소식

한어Русский языкEnglishFrançaisIndonesianSanskrit日本語DeutschPortuguêsΕλληνικάespañolItalianoSuomalainenLatina

(원제 : 장쿤 2분기 소비재 부문 입지 확대 : 신제품 샘소나이트, 프라다 지분 확대)

7월 18일E펀드아래에장쿤 2024년 운용 자금의 2분기 보고서가 전체 공개됩니다. 직위 측면에서 보면 소비재 산업의 구성이 바뀌었습니다.위치에 추가일부 소비재 브랜드 기업, 신규 진입 주요 직책 포함샘소나이트, 위치 추가프라다; Tencent Holdings와 China National Offshore Oil Corporation은 보유 지분을 크게 줄였습니다.

매일경제 기자는 실적 면에서 올해 2분기 E펀드아시아셀렉트(QDII)만 플러스 수익률을 기록했고, 모든 펀드가 순상환됐다고 밝혔다.

장쿤(Zhang Kun)은 분기별 보고서에서 국채와 배당 자산을 쫓는 현재 투자자들의 비관적인 기대에 동의하지 않으며 여전히 경쟁이 치열한 기업의 투자 가치에 대해 낙관하고 있다고 지적했습니다.

높은 지분율 유지

"분기 중 주식 포지션은 기본적으로 안정적이었고 구조가 조정되어 소비, 의약품 등 산업 구조가 조정되었습니다." 장쿤은 7월 18일 자신이 관리하는 4개 펀드의 2분기 보고서에서 포지션 변화를 언급했습니다. 변함없는 이유.

도입으로 볼 때 전반적인 투자 스타일을 유지하면서 일부 산업의 배분 변화에 주목할 필요가 있습니다. 제약업계 조정에 대해서도 언급했지만, 현재 발표된 비중확대 상위 10개 종목의 내역을 보면 소비재 종목의 변화는 일부에 불과하다.

가장 눈에 띄는 점은 소비재 브랜드에 대한 집중이다. 매일경제 기자는 샘소나이트가 최근 3년간 E펀드 블루칩 셀렉트, E펀드 아시아셀렉트, E펀드 우량기업 상위 10개 종목에 진입했다고 전했다. 이전에 재고가 많았던 프라다와 마찬가지로 의류, 의류, 소비재 산업에 속합니다.

이번 Samsonite의 Zhang Kun의 새 포지션은 약 8,430만 주를 보유하여 E Fund의 블루칩 선택에서 가장 큰 배분을 보유하고 있으며, 그의 포지션의 시장 가치는 Shanxi Fenjiu보다 높습니다. 두 번째 분기별 비교에서는 1분기 말에 포지션이 약 2% 증가했습니다.

Kweichow Moutai, Luzhou Laojiao, Wuliangye 및 기타 포지션과 같은 기존 주류 주식의 장기 보유는 펀드의 1분기 말에도 변화가 없었을 뿐만 아니라 다른 펀드의 포지션에서도 거의 변하지 않았습니다.

또 다른 소비재 브랜드인 프라다(Prada)도 이번 분기에 장쿤(Zhang Kun)의 추가 직책을 맡았습니다. E Fund Asia Select는 프라다 지분을 423만 주로 늘렸으며, 분기 말 포지션 시장 가치는 2억 3,800만 위안에 달했습니다. 풍력 통계에 따르면 1분기 말과 비교하여 위치 수가 거의 32.19% 증가했습니다.

전체적으로 장쿤이 운용하는 펀드는 상대적으로 높은 지분 보유 비중을 유지하고 있어 전월과 큰 변화가 없었다. 그러나 일부 상품의 채권 투자 포지션은 늘었고, 자산 중 현금 비중도 감소했다. 따라서.

운용펀드 성과 제고 필요

Zhang Kun의 비중은 소비재 시장의 개선 부족으로 인해 분기 동안 크게 변하지 않았지만 그의 펀드의 전반적인 성과는 여전히 저조했습니다. E Fund Asia Select만이 분기 동안 긍정적인 수익률을 기록했습니다. 성능비교 벤치마크 수익률을 능가했습니다.

E펀드 블루칩 셀렉트, E펀드 프리미엄 기업 3년, E펀드 프리미엄 셀렉트의 분기 내 순가치 증가율은 모두 마이너스 수익률을 기록했으며 모두 실적 비교 벤치마크 수익률을 하회했다. 또한 4개 펀드 모두 2분기 순환매를 기록했다.

그러나 위에서 언급한 것처럼 Zhang Kun은 여전히 ​​소비재 산업에 대한 장기적인 초점을 유지하고 있으며, 적어도 분기말 보유 관점에서 보면 스타일 드리프트나 주요 산업의 개별 주식을 장기 보유하고 있습니다. "배당자산"을 "그룹화"합니다.

이와 관련하여 Zhang Kun은 중앙은행의 지속적인 위험 경고에도 불구하고 시장의 투자자들이 여전히 장기 국채와 채권형 주식을 적극적으로 수용하고 있는 반면, 그들은 끊임없이 산업을 피하고 있다고 믿습니다. 내수와 관련하여 두 가지 측면에서 시장은 일관되게 기대가 매우 비관적입니다. 국고채 가치평가와 내수 관련 주식 가치평가를 보면 시장의 비관적 기대는 경기침체에 대한 우려에서 비롯된 것일 수도 있는데, 나는 이러한 비관적 기대에 크게 동의하지 않는다. 경쟁력이 강한 기업의 투자가치는 여전히 낙관적이다.

물론 펀더멘털이 개별 주식 가치 평가의 회복 속도를 높이고 가속화함에 따라 향후 펀드의 성과와 규모도 증가할 것으로 예상됩니다. 수천억 달러 규모의 전직 펀드 매니저로서 장쿤의 현재 관리 규모는 계속해서 감소했습니다. 2024년 2분기 말 기준 장쿤이 운용하는 4개 펀드의 총 규모는 약 616억8100만 위안으로 1분기 말보다 또 감소했다.