fundo manulife: o “golpe combinado” do banco central impulsiona o mercado e beneficia produtos pró-cíclicos, como finanças e imobiliário.
2024-09-25
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em 24 de setembro de 2024, o gabinete de informação do conselho de estado realizou uma conferência de imprensa sobre o apoio financeiro ao desenvolvimento económico de alta qualidade. a conferência de imprensa anunciou uma série de políticas importantes, incluindo um corte de 0,5 pontos percentuais no rácio de reservas obrigatórias, numa base de 20. apontar o corte da taxa de juros e reduzir as taxas de juros hipotecárias existentes e reduzir o índice mínimo de entrada para empréstimos para segunda habitação.
desde o início deste ano, o mercado de ações como um todo tem enfrentado certa pressão, e o volume de negociação do mercado também diminuiu até certo ponto. há uma certa falta de fundos incrementais e um jogo do estoque global do mercado. impulsionados por estas notícias e impulsionados por uma série de combinações de políticas, os fundos incrementais entraram no mercado na tarde do dia 24. os activos principais sofreram uma explosão há muito esperada e o mercado recuperou acentuadamente. no fechamento, o índice composto de xangai subiu 4,15%, para 2.863,13 pontos, o índice composto de shenzhen subiu 4,36% e o índice chinext subiu 5,54%. o volume de negócios de ações a atingiu 974,76 bilhões de yuans ao longo do dia, o maior nível em quatro meses.
o fundo manulife acredita que a introdução desta política é relativamente forte do ponto de vista cambial, imobiliário, do mercado de capitais e outras políticas, espera-se que um pacote de políticas de estímulo aumente o apetite ao risco e melhore o sentimento do mercado. após a mudança na política monetária, ainda podemos esperar que políticas fiscais, de consumo e relacionadas com o imobiliário estimulem a procura interna e estabilizem o crescimento económico.
especificamente, estas políticas incluem: redução do rrr em 50 bp, libertando cerca de 1 bilião em fundos, e ainda há expectativas de cortes no rrr no futuro, a taxa de recompra inversa de 7 dias omo é reduzida em 20 bp, mlf; espera-se que seja reduzido em 30 bp, taxas de juros cotadas no mercado de empréstimos lpr, depósitos espera-se que as taxas de juros sejam reduzidas; bilhões em juros todos os anos, com uma redução média de 40bp; o índice mínimo de entrada para primeiras e segundas residências em todo o país é unificado em 15%, e várias regiões podem construir com base nisso. as políticas são determinadas independentemente de acordo com a cidade.
ao nível do mercado de capitais, foi anunciado na conferência de imprensa que o banco central criou dois instrumentos financeiros (facilidade de swap, recompra e reempréstimo de aumento de retenção), com um total de 800 mil milhões de yuans na primeira fase (facilidade de swap primeiro fase 500 mil milhões, reempréstimo especial 300 mil milhões) ), e ainda há expectativas de aumentos adicionais no futuro, todos os quais serão utilizados para comprar, aumentar participações e recomprar no mercado de ações. ao mesmo tempo, o governador do banco central mencionou o fundo de estabilização e disse que estava em fase de investigação. a comissão reguladora de valores mobiliários da china apoia ainda a central huijin para aumentar as suas participações e expandir o seu âmbito de investimento.
a este respeito, o fundo manulife acredita que a redução das reservas obrigatórias ajudará a aliviar a pressão dos custos das instituições financeiras; espera-se que a redução das taxas de juro reduza os custos de financiamento da economia real; a pressão de reembolso dos residentes, embora a redução das taxas de juro tenha impacto nos rendimentos dos empréstimos bancários. no entanto, o governador do banco central deixou claro que se espera que as taxas de juro do lado dos depósitos sejam reduzidas simultaneamente para cobertura, o que ajudará. os bancos comerciais mantêm margens de juros estáveis e lucros razoáveis. a redução do rácio de entrada para segundas habitações por parte do sector imobiliário pode reduzir o limiar e a dificuldade de entrada dos residentes no mercado. os instrumentos do mercado de capitais recentemente criados são ferramentas inovadoras e espera-se que o apoio relevante seja altamente sustentável e tenha um significado importante e positivo para a estabilidade do mercado de ações e a introdução de fundos de longo prazo.
