2024-08-04
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Zeitschriftenreporter: Yang Hui Herausgeber: Wei Guanhong
Am Abend des 2. August, Pekinger Zeit, fiel der Aktienkurs des erfahrenen Chipgiganten Intel um 26 % auf 21,48 US-Dollar pro Aktie, und sein Marktwert schrumpfte um etwa 32 Milliarden US-Dollar, was den größten Tagesrückgang seit mindestens 1982 darstellt.
Vor der Marktöffnung gab Intel seine Ergebnisse für das zweite Quartal 2024 bekannt: Umsatz von 12,8 Milliarden US-Dollar, ein Rückgang von 1 % gegenüber dem Vorjahr; Nettoverlust von 1,6 Milliarden US-Dollar und prognostizierter Umsatz im dritten Quartal, der niedriger ausfällt als erwartet. Als Reaktion auf die aktuelle Krise plant Intel, seine Kostensenkungsbemühungen zu verstärken, kündigt 15 % seiner Entlassungen an und setzt die Dividendenausschüttung an die Aktionäre ab dem vierten Finanzquartal aus.
Intel konzentriert sich derzeit vor allem auf zwei Bereiche, die es vor drei Jahren anstrebte, um „zurück zum Erfolg“ zu gelangen. Das Gießereiunternehmen erlitt einen großen Verlust. Das löste viele Diskussionen aus. Doch während die OEMs „Geld verbrennen“, gibt es auch einen erheblichen Wettbewerbsdruck und sie müssen Unternehmen wie TSMC und Samsung „herausfordern“. Gleichzeitig setzt Intel immer noch aktiv künstliche Intelligenz ein, aber da die Kosten für KI zu hoch und die Gewinne zu niedrig sind, hat Intel noch nicht vollständig davon profitiert.
Daten aus Finanzberichten zeigen, dass Intel im zweiten Quartal 2024 ein Betriebsergebnis von 12,8 Milliarden US-Dollar erzielte, was einem Rückgang von 1 % gegenüber dem Vorjahr entspricht; der darauf entfallende Nettogewinn verwandelte sich von 1,5 Milliarden US-Dollar im gleichen Zeitraum des Vorjahres in einen Verlust von 1,6 Milliarden US-Dollar. Laut Intel gehören zu den Faktoren, die die Leistung im zweiten Quartal beeinflussen, vor allem der Rückgang der Bruttogewinnmarge, der durch das beschleunigte Wachstum von AI PC verursacht wird, übermäßige Ausgaben im Zusammenhang mit Nicht-Kerngeschäften und ungenutzte Produktionskapazitäten.
Was die Produkte anbelangt, belief sich der gesamte Produktumsatz von Intel im zweiten Quartal auf 11,8 Milliarden US-Dollar, was einer Steigerung von 4 % gegenüber dem Vorjahr entspricht. Der Umsatz der Client Computing Group (CCG) betrug 7,4 Milliarden US-Dollar, ein Anstieg von 9 % gegenüber dem Vorjahr; die Data Center and Artificial Intelligence Group (DCAI) stand mit einem Umsatz von 3 Milliarden US-Dollar im zweiten Quartal weiterhin vor Herausforderungen. ein Rückgang von 3 % gegenüber dem Vorjahr; der Umsatz der Network and Edge Group (NEX) belief sich auf 1,3 Milliarden US-Dollar, was einem Rückgang von 1 % gegenüber dem Vorjahr entspricht.
Im Bereich Foundry belief sich der Umsatz von Intel im zweiten Quartal auf 4,3 Milliarden US-Dollar, was einer Steigerung von 4 % gegenüber dem Vorjahr entspricht; der Umsatz von Altera belief sich auf 361 Millionen US-Dollar, was einem Rückgang von 57 % gegenüber dem Vorjahr entspricht AkquisitionenAutopilot Der Mobileye-Umsatz des Unternehmens belief sich auf 440 Millionen US-Dollar, ein Rückgang um 3 % im Vergleich zum Vorjahr. Laut Intel wird das Unternehmen die Dividendenzahlungen ab dem vierten Quartal 2024 aussetzen.
