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이전 글에서는 펀드매니저가 적극적으로 운용하고 초과수익을 목표로 하는 ETF 상품을 액티브 ETF라고 배웠습니다. 그렇다면 액티브 ETF의 분류는 무엇일까요?

자산 클래스, 투자 전략, 투명성 등 다양한 관점에서 분류할 수 있습니다.

액티브 ETF는 자산 분류에 따라 주식, 채권, 상품, 통화, 대체형 등으로 나눌 수 있습니다.

이름에서 알 수 있듯이 일반펀드의 분류와 마찬가지로 주식형 액티브 ETF는 주식에 주로 투자하고, 채권형 액티브 ETF는 채권에 주로 투자하는 식이다. 현재 글로벌 액티브 ETF는 주로 주식과 채권 유형으로 이루어져 있으며, 주식 유형이 50% 이상, 채권 유형이 약 40%를 차지합니다.

액티브 ETF는 전략의 이니셔티브에 따라 지수 강화 ETF와 완전 액티브 ETF로 나눌 수도 있습니다.

해외 액티브 ETF 시장의 발전 초기부터 지수 강화 ETF가 주요 초점이었습니다. 현재 우리나라의 액티브 ETF도 지수 강화 ETF입니다. 패시브지수 ETF 운용에 액티브 운용전략을 접목한 상품으로, 지수수익률 추적을 바탕으로 초과수익률 확보 및 투자수익률 증대를 위해 노력하는 상품입니다. 이후 지속적인 상품개발에 따라 점차 투자전략과 투자범위가 확대되어, 우리가 흔히 보는 액티브 방식의 주식형 펀드, 채권형 펀드 등과 같이 풀액티브형으로 운용되는 ETF가 등장했으나 ETF 상품 구조와 2차 시장에서 유연한 거래가 가능합니다.

투명성으로 구별되는 액티브 ETF에는 투명, 반투명, 불투명의 세 가지 범주가 포함됩니다.

투명한 액티브 ETF는 다른 일반 ETF와 마찬가지로 일일 공개 ETF 청약 및 환매 목록을 통해 포지션 구성을 공개하기 때문에 이해하기 쉽습니다. 반투명 및 불투명 액티브 ETF는 주로 전략이 분석되고 복사되고 "무임승차"될 수 있는 문제를 해결하기 위해 포지션 측면에서 어느 정도 불투명성을 유지하고 포지션 공개 빈도를 줄입니다.

특히, 반투명 액티브 ETF는 프록시 포트폴리오와 실제 포트폴리오와의 중복을 매일 공개하고, 월별 또는 분기별로 완전한 실제 포지션을 공개합니다. 이 대리 투자 포트폴리오는 실제 포지션을 기반으로 하며, 주식 가중치를 처리하기 위해 알고리즘 무작위 혼동, 일부 가상 포지션 추가, ETF 및 현금을 사용하여 가중치 일부 대체 등의 방법을 사용하여 실제 포지션을 흐리게 합니다. 쉽게 말하면 이 상품은 실질 보유 현황을 부분적으로 공개하고 부분적으로 숨기는 상품이므로 반투명 액티브 ETF라고 합니다.

불투명 액티브 ETF의 경우 청약 및 환매 서비스를 제공하는 지정된 대표 기관만이 완전한 포지션 정보를 얻을 수 있습니다. 고객은 대표 기관을 통해 현금으로 환매를 신청하고 펀드는 매 분기마다 실제 포지션을 공개하므로 "불투명"이라고 합니다. "액티브 ETF.

액티브 ETF가 무엇인지, 어떤 카테고리인지 이해한 후, 다음 단계에서는 우리나라 액티브 ETF의 발전과 현재 주류 상품지수 강화 ETF의 특징을 심도있게 소개하겠습니다.

참고: 관련 자료는 참고용일 뿐이며 펀드 홍보 또는 투자 조언을 구성하지 않습니다. E Fund는 귀하의 회사가 해당 자료를 사용하여 발생한 결과에 대해 책임을 지지 않습니다.