, 이는 상반기 명목 gdp 성장률보다 약 4%포인트 높은 수준이다.

현재 총금융규모 증가율의 변화는 실제로 우리나라의 경제구조와 관련 금융공급측면 구조의 변화를 반영한 ​​것으로, 부동산시장과 국내경제의 수급관계가 크게 변화하고 있는 상황에서 나타나고 있습니다. -지방정부 부채위험 예방 및 해결 심화, 8월 재무지표는 여전히 높은 기저를 바탕으로 꾸준한 성장세를 이어갔습니다.

8월 말 m1 공급량은 전년 동기 대비 7.3% 감소해 5개월 연속 전년 동기 대비 감소세를 나타냈다. m1은 주로 회사의 유동 예금이며 어떤 사람들은 m1을 회사의 유동성 상태를 반영하는 것으로 간주합니다. 업계 전문가들은 m1이 단기적인 특수요인으로 인해 교란될 것이라고 말했다. 최근 m1 성장세의 지속적인 하락은 주로 수동이자 보충금 관리, 예금의 재무관리 전용, 예금의 정규화 등의 요인과 관련이 있다. 예금 전체를 보면 최근 예금 총액이 지속적으로 증가하고 있으나 요구불예금, 특히 기업요구불예금의 경우 일정한 편향 현상을 보이고 있습니다.

화폐공급과 주요 경제지표의 상관관계는 산업구조 조정의 변화, 금융시장 심도의 변화, 화폐의 한계효용의 변화 등 다양한 요인에 의해 영향을 받습니다. 해외 선진국의 입장에서 볼 때 통화공급 증가율과 경제성장 사이에는 완전한 양의 상관관계가 존재하지 않습니다. 예를 들어, 미국의 m1은 2022년 10월부터 21개월 연속 전년 동기 대비 마이너스 성장을 기록해 평균 약 7% 감소했다. 그러나 2022년 3분기부터 2024년 2분기까지, 불변가 기준 미국 gdp의 전년 대비 성장률은 1.7%에서 3.1%로 증가했습니다.

앞으로도 금융총체는 실물경제 발전에도 든든한 버팀목이 될 것입니다. 현재 수동 이자 지급을 바로잡기 위한 금융업계의 노력이 거의 완료 단계에 가까워지고 있으며, 이는 금융 데이터의 '물 압착' 효과가 한동안 지속될 수 있음을 의미합니다.

업계 관계자는 앞으로 기존 재원이 점차 활성화되면서 자금 활용 효율성이 더욱 향상되고, 이전보다 적은 금액으로도 동일한 지원 효과를 얻을 수 있을 것으로 분석한다. 거시경제가 회복되고 개선됨에 따라 유효금융수요가 증가하고, 금융부문의 자본공급과 유효금융수요가 더욱 일관되게 유지될 것이며, 이는 금융총량지표가 합리적인 수준에서 꾸준히 성장하는 데 도움이 될 것입니다.

효과적인 자금 조달 수요는 여전히 부족합니다.

지난달 자료를 비교해 보면 8월 사회융자 규모와 위안화 신규 대출 규모는 시장 예상보다 높았으나 여전히 전년 동기 대비 감소했다.

중앙은행이 발표한 은행가 설문조사에 따르면 전체 대출수요지수는 1분기 71.6%에서 2분기 55.1%로 하락해 2004년 통계 작성 이후 최저치를 기록했다. 업계 전문가들은 과거 우리나라의 대출수요가 상대적으로 강했고, 신용증가율 둔화는 주로 공급측면의 제약에 따른 것이라고 말했다. 현재 대출수요지수와 대출증가율이 같은 방향으로 하락하고 있어 신용증가율이 하락하고 있는 것으로 나타났다. 성장은 공급측면 제약에서 수요측 제약으로 이동했습니다.

기자는 또 동부경제의 한 주요 성에서 관할권 내 금융기관을 대상으로 조사한 결과 2분기 금융기관의 사업준비금 규모와 규모가 1분기에 비해 20%포인트 이상 감소한 것으로 나타났다는 사실도 알게 됐다. 아직 사업예비량이 부족하다는 것입니다. 금융기관의 사업준비금은 신용공여의 여지와 가능성을 나타내며, 그 금액과 수량의 변화는 실물경제적 수요의 강도를 효과적으로 반영할 수 있습니다.