Was den neuen Wachstumspol der KI betrifft, der in diesem Jahr bereits von vielen Wettbewerbern profitiert hat, so haben laut Finanzbericht seit Dezember 2023 die Auslieferungen von Intel AI PCs 15 Millionen Einheiten überschritten und werden bis zum Jahresende 40 Millionen Einheiten überschreiten.
Doch trotz zahlreicher AI-PC-Auslieferungen und der auf Kosteneffizienz ausgerichteten Gaudi-Serie stellte Intel-CEO Pat Gelsinger in einem Brief an die Mitarbeiter immer noch unverblümt fest, dass „die Kosten zu hoch und die Gewinnspanne zu niedrig sind“. muss noch vollständig von starken Trends wie der KI profitieren. Angesichts der Finanzergebnisse und Aussichten für das zweite Halbjahr 2024 geht Kissinger davon aus, dass es „härter als bisher erwartet“ wird. Intel geht davon aus, dass der Umsatz des Unternehmens im dritten Quartal 2024 zwischen 12,5 und 13,5 Milliarden US-Dollar liegen wird.
Da das Gießereigeschäft weiterhin Geld verbrennt, sind Kostenreduzierung und Ausgabenreduzierung für Intel zur ersten Wahl geworden.
Nach außen hin wird Intel ab dem vierten Quartal die Dividendenzahlungen aussetzen. Intern muss das Unternehmen einerseits die Betriebskosten senken, einschließlich der Rationalisierung der Abläufe, der Ausgaben und der Mitarbeiterzahl. Intel hat angekündigt, 15 % seiner Mitarbeiter zu entlassen, und plant, die Non-GAAP-F&E sowie das Marketing zu reduzieren und Verwaltungskosten auf etwa 20 Milliarden US-Dollar im Jahr 2024. Etwa 17,5 Milliarden US-Dollar werden im Jahr 2025 eingespart. Der andere Aspekt besteht darin, die Investitionsausgaben zu reduzieren. Intel geht davon aus, dass die Gesamtinvestitionsausgaben im Jahr 2024 auf 25 bis 27 Milliarden US-Dollar sinken werden, und die Nettoinvestitionsausgaben werden zwischen 11 und 13 Milliarden US-Dollar liegen.
Nach der Veröffentlichung der Leistungsdaten fiel der Aktienkurs von Intel im Tagesverlauf um mehr als 28 % und sank am Ende um 26 % auf 21,48 US-Dollar pro Aktie. Der Marktwert sank über Nacht um etwa 32 Milliarden US-Dollar, was den größten Tagesrückgang seit mindestens 1982 darstellt. Darüber hinaus hat S&P das Rating von Intel auf „Negative Credit Watch“ gesetzt.
Die kostspielige Transformation im Bereich Foundry wird von der Branche als größte Herausforderung und Chance für Intel angesehen.
Intel hat sich stets an das „Integrated Device Manufacturer“ (IDM)-Modell gehalten, das Design und Fertigung integriert, und nicht an das in der Halbleiterindustrie übliche „Fabless“-Modell und legte damit den Grundstein für die Transformation des Unternehmens.
Als der „Burggraben“-Marktanteil des X86-Prozessors zunehmend von der Konkurrenz ausgehöhlt wurde, begann Intel vor drei Jahren mit dem Versuch, sich in eine Gießerei umzuwandeln. Anfang dieses Jahres gab Intel bekannt, dass es sein Chip-Design- und Fertigungsgeschäft offiziell ausgliedern wird. Die für das Chip-Fertigungsgeschäft zuständige Foundry-Abteilung wird über eine separate Finanzbuchhaltung und Statistik verfügen und für ihre Gewinne und Verluste selbst verantwortlich sein.
Laut einem Dokument, das das Unternehmen im April bei der US-Börsenaufsicht SEC (Securities and Exchange Commission) eingereicht hat, wird die unabhängige Chipfertigungseinheit „Intel Foundry“ im Jahr 2023 einen Umsatz von 18,9 Milliarden US-Dollar erzielen, was einem Rückgang von 31 % gegenüber dem Vorjahr entspricht. Die Betriebsverluste beliefen sich auf 7 Milliarden US-Dollar. Obwohl die durch Gießereiverluste verursachten Risiken nach der Spaltung weiterhin von der Gruppe getragen werden können, wird es für die Wafergießerei kurzfristig schwierig sein, sich zu verbessern, was auch die Entschlossenheit von Intel zur Transformation zeigt.
