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Zhitong Finance APP ha appreso che due nuovi chip AI all'avanguardia di Nvidia (NVDA.US), il signore dei chip AI, hanno avuto un "brutto inizio" a causa di difetti di progettazione, hanno incontrato gravi ostacoli e sfide ingegneristiche durante il processo di produzione dei chip, basati sull'innovativa architettura Blackwell, che sono fondamentali per Nvidia per espandere ulteriormente la propria posizione di leader nel mercato delle infrastrutture di potenza di calcolo dell'intelligenza artificiale. Secondo persone che hanno familiarità con la questione, questo ritardo influisce sulla gamma originale B100/B200/GB200 del tanto atteso chip con architettura Blackwell annunciato da Nvidia a marzo. Il B100 potrebbe essere eliminato a causa di difetti di progettazione e problemi di ingegneria del chip, e lo sarà sostituito dal sostituto B200A leggermente inferiore. Sebbene il ritardo di Blackwell abbia causato il crollo del prezzo delle azioni di Nvidia, le istituzioni di Wall Street come Bank of America ritengono che questa sia un'eccellente opportunità per andare a caccia di occasioni.

Secondo persone che hanno familiarità con la questione, Nvidia sta riprogettando una versione del suo chip AI chiamata acceleratore di intelligenza artificiale per funzionare meglio con l'infrastruttura del data center H100 reciprocamente compatibile basata sull'architettura del chip AI della generazione precedente Hopper.

Tuttavia, persone che hanno familiarità con la questione hanno affermato che il campo dell’hardware del data center preso di mira da B100 è solo un segmento di mercato relativamente di nicchia. Il vero mercato su larga scala risiede nella GPU AI B200 e nella CPU Grace autosviluppata da Nvidia basata su due chip B200 mercato preso di mira da GB200.

Inoltre, persone che hanno familiarità con la questione hanno anche affermato che, a causa di alcuni problemi nella produzione dei chip e nel supporto della tecnologia di packaging CoWoS, il prodotto GB200 che combina la CPU Grace con la GPU AI Nvidia non sarà lanciato in grandi quantità così rapidamente come il mercato si aspettava.

Le difficoltà nella produzione dei chip, rivelate da persone che hanno familiarità con la questione e segnalate per la prima volta dal sito Web Information, riflettono le sfide che Nvidia deve affrontare nell'accelerare il ritmo dell'innovazione. Il CEO Jensen Huang sta lanciando più velocemente nuove architetture di progettazione di chip e nuove tecnologie di connessione dei chip, con l’obiettivo di mantenere il quasi monopolio di Nvidia nell’infrastruttura principale dell’intelligenza artificiale. Si può dire che l'azienda domini l'intero mercato dei chip AI, rappresentando oltre il 90% della quota di mercato, e si può dire che il chip AI sia l'hardware di base principale dietro la guida di strumenti di intelligenza artificiale generativa come ChatGPT. Facendo affidamento sul suo vantaggio quasi monopolistico, le prestazioni e il valore di mercato totale di Nvidia sono aumentati rapidamente negli ultimi due anni. Il suo valore di mercato ha superato Apple e Microsoft, diventando "la società quotata con il valore di mercato più alto al mondo".

NVIDIA è impegnata da molti anni nel campo globale dell'informatica ad alte prestazioni. In particolare, la sua piattaforma informatica CUDA autocostruita è popolare in tutto il mondo. Si può dire che sia il sistema di collaborazione software e hardware preferito nell'alta tecnologia. settori del performance computing come la formazione/inferenza dell'intelligenza artificiale. Ciò ha anche portato la quota di mercato dei chip AI di NVIDIA fino al 90%. La piattaforma di elaborazione CUDA è una piattaforma di accelerazione del calcolo parallelo e un software di assistenza alla programmazione sviluppato esclusivamente da NVIDIA. Consente agli sviluppatori di software e agli ingegneri del software di utilizzare le GPU NVIDIA per accelerare il calcolo parallelo per scopi generici (supporta solo le GPU NVIDIA e non è compatibile con le GPU tradizionali come tali. come AMD e Intel).