시장 전문가들은 통화 정책이 단기와 장기 간의 관계를 지속적으로 파악하여 성장을 안정화하고 내부 및 외부 위험을 예방하고 도입된 정책 및 조치의 이행을 가속화해야 한다고 믿습니다. 앞으로는 거시적 통제의 발상을 바꿔 경제정책의 초점을 투자 확대에서 소비와 투자를 동일시하는 방향으로 전환하고, 정책의 결합이 국민경제를 촉진할 필요가 있다. 선순환을 이루기 위한 것이며, 이는 금융 서비스의 집중도 강화하는 데 도움이 될 것입니다.

어음금융 및 채권발행금융은 지속적으로 성장

신용부문 자료를 자세히 살펴보면, 8월 기업(기관) 대출 중 어음금융이 5,451억 위안 증가해 계속해서 큰 규모를 유지하고 있다.

이전에 많은 시장 전문가들은 실제 거래 관계 및 채권-채무 관계에 대한 요구 사항을 충족하는 한 어음은 만기가 짧고 편의성이 높으며 유동성이 양호하여 중소기업이 할인을 위해 어음을 사용할 수 있다고 지적했습니다. 은행 대출을 통해 자금을 얻는 것과 다르지 않습니다. 최근 어음시장 동향으로 볼 때 현재 은행 어음 조달 채널에 대한 지원이 증가하고 있으며 이는 기존 신용 공급 약화를 어느 정도 상쇄할 수 있습니다. 8월 말 대차대조표 할인어음은 13.9에 이르렀습니다. 조 위안.

그러나 현재 부외어음 '풀'은 크게 감소하고 있으며, 할인되지 않은 부외어음 잔액도 역사적 최고치인 7조위안에서 현재 약 2조위안 수준으로 떨어졌다. 앞으로 어음금융이 급속히 성장하기는 어렵습니다.

사회금융의 규모와 구조에 관한 자료를 살펴보면, 1~8개월간 회사채 순조달액은 1조 7,800억 위안으로 전년 동기보다 2,031억 위안 증가하여 사회금융 지원항목으로 자리잡았다. 또한 금융도 실물경제의 변화와 고도화를 위해 다각적인 지원을 제공한다는 점을 반영합니다.

지방부채 예방 및 해결과 도시투자 부채 조달규모의 전반적인 축소 상황에서 회사채 순융자 규모가 전년 대비 증가한 것은 일부 기업이 신용대체를 위해 채권을 활용하고 있음을 보여주는데, 이는 직접금융의 발현이기도 하다. 내 나라의 발전을 위해. 올해 1월부터 7월까지 전국 기업이 발행한 채권 규모는 총 8조4000억 위안으로 전년 동기 대비 5748억 위안 증가했다.

시장 전문가들은 더 많은 직접 금융 채널을 포괄하는 사회 금융 규모가 올해에도 높은 성장률을 유지해 더 많은 신에너지 분야의 금융 수요를 충족하는 데 도움이 된다고 믿습니다. 대부분의 첨단 기술 혁신 기업은 주로 가벼운 자산으로 운영됩니다. 토지 및 고정 자산과 같은 전통적인 담보는 부족하며 주식 및 채권 금융에 더 적합합니다.

중앙은행 관계자: 8월 금융총액이 합리적으로 증가했으며 신용구조가 지속적으로 최적화됐다.

위에서 언급한 중앙은행 관련 부서 담당자에 따르면 8월 자료를 보면 크게 세 가지 특징이 있다고 합니다.

첫째, 재정규모가 합리적으로 늘어났다. 최근 m2 잔액의 증가율은 비교적 안정적이었습니다. 8월 사회재정 규모와 위안화 대출 잔액 등 두 지표의 증가율은 8%를 넘어 상반기 명목 gdp 증가율보다 약 4%포인트 높았다. 구조적 변화가 가속화되는 가운데 금융 데이터는 여전히 높은 기반에서 꾸준한 성장을 유지하며 실물경제를 탄탄하게 뒷받침하고 있습니다.