Den bei der Veröffentlichung dieses Finanzberichts offengelegten Informationen nach zu urteilen, setzt Intel weiterhin große Hoffnungen in die Wafer-Foundry und erklärt, dass das Unternehmen durch ein neues Betriebsmodell entscheidende Maßnahmen ergreift, um die Betriebs- und Kapitaleffizienz zu verbessern und gleichzeitig die IDM 2.0-Transformation zu beschleunigen. Darüber hinaus geht Intel davon aus, dass das Unternehmen mit der Einführung von Intel 18A im nächsten Jahr seine Prozessführerschaft zurückgewinnen wird.
Den bisherigen Zielen von Intel zufolge wird die Größe der externen Gießereien von Intel bis 2030 nach TSMC an zweiter Stelle stehen und Global Foundries, UMC und Samsung übertreffen und zur zweitgrößten Gießerei der Welt werden.
Den aktuell offengelegten Prozessfortschritten zufolge steht das Unternehmen kurz davor, den „Vier Jahre und fünf Prozessknoten“-Plan wie geplant abzuschließen; der Intel 18A-Prozessknoten schreitet reibungslos voran und wird bis Ende 2024 produktionsbereit sein Die Massenproduktion beginnt im ersten Halbjahr 2025. Produktionswaferprodukte, die den Prozessknoten Inte1 18A kennzeichnen, werden 2025 für die Massenmarkteinführung verfügbar sein. Darüber hinaus plant Intel im dritten Quartal auch die Einführung des Intel® Gaudi3 AI Accelerator, wobei der Fokus weiterhin auf „Kosteneffizienz“ liegt.
Nach Angaben der Branche befindet sich Intel in einer „kritischen Phase“. Einst das Trumpfgeschäft, ist der Wettbewerb um Rechenzentren im Zuge der künstlichen Intelligenz immer härter geworden. Nehmen wir als Beispiel AMD (AMD), das gerade seinen Finanzbericht veröffentlicht hat. Im zweiten Quartal 2024 lag der Umsatz der Rechenzentrumssparte von AMD zwar nicht so gut wie der von Intel, erreichte aber einen Anstieg von 115 % Der Markt ist hinsichtlich seiner Leistung im dritten Quartal optimistisch und glaubt, dass der Verkauf von AMD-KI-Chips Anzeichen einer Beschleunigung zeigt.
Im Gegensatz dazu bleibt abzuwarten, wie viel Marktanteil KI dabei helfen kann, Intel zurückzugewinnen. Es bleibt abzuwarten, wie die US-Investitionen in die inländische Fertigung und die steigende weltweite Nachfrage nach KI-Chips genutzt werden können, um wirklich „einen festen Stand zu etablieren“. in der Chipherstellung und -gießerei ist auch der Schlüssel zur Neugestaltung seiner Kernwettbewerbsfähigkeit.
Liang Zhenpeng, leitender Wirtschaftsbeobachter für die Industrie, wies auch darauf hin, dass die Chipindustrie durch KI möglicherweise eine Umstrukturierung einleitet, dies bedeute jedoch nicht, dass alle Hersteller in gleichem Maße betroffen sein werden. Für Intel könnten seine Anhäufung und Vorteile im Chip-Foundry-Bereich sowie seine führende Position im CPU-Bereich der Schlüssel zur Aufrechterhaltung seiner Wettbewerbsfähigkeit im KI-Zeitalter werden.
Für Intel, das sich in einer „kritischen Phase“ der Transformation befindet, sind technologische Innovation und kontinuierliche Forschung und Entwicklung jedoch die beste Kernkompetenz. Darüber hinaus muss das Unternehmen auch auf die Aufrechterhaltung des Markenimages und des Rufs auf dem Markt achten. Im Wettbewerb mit Chipherstellern wie Samsung und TSMC muss Intel fortschrittlichere Prozesstechnologien und Produkte entwickeln.
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