マニュライフ・ファンド：中央銀行の「コンビネーション・パンチ」が市場を押し上げ、金融や不動産などのプロシクリカル商品に利益をもたらす。
2024-09-25
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2024年9月24日、国務院新聞弁公室は質の高い経済発展のための金融支援に関する記者会見を開催し、預金準備率を20ベーシスで0.5ポイント引き下げるなど、多数の主要政策を発表した。ポイント政策による金利引き下げ、既存の住宅ローン金利の引き下げ、セカンドハウスローンの最低頭金比率の引き下げ。
今年の初め以来、株式市場全体は一定の圧力に直面しており、市場の取引量もある程度減少しています。増分資金の不足と市場全体の株式のゲームがあります。このニュースに後押しされ、一連の政策の組み合わせに後押しされて、24日午後、中核資産は待望の爆発を起こし、市場は急反発した。引け時点で、上海総合指数は4.15％高の2863.13ポイント、深セン総合指数は4.36％高、チャイネクスト指数は5.54％高となった。 a株の出来高は日中9747億6000万元に達し、4カ月ぶりの高水準となった。
マニュライフ・ファンドは、通貨、不動産、資本市場、その他の政策の観点から、この政策の導入は比較的強力であり、一連の刺激政策によりリスク選好度が高まり、市場センチメントが改善すると考えている。金融政策の転換後も、財政、消費、不動産関連政策により内需を刺激し、経済成長を安定させることが期待できます。
具体的には、これらの政策には以下が含まれる：rrrを50bp引き下げ、約1兆の資金を放出するが、今後も金利引き下げが期待されており、7日間リバースレポ金利omoを20bp引き下げる、mlf。 30 bp、ローン市場相場金利 lpr、預金金利の引き下げが見込まれる；既存の住宅ローン金利が引き下げられる：住宅ローン全体の残高は約 38 兆で、150 兆の節約が見込まれる年間の利息は10億ドル、平均40bpの減額、ファーストハウスとセカンドハウスの最低頭金比率は全国統一で15％、各地域はこれに基づいて建設可能 政策は市ごとに独自に決定される。
資本市場レベルでは、中央銀行が2つの金融商品（スワップファシリティ、買戻し、保有増加再貸付）を創設し、第1段階で総額8,000億元（スワップファシリティ第1弾）としたことが記者会見で発表された。 （段階5,000億、特別再貸付3,000億））、今後も追加増額が期待されており、その全額が株式市場での買付、保有増加、買戻しに充当される予定です。同時に中央銀行総裁は安定化基金について言及し、研究段階にあると述べた。中国証券監督管理委員会は、セントラル匯金が保有株を増やし、投資範囲を拡大することをさらに支援している。
この点に関して、マニュライフ・ファンドは、預金準備率の引き下げが金融機関のコスト圧力の緩和に役立つと考えており、金利の引き下げは実体経済の資金調達コストの軽減に役立つと期待されています。住民の返済圧力、金利引き下げは銀行融資利回りに影響を与えるが、中央銀行総裁は、ヘッジのために預金側金利も同時に引き下げられることが予想され、それが助けになると明言した。商業銀行は安定した金利マージンと妥当な利益を維持しています。不動産業界によるセカンドハウスの頭金比率の引き下げにより、居住者が市場に参入する敷居や難易度が低くなる可能性がある。新たに創設された資本市場手段は革新的なツールであり、関連する支援は持続性が高く、株式市場の安定と長期資金の導入にとって重要かつ前向きな意義を持つことが期待される。
「組み合わせクーポン」政策はどの分野に恩恵をもたらしますか?マニュライフ・ファンドは、金利引き下げ、預金準備率引き下げ、不動産、資本市場などの具体的な措置は、初期段階の経済ファンダメンタルズの低下によりバリュエーションが大幅に調整された景気循環セクターにとってより有益であると述べた。金融、不動産チェーン、消費、一部の商品、香港株、ハンセン・テクノロジーなど。今後も後続政策の導入により市場の反発は続くと予想され、関連商品の評価回復も期待できる。
マニュライフ・ファンドは現在、グローバルなビジョンと全体的な考え方に基づいて、多様かつ洗練されたアクティブ投資プラットフォームを構築しています。現在、マニュライフファンドの株式投資調査チームの製品は、高配当戦略、信用イノベーション戦略、上流サイクルテーマ戦略、科学技術イノベーションボードテーマ戦略、製薬テーマ戦略、広範な戦略などをカバーしており、投資家により多様な投資戦略を提供しています。資産配分ソリューション。
