소식

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풍향계로서 '국가대표' 중희진의 활약이 시장의 이목을 집중시킨다. 최근 펀드의 2분기 보고서가 공개되면서 센트럴휘진의 ETF 매입이 표면화됐다.

21세기 비즈니스 헤럴드 기자의 통계에 따르면, 2분기에 Central Huijin은 Huatai-Berry CSI 300 ETF, E Fund CSI 300 ETF, ChinaAMC CSI 300ETF, Harvest CSI 등 6개의 '빅맥' ETF를 계속 구매했습니다. 300ETF, ChinaAMC SSE 50ETF, China Southern CSI 500ETF 및 ChinaAMC SSE 50ETF는 보유 주식을 96억 주 늘렸습니다.

2분기 평균 거래 가격 추정에 따르면, Central Huijin이 위에서 언급한 6개 ETF에 대한 보유량을 늘리기 위해 투자한 총 금액은 300억 위안을 초과했습니다.

2분기 보고서에서 사용할 수 있는 데이터에 따르면 2분기 말 현재 Central Huijin은 시장 가치가 거의 4,800억 위안에 달하는 9개 ETF에서 높은 포지션(포지션의 20% 이상)을 보유하고 있는 것으로 나타났습니다.

희진청소용품 ETF

2023년 4분기부터 '국가대표'가 시장에 진출하는 주요 방식은 ETF 투자다.

일반적으로 '국가대표팀'의 중부희진에는 중부희진투자(이하 "중부희진투자"라 한다)와 중부희진자산운용(이하 "중부휘진"이라 한다)이 포함된다. 2023년 말 기준으로 두 투자자가 보유하고 있는 ETF 주식의 총수는 438억1200만주, 포지션 시가총액은 1176억9500만위안에 달한다.

올 상반기 중앙회진은 ETF 매입에 박차를 가했다.

분기별 보고서는 단일 투자자가 펀드 지분을 20% 이상 보유하고 있는 상황만 공개하기 때문에 21세기비즈니스헤럴드 기자는 2023년 연차보고서와 2024년 1분기 보고서, 2024년 2분기 보고서를 합쳐서 공개했다. 올해 2분기에 Central Huijin의 총 증가액이 6개 ETF를 보유한 것으로 나타났습니다.

구체적으로는 Huatai-Berry CSI 300 ETF 30억 5100만 주, E Fund CSI 300 ETF 28억 8300만 주, ChinaAMC CSI 300ETF 10억 5100만 주, Harvest CSI 300ETF 12억 5800만 주, ChinaAMC SSE 50ETF 5억 6400만 주, Southern China 8억 3300만 주 CSI를 포함합니다. 500ETF.

위 6개 ETF 펀드의 2분기 평균 가격을 기준으로 중앙회진의 2분기 위 6개 ETF 증가 규모는 108억9200만 위안, 50억1600만 위안, 38억3600만 위안으로 추정된다. ETF 보유 총 증가액은 각각 46억6700만 위안, 13억9900만 위안, 44억6500만 위안이다.

2023년 데이터와 비교하면 Central Huijin이 투자한 9개 ETF 중 올해 1분기와 2분기에 Central Huijin은 위에서 언급한 6개 ETF의 보유량만 늘렸다는 점을 언급할 가치가 있습니다. Cathay SSE 180 Financial ETF, Central Huijin Investment는 청약을 하지 않았으며 지난해 말 보유 지분을 변함없이 유지했습니다.

다른 E Fund Shenzhen Securities 100 ETF는 지난해 Central Huijin Investment가 1% 미만의 지분을 보유했기 때문에 분기별 보고서에 공개되지 않았습니다. 그러나 Central Huijin 부서의 또 다른 회원인 Central Huijin Assets는 E Fund Shenzhen Securities 100 ETF의 20% 이상을 보유하고 있습니다. 1분기 및 2분기 보고서 공개에 따르면 Central Huijin Assets은 ETF를 늘리거나 줄이지 않았습니다. 2분기말 현재 보유주식수는 27.42%, 보유주식의 시가총액은 16억4100만위안이다.

센트럴휘진인베스트먼트와 센트럴휘진에셋은 2023년 총 12개 이상의 ETF를 보유하고 있다(그 중 2개는 중복). 그 중 3개는 단일 투자자가 펀드 지분 20%를 보유하지 않기 때문에 분기별 보고서에 공개되지 않는다.

2분기 보고서 공개에 따르면, Central Huijin은 2분기 말 현재 9개의 ETF 펀드를 계속 보유하고 있으며, 그 비중은 1,700억 개가 넘습니다.

구체적으로 Central Huijin Investment는 8개의 ETF 주식을 보유하고 있습니다. 즉, Huatai-Berry CSI 300 ETF는 356억 5500만 주, E Fund CSI 300 ETF는 547억 3500만 주, ChinaAMC CSI 300 ETF는 209억 3700만 주, Harvest CSI 300 ETF는 195억 4400만 주입니다. 1억주, ChinaAMC SSE 50ETF 287억9000만주, China Southern CSI 500ETF 52억7800만주, Huaan SSE 180ETF 52억3200만주, Cathay Pacific SSE 180 Financial ETF 25억6400만주. 또한 Central Huijin Asset은 2분기 말 E Fund Shenzhen Securities 100 ETF의 6억 9300만 주를 보유했습니다.

