소식

한어Русский языкEnglishFrançaisIndonesianSanskrit日本語DeutschPortuguêsΕλληνικάespañolItalianoSuomalainenLatina

Zhitong Finance APP는 AI 칩의 대군주인 Nvidia(NVDA.US)의 두 가지 새로운 최첨단 AI 칩이 설계 결함으로 인해 "잘못된 시작"을 겪었다는 사실을 알게 되었습니다. 이는 칩 제조 과정에서 획기적인 Blackwell 아키텍처를 기반으로 합니다. AI 칩은 Nvidia가 인공 지능 컴퓨팅 성능 인프라 시장에서 선두 위치를 더욱 확장하는 데 중요합니다. 이 문제에 정통한 사람들에 따르면, 이번 지연은 지난 3월 Nvidia가 발표한 매우 기대되는 Blackwell 아키텍처 칩의 원래 B100/B200/GB200 라인업에 영향을 미칩니다. B100은 설계 결함 및 칩 엔지니어링 문제로 인해 제거될 수 있으며 교체될 것입니다. 약간 성능이 낮은 B200A로 교체하세요. 블랙웰의 지연으로 인해 엔비디아 주가가 폭락했지만, 뱅크오브아메리카 등 월스트리트 기관들은 이번이 헐값 사냥을 위한 절호의 기회라고 믿고 있다.

이 문제에 정통한 사람들에 따르면 Nvidia는 이전 세대 AI 칩 아키텍처 Hopper를 기반으로 하는 H100 호환 데이터 센터 인프라와 더 잘 작동하기 위해 인공 지능 가속기라는 AI 칩 버전을 재설계하고 있습니다.

그러나 이 문제에 정통한 사람들은 B100이 목표로 하는 데이터 센터 하드웨어 분야는 상대적으로 틈새 시장에 불과하다고 말했습니다. 실제 대규모 시장은 B200 AI GPU와 B200 칩 2개를 기반으로 하는 Nvidia가 자체 개발한 Grace CPU에 있습니다. GB200이 목표로 하는 시장.

또한, 이 문제에 정통한 사람들은 칩 제조 및 CoWoS 패키징 기술 지원 문제로 인해 Grace CPU와 Nvidia AI GPU를 결합한 GB200 제품이 시장 예상만큼 빨리 대량 출시되지 않을 것이라고 말했습니다.

이 문제에 정통한 사람들이 공개하고 Information 웹 사이트에서 처음 보고된 칩 제조의 어려움은 Nvidia가 혁신 속도를 가속화하는 데 직면한 과제를 반영합니다. CEO Jensen Huang은 인공 지능의 핵심 인프라에서 Nvidia의 거의 독점권을 유지하는 것을 목표로 새로운 칩 설계 아키텍처와 새로운 칩 연결 기술을 더 빠르게 출시하고 있습니다. 이 회사는 전체 AI 칩 시장을 장악해 시장 점유율의 90% 이상을 점유하고 있다고 할 수 있으며, AI 칩은 ChatGPT 등 생성적 인공지능 도구를 구동하는 핵심 기본 하드웨어라고 할 수 있다. 거의 독점에 가까운 이점에 힘입어 Nvidia의 실적과 전체 시장 가치는 지난 2년 동안 급속도로 치솟았고, 그 시장 가치는 한때 Apple과 Microsoft를 능가하여 "세계 최고 시장 가치 상장 기업"이 되었습니다.

NVIDIA는 수년 동안 글로벌 고성능 컴퓨팅 분야에 깊이 관여해 왔습니다. 특히 자체 구축한 CUDA 컴퓨팅 플랫폼은 고성능 컴퓨팅 분야에서 선호되는 소프트웨어 및 하드웨어 협업 시스템이라고 할 수 있습니다. AI 훈련/추론과 같은 고성능 컴퓨팅 분야도 이로 인해 NVIDIA의 AI 칩 시장 점유율을 90%까지 끌어올렸습니다. CUDA 컴퓨팅 플랫폼은 NVIDIA가 독점적으로 개발한 병렬 컴퓨팅 가속 플랫폼이자 프로그래밍 지원 소프트웨어로, 소프트웨어 개발자와 소프트웨어 엔지니어가 NVIDIA GPU를 사용하여 병렬 범용 컴퓨팅을 가속화할 수 있도록 합니다(NVIDIA GPU만 지원하며 다음과 같은 주류 GPU와 호환되지 않음). AMD 및 Intel과 같습니다).