I ritardi nella produzione di Blackwell innescano il crollo del prezzo delle azioni Nvidia

Ma Nvidia ha rifiutato di commentare i recenti resoconti dei media relativi a problemi di produzione con i suoi chip con architettura Blackwell. Un portavoce della società ha affermato che ha iniziato a inviare ampiamente campioni di Blackwell ai clienti e che la domanda del mercato per i suoi chip AI con architettura Hopper rimane molto forte. I chip AI con architettura Hopper attualmente includono H100 e H200, che hanno raggiunto la produzione di massa. Nvidia ha inoltre affermato che il ritmo di produzione dei chip con architettura Blackwell dovrebbe accelerare nella seconda metà dell'anno.

I resoconti sulle sfide legate alla produzione di chip con architettura Blackwell hanno causato un brusco calo del prezzo delle azioni di Nvidia del 6,4% lunedì dopo un'altra correzione della scorsa settimana, ma anche un crollo dei titoli tecnologici causato da un più ampio sentimento recessivo ha influenzato la tendenza del titolo. Allo stesso tempo, AMD (AMD.US), il più forte concorrente di Nvidia nel campo dei chip AI, ha invertito la tendenza e ha guadagnato l'1,8% mentre le azioni statunitensi sono crollate su tutta la linea. Gli investitori sperano che questa possa essere un'opportunità per le GPU AI di AMD di guadagnare più quote di mercato da Nvidia.

I chip AI di NVIDIA occupano una posizione centrale nell'hardware dei data center di giganti del cloud computing come Microsoft e Google. Questi giganti del cloud sono i maggiori clienti di NVIDIA Attualmente, questi giganti del cloud stanno spendendo decine di miliardi di dollari per costruire data center AI ultra-grandi in tutto il mondo. Per soddisfare le enormi risorse di cloud computing richieste dai loro clienti globali per implementare la tecnologia di intelligenza artificiale.

A maggio, il CEO di Nvidia Jen-Hsun Huang ha dichiarato alla conferenza sui risultati che i chip AI dell'architettura Blackwell saranno presto messi in piena produzione e si prevede che forniranno una certa scala ai fornitori di cloud computing nel quarto trimestre di quest'anno. All'epoca aveva previsto che la domanda per la nuova serie e per i prodotti precedenti con architettura Hopper avrebbe continuato a superare l'offerta. "Quest'anno vedremo le vendite dell'architettura Blackwell", ha detto Huang in una conferenza sugli utili con gli analisti. La società prevede di pubblicare i prossimi risultati trimestrali il 28 agosto, ora di New York.

Il chip AI con architettura di prossima generazione di Nvidia: i prodotti della serie di chip AI basati su Blackwell introdurranno un nuovo miglioramento delle prestazioni ultra elevate. Giganti della tecnologia come Amazon, Dell, Google, Meta e Microsoft lo utilizzeranno nei loro ultimi sistemi server AI per data center Con un gran numero di GPU AI Blackwell configurate, gli analisti di Wall Street generalmente ipotizzano che la domanda di hardware Nvidia da parte di questi giganti della tecnologia supererà di gran lunga le aspettative del mercato. Esperti del settore hanno recentemente rivelato che, a causa della domanda globale estremamente forte per i prossimi chip AI con architettura Blackwell di NVIDIA, NVIDIA ha aumentato significativamente i suoi ordini di fonderia di chip AI con il gigante della fonderia di chip TSMC di almeno il 25%.

L'acceleratore GPU H100/H200 con chip AI attualmente più popolare di NVIDIA si basa sull'innovativa architettura GPU Hopper di NVIDIA, che fornisce capacità di elaborazione più potenti rispetto alle generazioni precedenti, in particolare nelle operazioni in virgola mobile, nelle prestazioni del tensor core e nell'aspetto dell'accelerazione specifico dell'IA. Ancora più importante, le prestazioni della GPU AI basata sull'architettura Blackwell sono molto superiori a quelle dell'architettura Hopper. Sul benchmark GPT-3 LLM con 175 miliardi di livelli di parametri, le prestazioni di inferenza GB200 dell'architettura Blackwell sono 7 volte quelle del sistema H100. e fornisce 4 volte la velocità di allenamento del sistema H100.