この政策は長期流動性の解放に役立ち、a株の中核資産のパフォーマンスに利益をもたらすことが期待されます。マニュライフ csi 300 インデックス ファンド（クラス a 162213/クラス c 003548）は、csi 300 指数にパッシブに連動するインデックス強化型ファンドで、主に「大型優良株」を中心にワンクリックで中国の中核資産に投資します。風力データによると、マニュライフ csi 300 指数は 2018 年の転換以来、毎年 csi 300 指数およびパフォーマンス ベンチマークを上回っています。 9月23日現在、マニュライフcsi 300インデックスaファンドマネージャーのliu yang氏は、2019年1月9日の運用以来41.12％のリターンを達成している。
マニュライフ・マーケット・バリュー・プリファード・ハイブリッド（クラスa 162209/クラスc 021062）はハイブリッドファンドである。ファンドマネージャーの荘登飛氏は、大手金融セクターに基づいて高配当企業を選択し、配当底資産を構築し、市場で「攻めの」資産を積極的に探している。景気循環セクターの業績比較ベンチマークを継続的に上回るよう努めます。風力発電データによると、今年以降、9月23日現在、マニュライフの時価優先ハイブリッドaの利回りは12.94%で、同カテゴリー内で4128件中29位にランクされている。
マニュライフ・ファンドは将来を見据えて、政策姿勢が市場への配慮を明確に反映していると信じています。資本市場の評価水準、活動水準、リスク選好度はすべて、政策ウィンドウ期間中に段階的な回復をもたらすと予想されているが、回復の持続可能性には財政が継続的に増加するかどうかを継続的に追跡する必要がある。 、消費、不動産などの関連政策と同時に、経済ファンダメンタルズの変化にも注意を払う必要がある。
注：マニュライフ時価総額セレクト・ハイブリッド・ファンドのリスクレベルはr3-中リスク、マニュライフcsi 300インデックス・ファンドのリスクレベルはr3-中リスクです。この格付けはファンドマネージャーの格付けであり、具体的な売上は各代理店の格付けに従います。
マニュライフ csi 300 インデックス エンハンスド (クラス a) は、teda マニュライフ csi ウェルス ラージ キャップ インデックス証券投資ファンドから移行されました。2018 年 3 月 16 日に正式に移行されました。移行前のファンドのパフォーマンス比較ベンチマークは、95% × csi ウェルス ラージでした。市場インデックス収益率 + 5% × 銀行間預金金利 移行後のファンドのパフォーマンス比較ベンチマーク: 上海および深セン 300 インデックス収益率 * 95% + 銀行間預金金利 * 5% このファンドの現在のファンドマネージャーは liu yang です。 （2019年1月9日～現在）、李婷廷（2024年7月30日～現在）、変革後はファンドマネージャーの楊超（20141013-20190128）を歴任。 2019年、2020年、2021年、2022年、2023年のパフォーマンスは、それぞれ44.44%、39.84%、-0.03%、-19.6%、-9.24%です。同期のパフォーマンス比較ベンチマークは、34.16%、25.87%、および-9.24%です。それぞれ -4.85%、-20.58%、-10.79%、データはファンドの定期レポートからのものです。
リスク警告: 上記の見解は参照のみを目的としており、投資アドバイスやコミットメントを構成するものではありません。ファンドの過去のパフォーマンスは将来のパフォーマンスを示すものではありません。ファンドにはリスクがあるので、投資には注意が必要です。投資家は、ファンドマネージャーが運用するファンドに投資する際には、「ファンド契約書」、「保管契約書」、「目論見書」、「ファンド商品情報概要」およびその他の文書および関連告知をよく読み、個人情報を真実に記入または更新する必要があります。 check ご自身のリスク許容度に基づいて、リスク識別能力とリスク許容度に合ったファンド商品を選択してください。