위에서 언급한 9개 ETF의 2분기 말 종가를 기준으로 Central Huijin은 2분기 말 현재 약 4,800억 위안의 ETF를 보유하고 있습니다.

'국가대표' 투자 스타일

가장 대표적인 센트럴휘진인베스트먼트의 현황만 보면, 윈드 데이터에 따르면 2023년말 현재 '센트럴휘진인베스트먼트'는 9개 종합 ETF 상위 10위 보유자로 총 401억3천만주를 보유하고 있다. 연간 보유액은 131억3900만주 증가했다.

그러나 2024년 1분기 말까지 센트럴희진투자가 보유한 ETF 보유 지분은 1630억9500만주로 늘었고, 2분기 말까지 센트럴희진투자가 보유한 ETF 지분은 1727억3500만주로 계속 증가했다. 단순 계산으로 보면 대표팀은 1분기에 최소 약 1230억개, 2분기에 약 96억개 정도의 ETF 보유량을 늘렸다.

즉, 1분기에 대표팀이 ETF 매입을 크게 늘린 것은 2분기 들어 그 속도가 크게 둔화됐지만 여전히 보유량을 늘리는 모습이다. 현재 입수 가능한 1분기와 2분기 보고서 자료로 볼 때, 대표팀은 해당 ETF를 환매하지 않았으며, 이는 인출 현상이 전혀 없음을 의미한다.

분기별 보고서에 나와 있는 데이터에 따르면 Central Huijin은 올해 상반기에 대량의 대형주, 특히 CSI 300 ETF를 많이 매입했으며 이러한 추세는 2분기에도 계속되었습니다.

그러나 이것이 '국가대표'의 투자 전부는 아니다. 춘절 전후 1분기 동안 '국가대표'는 '국내대표' 등 중소형 관련 광역 ETF도 대량 매입했기 때문이다. CSI 500, CSI 1000, CSI 2000. 그러나 2023년 연차보고서에는 이 분야에 대한 데이터가 없기 때문에 올해 1분기와 2분기 연차보고서 데이터를 활용해 투자를 유추하는 것은 불가능하다. 위에서 언급한 중소형 광범위한 ETF에서 '국가대표팀'의 지위.

그러나 시장 관점에서 볼 때, 특히 연초 소형주의 하락으로 인해 부정적인 유동성 피드백이 촉발된 반면, 대형주는 상대적으로 안정적인 반면, 배당금은 2023년에 강한 소형주 스타일로 되돌아갈 것입니다. 스타일은 헤징 수요가 있을 때 더 나은 성과를 냅니다.

일반적으로 대형 ETF는 항상 벤치마크였던 '국가대표'가 선호하는 종목이다. 이로 인해 올해 상반기에도 대형주 가치 스타일이 지배적인 반면, 소형주 성장 스타일은 뒤처지게 됐다. 2분기에도 고배당 전략이 대세를 이어갔다.

이와 관련, ChinaAMC CSI 300 ETF의 2분기 보고서에서는 시장측면에서 1분기에 처음 하락했다가 상승하는 V자형 반전 추세에 이어 경기 회복 과정이 더디어 순유출이 발생했다고 밝혔습니다. 북향형 펀드, 시장 스타일의 급속한 회전 등. 이러한 중첩으로 인해 2분기 A주 시장의 부진한 실적이 발생했습니다. 스타일 측면에서는 대형주 가치형 스타일이 상대적으로 지배적인 반면, 소형주 성장형 스타일은 상대적으로 약하다. 업종별로는 은행, 공공사업 등 고배당 업종이 여전히 강세를 보인 반면, 컴퓨터, 미디어 등 성장 업종은 부진한 실적을 보였다.

시장 전망에 관해서는 많은 펀드매니저들이 후속 투자 기회에 대해 낙관하고 있습니다.

Huatai-Berry CSI 300 ETF의 펀드매니저인 Liu Jun은 2분기 보고서에서 3분기를 기대하면서 중간 성과 공개 기간과 주요 정책 창구 기간에 진입하면 시장은 다음과 같은 반향의 영향을 받을 것이라고 말했습니다. 변동성이 큰 시장에서는 구조적 기회를 모색하는 것이 좋습니다. 시장 스타일은 상대적인 수익을 계속 얻을 수 있습니다. 중기적으로 중국 경제가 새로운 이익 주기를 맞이하고 하반기에 접어들면서 중미 경제 사이클의 혼란 등 우호적인 요인으로 인해 A주 시장의 가치 평가는 상대적으로 매력적입니다. /성과 비율이 뛰어나고 할당 기회가 위험보다 큽니다.

E 펀드 매니저 Yu Haiyan과 Pang Yaping은 현재 A주 시장 가치가 여전히 역사적 바닥에 있으며, 수직적 및 수평적 비교 모두 투자 매력이 높다고 믿습니다.