Blackwell 생산 지연으로 Nvidia 주가 급락

그러나 Nvidia는 Blackwell 아키텍처 칩의 제조 문제와 관련된 최근 언론 보도에 대해 언급을 거부했습니다. 회사 대변인은 Blackwell 샘플을 고객에게 널리 보내기 시작했으며 Hopper 아키텍처 AI 칩에 대한 시장 수요가 여전히 매우 강하다고 말했습니다. 호퍼 아키텍처 AI 칩에는 현재 양산을 달성한 H100, H200이 있다. 엔비디아는 또한 블랙웰 아키텍처 칩의 생산 속도가 하반기에 가속화될 것으로 예상한다고 밝혔습니다.

블랙웰 아키텍처 칩 제조 문제에 대한 보고로 인해 Nvidia의 주가는 지난 주 또 다른 조정 이후 월요일에 6.4% 급락했지만 광범위한 경기 침체 정서로 인한 기술주 급락도 주가 추세에 영향을 미쳤습니다. 동시에 AI 칩 분야 엔비디아의 가장 강력한 경쟁자인 AMD(AMD.US)는 미국 증시가 전반적으로 급락하면서 추세를 거스르고 1.8% 상승했다. 투자자들은 이것이 AMD의 AI GPU가 Nvidia로부터 더 많은 시장 점유율을 얻을 수 있는 기회가 되기를 바라고 있습니다.

NVIDIA AI 칩은 Microsoft, Google과 같은 클라우드 컴퓨팅 거대 기업의 데이터 센터 하드웨어에서 핵심 위치를 차지하고 있습니다. 이들 클라우드 거대 기업은 현재 초대형 AI 구축에 수백억 달러를 지출하고 있습니다. 전 세계 데이터 센터에서 인공 지능 기술을 배포하는 데 글로벌 고객이 필요로 하는 대규모 클라우드 컴퓨팅 리소스를 충족합니다.

지난 5월 엔비디아 CEO 젠슨 황(Jen-Hsun Huang)은 결과 컨퍼런스에서 블랙웰 아키텍처 AI 칩이 곧 본격 생산에 들어갈 것이며 올해 4분기에 클라우드 컴퓨팅 제공업체에 일정 규모를 제공할 것으로 예상된다고 밝혔습니다. 그는 당시 새로운 시리즈와 이전 Hopper 아키텍처 제품에 대한 수요가 계속해서 공급을 초과할 것이라고 예측했습니다. Huang은 분석가들과의 수익 회의에서 "올해 Blackwell 아키텍처 판매를 보게 될 것"이라고 말했습니다. 회사는 다음 분기별 실적을 동부 표준시 기준 8월 28일에 발표할 계획입니다.

Nvidia의 차세대 아키텍처 AI 칩 - Blackwell 기반 AI 칩 시리즈 제품은 Amazon, Dell, Google, Meta 및 Microsoft와 같은 거대 기술 기업이 최신 데이터 센터 AI 서버 시스템에 이를 사용할 예정입니다. 다수의 Blackwell AI GPU가 구성됨에 따라 월스트리트 분석가들은 일반적으로 이러한 거대 기술 기업의 Nvidia 하드웨어에 대한 수요가 시장 기대치를 훨씬 초과할 것이라고 추측합니다. 업계 관계자는 최근 NVIDIA의 곧 출시될 Blackwell 아키텍처 AI 칩에 대한 전 세계적인 수요가 극도로 높기 때문에 NVIDIA가 거대 칩 파운드리 TSMC와의 AI 칩 파운드리 주문을 최소 25% 크게 늘렸다고 밝혔습니다.

NVIDIA의 현재 가장 인기 있는 AI 칩 H100/H200 GPU 가속기는 NVIDIA의 획기적인 Hopper GPU 아키텍처를 기반으로 하며, 특히 부동 소수점 연산, 텐서 코어 성능 및 AI 특정 가속 측면에서 이전 세대보다 더욱 강력한 컴퓨팅 기능을 제공합니다. 더 중요한 것은 Blackwell 아키텍처 기반 AI GPU의 성능이 Hopper 아키텍처보다 훨씬 높다는 것입니다. 1,750억 매개변수 수준을 갖춘 GPT-3 LLM 벤치마크에서 Blackwell 아키텍처의 GB200 추론 성능은 H100 시스템의 7배입니다. H100 시스템보다 4배 빠른 훈련 속도를 제공합니다.