Il rialzo di Nvidia rimane il tema principale a Wall Street, con forti inviti a “comprare sui cali”

Sebbene il ritardo possa influenzare il processo di produzione dei chip e la pianificazione della capacità produttiva del produttore di chip Nvidia TSMC, costringendo la limitata capacità di produzione CoWoS di TSMC a essere trasferita a giganti di chip come AMD. Tuttavia, gli analisti di Wall Street hanno adottato per lo più un approccio calmo e rimangono rialzisti sul prezzo delle azioni di Nvidia.

E poiché NVIDIA lancerà sul mercato una nuova generazione di GPU AI Blackwell e GPU AI NVIDIA H100/H200 entro la fine dell'anno, la domanda è ancora estremamente forte. Alcuni analisti di Wall Street si aspettano che ciò stimolerà una nuova round di performance di NVIDIA e guadagni di prezzo delle azioni, quindi sono diventati più determinati negli ultimi giorni Sono rialzisti sull'andamento del prezzo delle azioni di Nvidia entro 12 mesi, ritenendo che il prezzo delle azioni di Nvidia sia pronto per un nuovo round di guadagni, e hanno detto che questo round. di crollo è un'eccellente opportunità per "acquistare sui cali" in Nvidia.

"Data l'accelerazione dell'innovazione, è probabile che continuino a verificarsi aumenti di capacità", ha affermato l'analista di TD Cowen Matt Ramsay in una nota di ricerca.

Ha sottolineato che anche se si verificasse un ritardo nella consegna di diverse settimane, ciò potrebbe non avere un impatto negativo significativo sulla crescita esplosiva dei ricavi di Nvidia quest'anno o sulla crescita delle prestazioni a lungo termine. Tuttavia, Ramsey ha affermato che molto dipende dalla rapidità con cui Nvidia risolverà questi problemi e consegnerà i chip ai principali clienti. L'analista ha ribadito il rating di "acquisto" di Nvidia e il suo prezzo target per 12 mesi di 165 dollari (lunedì il prezzo delle azioni di Nvidia ha chiuso in ribasso del 6,36% a 100,45 dollari).

Morgan Stanley ha recentemente dichiarato che Nvidia spera di migliorare ulteriormente la stabilità del chip e dei server dotati di chip AI Nvidia "riprogettando" il chip AI con architettura Blackwell. Si prevede che, a causa dei problemi di resa del packaging CoWoS-L, B200A passerà a CoWoS -S Incapsulamento. Morgan Stanley ha sottolineato che, sebbene la produzione di chip con architettura Blackwell presso TSMC possa essere sospesa per un massimo di due settimane a causa della riprogettazione, si prevede che l'espansione della capacità di produzione e confezionamento dei chip di TSMC nel quarto trimestre recupererà la capacità di produzione precedentemente ritardata e alla fine raggiungerà il livello consegna puntuale. I giganti del cloud consegnano Blackwell. Morgan Stanley ha ribadito il suo obiettivo di prezzo per 12 mesi per Nvidia fino a 144 dollari.

Bank of America ha sottolineato che il recente calo del prezzo delle azioni di NVIDIA offre un'eccellente opportunità di caccia all'affare e ha ribadito il suo prezzo target di 150 dollari USA e il suo obiettivo di investimento preferito nel settore dei chip. Per quanto riguarda i rapporti secondo cui il chip Blackwell di prossima generazione di Nvidia è stato ritardato, Bank of America ha affermato che Blackwell potrebbe dover attendere fino al quarto trimestre per essere incluso nei risultati. Anche se la capacità di produzione viene ritardata, ciò potrebbe non influire sui prodotti correlati a Blackwell di Nvidia Nvidia e TSMC potrebbero lavorare insieme a breve termine. Possiamo lavorare insieme per risolvere i problemi di progettazione e ingegneria dei chip entro pochi giorni. Allo stesso tempo, Bank of America ha sottolineato che il forte ciclo di vita dei prodotti Hopper della precedente generazione di Nvidia continuerà a guidare la rapida crescita di Nvidia, e Bank of America ha affermato che la sfida non è dalla domanda di mercato ma dal lato dell'offerta.