둘째, 학점구조의 최적화가 지속적으로 이루어졌다. 더 많은 신용 자원이 주요 전략, 핵심 영역 및 취약한 연결고리로 유입되어 경제 구조의 최적화 가속화를 강력하게 지원합니다. 8월 말 기준 제조업 중장기 대출 잔액은 13조6900억 위안으로 전년 동기 대비 15.9% 증가했다. 첨단제조업은 전년 동기 대비 13.4% 증가했다. 기술기반 중소기업 대출 잔액은 3조900억 위안으로 전년 동기 대비 21.2% 증가했다. '전문, 전문, 특별 및 신규' 기업 대출 잔액은 4조 1,800억 위안으로 전년 대비 14.4% 증가했습니다. 포용적 소액대출 잔액은 32조2100억 위안으로 전년 동기 대비 16.0% 증가했다. 위 대출의 증가율은 같은 기간 각종 대출의 증가율보다 높습니다.

셋째, 금리가 계속해서 낮은 수준으로 하락하고 있다. 8월 기업대출 신규 발행 가중평균 금리는 3.57%로 전월보다 8bp, 지난해 같은 기간보다 28bp 낮았다. 신규 발행 포괄 소액대출 금리는 4.48%로 전월보다 8bp, 지난해 같은 기간보다 34bp 낮아 역대 최저치를 기록했다.

앞서 언급한 중앙은행 관련 부서장은 중앙은행이 올해부터 신용 구조 최적화, 강도, 적응성, 정확성에 중점을 두고 금융 '5대 조항'을 완성하기 위해 모든 노력을 기울였다고 지적했습니다. 주요 전략, 핵심 영역 및 취약한 연결에 대한 재정 지원이 크게 개선되었습니다.

거시정책 차원에서는 최상위 설계와 체계적 기획을 강화하겠습니다. 기술 혁신, 녹색 및 저탄소 개발, 종합적인 농촌 활성화 정책에 대한 재정 지원을 도입하겠습니다. 기술, 녹색, 중소기업 등 금융서비스 역량 강화를 위한 심도 있는 사업을 추진하고, 평가제도 개선을 추진하겠습니다.

작업 메커니즘 수준에서는 인센티브 호환성을 위한 메커니즘 배열을 개선해야 합니다. 기술 혁신과 기술 변혁을 위한 재대출 및 자동차 소비 신용 정책을 최적화하고, 대규모 장비 업데이트와 소비재 거래에 대한 지원을 강화합니다. 포용연금 특별 재대출 정책 실시 기간을 연장하고, 탄소 배출 감소 지원 도구 및 포용적 소액 및 소액 대출 지원 도구의 역할을 충분히 발휘하고, 과학 기술, 환경 보호, 농업 분야의 업무 조정 메커니즘을 완비해야 합니다. 및 기타 부서를 대상으로 금융기관이 지원 강도와 강도를 높일 수 있도록 격려하고 지도합니다.

금융서비스 측면에서는 기업이 다양한 금융채널을 확대할 수 있도록 지원합니다. 다단계 채권 시장의 발전을 개선하고 녹색 채권과 과학 기술 기업 채권의 지속적인 성장을 촉진합니다. 신용보고, 지급, 외환 등 서비스 수준이 제고되었으며, 중국을 방문하는 외국인의 지급 편의 측면에서 중요한 성과를 거두었습니다. 과학기술 혁신, 포용, 녹색 및 기타 금융 개혁 시범 구역 건설을 적극적이고 꾸준히 추진하며 복제 가능하고 대중화 가능한 다양한 금융 서비스 모델을 형성하고 있습니다.

다음 단계에서 중앙은행은 도입된 정책 조치를 시행하고 금융 '5대 조항' 종합 계획 수립과 디지털 금융 및 연금 금융 정책 수립을 가속화하며 '1+n' 정책 시스템을 형성할 예정이다. , 더 많은 인센티브 정책과 도구를 도입합니다. 핵심 분야에서 금융 서비스 혁신을 계속 심화하고 고품질 경제 발전을 보다 효과적으로 지원합니다.