강세장 Nvidia는 여전히 월스트리트의 주요 테마로 남아 있으며 "하락 시 매수"를 강력히 요구하고 있습니다.

지연으로 인해 Nvidia 칩 제조업체 TSMC의 칩 제조 프로세스 및 생산 능력 계획에 영향을 미칠 수 있지만 TSMC의 타이트한 CoWoS 생산 능력은 AMD와 같은 거대 칩 업체로 이전될 수밖에 없습니다. 그러나 월스트리트 분석가들은 대부분 차분한 접근 방식을 취했으며 Nvidia의 주가에 대해 낙관적인 입장을 유지했습니다.

그리고 NVIDIA가 연말 이전에 차세대 Blackwell AI GPU 및 NVIDIA H100/H200 AI GPU를 시장에 출시할 것이라는 사실을 기반으로 일부 월스트리트 분석가들은 이것이 새로운 세대를 자극할 것으로 예상합니다. NVIDIA의 성능 및 주가 상승 라운드에 대해 그들은 최근 더욱 확고해졌으며 Nvidia의 주가가 새로운 상승 라운드에 준비가 되었다고 믿으며 12개월 내 Nvidia의 주가 추세에 대해 낙관하고 있다고 말했습니다. 급락하는 것은 Nvidia에서 "하락 시 매수"할 수 있는 절호의 기회입니다.

TD Cowen 애널리스트 Matt Ramsay는 연구 노트에서 "혁신이 가속화됨에 따라 용량 증가는 계속해서 발생할 가능성이 높습니다"라고 말했습니다.

그는 몇 주간의 배송 지연이 발생하더라도 엔비디아의 올해 폭발적인 매출 성장이나 장기적인 실적 성장에 크게 부정적인 영향을 미치지 않을 수도 있다고 강조했다. 그러나 Ramsey는 Nvidia가 궁극적으로 이러한 문제를 얼마나 빨리 해결하고 주요 고객에게 칩을 제공하는지에 많은 것이 달려 있다고 말했습니다. 분석가는 Nvidia의 "매수" 등급을 재확인하고 12개월 목표 가격인 165달러를 재확인했습니다(Nvidia의 주가는 월요일에 6.36% 하락한 100.45달러로 마감했습니다).

Morgan Stanley는 최근 Nvidia가 Blackwell 아키텍처 AI 칩을 "재설계"하여 칩과 Nvidia AI 칩이 장착된 서버의 안정성을 더욱 향상시키기를 희망한다고 밝혔습니다. CoWoS-L 패키징 수율 문제로 인해 B200A가 CoWoS로 전환될 것으로 예상됩니다. -S 캡슐화. 모건스탠리는 TSMC의 블랙웰 아키텍처 칩 생산이 재설계로 인해 최대 2주 동안 중단될 수 있지만, TSMC의 4분기 칩 제조 및 패키징 생산능력 확장으로 이전에 지연됐던 생산능력을 회복해 궁극적으로는 온-오프라인을 달성할 것으로 기대한다고 강조했다. 시간 배송. 클라우드 거인이 Blackwell을 제공합니다. Morgan Stanley는 Nvidia의 12개월 목표 가격을 144달러로 재확인했습니다.

Bank of America는 최근 엔비디아의 주가 하락이 훌륭한 저가매수 기회를 제공하고 있음을 강조하고 목표주가 150달러와 칩 업계에서 선호하는 투자 목표를 다시 한번 강조했습니다. Nvidia의 차세대 Blackwell 칩이 지연된다는 보도에 대해 Bank of America는 Blackwell이 결과에 포함되려면 4분기까지 기다려야 할 수도 있다고 말했습니다. 생산 능력이 지연되더라도 Nvidia의 Blackwell 관련에는 영향을 미치지 않을 수 있습니다. Nvidia와 TSMC는 단기적으로 협력하여 며칠 내에 칩 설계 및 엔지니어링 문제를 해결할 수 있습니다. 동시에 Bank of America는 Nvidia의 이전 세대 Hopper 제품의 강력한 수명 주기가 계속해서 Nvidia의 급속한 성장을 견인할 것이라고 강조했으며, Bank of America는 문제가 시장 수요가 아니라 공급 측면에 있다고 밝혔습니다.