2024-08-04
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저널 기자: Yang Hui 편집자: Wei Guanhong
베이징 시간으로 8월 2일 저녁, 베테랑 칩 대기업 인텔의 주가는 26% 하락해 주당 21.48달러를 기록했고, 시장 가치는 약 320억 달러 증발해 최소 1982년 이후 최대 일일 하락세를 기록했습니다.
시장이 개장하기 전에 인텔은 2024년 2분기 실적을 발표했습니다. 매출은 128억 달러로 전년 동기 대비 1% 감소했으며, 3분기 매출은 예상보다 낮을 것으로 예상됩니다. 이번 위기에 대응해 인텔은 4분기부터 15%의 정리해고를 발표하고 주주들에 대한 배당금 지급을 중단하는 등 비용 절감 노력을 강화할 계획이다.
인텔은 현재 두 가지 주요 분야에 초점을 맞추고 있는데, 첫 번째는 3년 전 '영광의 복귀'를 위해 하이엔드 칩 제조에 의존하는 것입니다. 파운드리 사업은 큰 손실을 입었다. 이는 많은 논의를 불러일으켰다. 하지만 OEM이 '돈을 불태우고' 있는 반면 상당한 경쟁 압박도 있어 TSMC, 삼성 등 기업에 '도전'해야 한다. 동시에 인텔은 여전히 인공지능을 적극적으로 전개하고 있지만, 인공지능의 비용은 너무 높고 이익은 너무 낮기 때문에 아직 충분한 혜택을 누리지 못하고 있습니다.
재무 보고서 데이터에 따르면 2024년 2분기에 인텔은 전년 동기 대비 1% 감소한 128억 달러의 영업 이익을 달성했으며, 전년도 같은 기간의 15억 달러에서 적자로 전환했습니다. 16억 달러에 달합니다. 인텔에 따르면 2분기 실적에 영향을 미치는 요인으로는 AI PC 성장 가속화에 따른 매출총이익률 하락, 비핵심 사업 관련 과도한 비용, 유휴 생산능력 등이 주로 꼽힌다.
제품 측면에서 인텔의 2분기 총 제품 매출은 118억 달러로 전년 동기 대비 4% 증가했다. 클라이언트 컴퓨팅 그룹(CCG) 매출은 전년 대비 9% 증가한 74억 달러를 기록했습니다. 데이터 센터 및 인공 지능 그룹(DCAI)은 2분기에 30억 달러의 매출을 기록하며 계속해서 어려움을 겪었습니다. 전년 대비 3% 감소, 네트워크 및 엣지 그룹(NEX) 매출은 미화 13억 달러로 전년 대비 1% 감소했습니다.
파운드리 측면에서 Intel의 2분기 파운드리 사업 수익은 전년 동기 대비 4% 증가한 43억 달러였습니다. Altera의 수익은 전년 대비 57% 감소한 3억 6,100만 달러였습니다. 인수자동 조종 장치 회사의 Mobileye 매출은 미화 4억 4천만 달러로 전년 대비 3% 감소했습니다. 인텔에 따르면 회사는 2024년 4분기부터 배당금 지급을 중단할 예정이다.
올해 이미 많은 경쟁사들의 수혜를 입은 AI의 새로운 성장극은 재무보고서에 따르면 2023년 12월 이후 인텔 AI PC 출하량이 1,500만 대를 넘어섰고, 연말이 되기 전에 4,000만 대를 넘을 것으로 예상된다.
그러나 많은 AI PC 출하량과 가성비를 중시한 가우디 시리즈에도 불구하고 인텔 CEO 팻 겔싱어는 직원들에게 보낸 서한에서 여전히 "비용이 너무 높고 이윤폭이 너무 낮다"고 직설적으로 밝혔다. 아직 AI와 같은 강력한 트렌드의 혜택을 충분히 누리지 못하고 있습니다. 키신저는 2024년 하반기 재무실적과 전망을 고려해 “기존 예상보다 더 어려울 것”이라고 내다봤다. 인텔은 2024년 3분기 매출이 125억~135억 달러에 이를 것으로 예상하고 있다.
파운드리 사업이 계속 돈을 소모함에 따라 비용 절감과 지출 절감이 인텔의 첫 번째 선택이 되었습니다.
대외적으로는 인텔이 4분기부터 배당금 지급을 중단할 예정이다. 내부적으로는 운영 합리화, 비용 절감, 직원 수 삭감 등 운영 비용을 줄여야 한다. 인텔은 직원 15%를 해고하고 비GAAP R&D, 마케팅, 일반 등을 축소할 계획이라고 밝혔다. 관리 비용은 2024년에 약 200억 달러로 증가합니다. 2025년에는 약 175억 달러가 삭감될 것입니다. 또 다른 측면은 자본 지출을 줄이는 것으로, 인텔은 2024년 총 자본 지출을 250억~270억 달러로 줄이고, 순 자본 지출은 110억~130억 달러 사이가 될 것으로 예상하고 있습니다.
실적 데이터가 공개된 후 인텔의 주가는 장중 28% 이상 하락했고, 주당 21.48달러로 26% 하락해 하룻밤 사이에 약 320억 달러가 증발해 최소 1982년 이후 최대 일일 하락세를 기록했습니다. 또한 S&P는 Intel의 신용 등급을 부정적으로 평가했습니다.
파운드리에 초점을 맞춘 값비싼 변화는 업계에서 인텔의 가장 큰 도전이자 기회로 간주됩니다.
인텔은 반도체 업계에서 흔히 볼 수 있는 '팹리스(Fabless)' 모델이 아닌 설계와 제조를 통합하는 '통합기기제조업체(IDM)' 모델을 늘 고수해 회사 변혁의 기반을 마련해왔다.
"해자" X86 시장 점유율이 경쟁사에 의해 점점 더 침식되자, 3년 전 인텔은 파운드리로 변신을 시도하기 시작했습니다. 인텔은 올해 초 칩 설계 및 제조 사업을 공식적으로 분사한다고 발표했다. 칩 제조 사업을 담당하는 파운드리 사업부는 별도의 재무회계와 통계를 갖고 손익은 자체적으로 책임지게 된다.
지난 4월 회사가 미국 증권거래위원회(SEC)에 제출한 문서에 따르면, 독립 칩 제조 기업인 '인텔 파운드리'는 2023년 매출이 전년 동기 대비 31% 감소한 189억 달러에 달할 것으로 예상됐다. , 영업 손실은 70억 달러에 달했습니다. 분할 이후에도 파운드리 손실로 인한 리스크는 여전히 그룹이 분담할 수 있지만, 웨이퍼 파운드리 실적이 단기적으로 개선되기는 어려울 것이라는 점도 인텔의 변신 의지를 보여준다.
이번 재무 보고서 공개 시 공개된 정보에 따르면, 인텔은 IDM 2.0 변혁을 가속화하는 동시에 운영 및 자본 효율성을 개선하기 위해 새로운 운영 모델을 통해 결정적인 조치를 취하고 있다고 밝히며 웨이퍼 파운드리에 대한 기대가 여전히 크다고 밝혔습니다. 또한, 인텔은 내년 인텔 18A 출시로 자사가 프로세스 리더십을 다시 되찾을 것으로 믿고 있다.
인텔의 이전 목표에 따르면 2030년까지 인텔의 외부 파운드리 규모는 TSMC에 이어 글로벌 파운드리, UMC, 삼성을 제치고 세계 2위의 파운드리 규모가 될 것입니다.
Intel에 따르면 현재 공개된 프로세스 진행 상황으로 볼 때 Intel 18A 프로세스 노드는 예정대로 "4년 5개 프로세스 노드" 계획을 완료할 예정이며 순조롭게 진행되고 있으며 2024년 말까지 생산 준비가 완료될 것입니다. , 2025년 상반기에 대량 생산이 시작됩니다. Inte1 18A 프로세스 노드를 표시하는 생산 웨이퍼 제품은 2025년에 대량 시장 출시가 가능합니다. 또한 인텔은 3분기에 인텔® 가우디3 AI 가속기(AI Accelerator)도 출시해 '가성비'에 계속 초점을 맞출 계획이다.
업계에 따르면 인텔은 '중요한 시기'를 맞고 있다. 한때 비장의 카드 사업이었던 데이터센터 경쟁은 인공지능의 물결 속에 점점 치열해지고 있다. 방금 재무 보고서를 발표한 AMD(AMD)를 예로 들어 보겠습니다. 2024년 2분기 AMD의 데이터 센터 부문 매출은 Intel만큼 좋지는 않지만 전년 대비 증가율은 115억 달러에 달했습니다. %. 시장은 3분기 실적에 대해 낙관하고 있습니다. 우리도 AMD AI 칩 판매가 가속화될 조짐을 보이고 있다고 믿습니다.
이와 대조적으로 AI가 인텔이 얼마나 많은 시장 점유율을 회복하는 데 도움이 될지는 아직 알 수 없습니다. 미국의 국내 제조 투자와 AI 칩에 대한 글로벌 수요 급증을 어떻게 활용하여 진정한 "확고한 기반 구축"을 할지는 두고 볼 일입니다. 이는 칩 제조 및 파운드리 분야에서도 인텔의 핵심 경쟁력을 재편하는 핵심입니다.
산업경제 고위 관찰자 Liang Zhenpeng은 또한 AI에 의해 칩 산업이 개편을 가져올 수 있지만 이것이 모든 제조업체가 동일한 정도로 영향을 받는다는 것을 의미하지는 않는다고 지적했습니다. 인텔로서는 칩 파운드리 분야에서의 축적과 우위, CPU 분야에서의 선두 위치가 AI 시대 경쟁력을 유지하는 열쇠가 될 수도 있다.
하지만 변혁의 '중요한 시기'를 맞이하고 있는 인텔에게 최고의 핵심 경쟁력은 기술 혁신과 지속적인 연구개발이다. 아울러 브랜드 이미지와 시장 평판 유지에도 주의를 기울여야 한다. 삼성, TSMC 등 칩 제조업체와의 경쟁에 직면한 인텔은 더욱 발전된 공정 기술과 제품을 내놓아야 합니다.
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