quais setores serão beneficiados pela política de “cupons combinados”? o fundo manulife disse que medidas específicas, como cortes nas taxas de juros, cortes no rácio de reservas obrigatórias, imobiliário e mercados de capitais, serão mais benéficas para os sectores económicos pró-cíclicos cujas avaliações foram significativamente ajustadas devido ao declínio dos fundamentos económicos na fase inicial, tais como finanças, cadeia imobiliária, consumo, algumas commodities e ações de hong kong hang seng technology e outras variedades. à medida que as políticas de acompanhamento continuam a ser introduzidas, espera-se que a recuperação do mercado continue, e pode-se esperar a recuperação da valorização dos produtos relacionados.
com base na visão global e no pensamento global, o fundo manulife construiu atualmente uma plataforma de investimento ativo diversificada e sofisticada. atualmente, os produtos da equipe de pesquisa de investimento em ações do fundo manulife cobrem estratégias de altos dividendos, estratégias de inovação de crédito, estratégias temáticas de ciclo upstream, estratégias temáticas de conselho de inovação científica e tecnológica, estratégias temáticas farmacêuticas, estratégias amplas e outros tipos, proporcionando aos investidores recursos mais diversificados estratégias de alocação de ativos.
esta política ajudará a libertar liquidez a longo prazo e deverá beneficiar o desempenho dos principais ativos de ações a. o fundo de índice manulife csi 300 (classe a 162213/classe c 003548) é um fundo aprimorado por índice que acompanha passivamente o índice csi 300. seu estilo é principalmente "blue chip de grande capitalização" e investe nos principais ativos da china com um clique. os dados do vento mostram que o índice manulife csi 300 superou o índice csi 300 e os benchmarks de desempenho todos os anos desde a sua transformação em 2018. em 23 de setembro, o gestor de fundos manulife csi 300 index a, liu yang, obteve um retorno de 41,12% desde sua gestão em 9 de janeiro de 2019.
manulife market value preferred hybrid (classe a 162209/classe c 021062) é um gestor de fundos híbrido zhuang tengfei seleciona empresas com altos dividendos com base no grande setor financeiro, constrói ativos com dividendos inferiores e procura ativamente ativos "ofensivos" no mercado. setor cíclico. esforçar-se para superar continuamente os benchmarks de comparação de desempenho. os dados do vento mostram que desde este ano, a partir de 23 de setembro, o híbrido a preferido do valor de mercado da manulife tem um rendimento de 12,94%, classificando-se em 29/4128 na mesma categoria.
olhando para o futuro, o fundo manulife acredita que a atitude política reflecte claramente o cuidado com o mercado. espera-se que o nível de avaliação do mercado de capitais, o nível de actividade e a apetência pelo risco dêem início a uma recuperação faseada durante o período de janela política. no entanto, a sustentabilidade da recuperação exige um acompanhamento contínuo para saber se haverá aumentos contínuos nas finanças públicas. , consumo, imobiliário e outras políticas relacionadas ao mesmo tempo, é necessário observar mudanças nos fundamentos económicos.
nota: o nível de risco do manulife market capitalization select hybrid fund é r3-risco médio, e o nível de risco do manulife csi 300 index fund é r3-risco médio. este rating é o rating do gestor do fundo, e as vendas específicas estão sujeitas ao rating de cada agência.
manulife csi 300 index enhanced (classe a) foi transformado do teda manulife csi wealth large cap index securities investment fund. foi oficialmente transformado em 16 de março de 2018. o benchmark de comparação de desempenho do fundo antes da transformação era: 95% × csi wealth large. taxa de retorno do índice de mercado + 5% × taxa de juros de depósito interbancário referência de comparação de desempenho do fundo após a transformação: taxa de retorno do índice shanghai e shenzhen 300 * 95% + taxa de juros de depósito interbancário * 5%. (9 de janeiro de 2019 até o presente), li tingting (30 de julho de 2024 até o presente), e atuou sucessivamente como gestor de fundos yang chao (20141013-20190128) após a transformação. o desempenho em 2019, 2020, 2021, 2022 e 2023 é de 44,44%, 39,84%, -0,03%, -19,6% e -9,24%, respectivamente. os benchmarks de comparação de desempenho para o mesmo período são 34,16%, 25,87% e. -4,85%, -20,58%, -10,79%, respectivamente, os dados provêm dos relatórios regulares do fundo.
aviso de risco: as opiniões acima são apenas para referência e não constituem aconselhamento ou compromisso de investimento. o desempenho passado de um fundo não é indicativo do seu desempenho futuro. os fundos apresentam riscos, por isso o investimento precisa ser feito com cautela. quando os investidores investem em fundos administrados por gestores de fundos, devem ler atentamente o "contrato do fundo", "acordo de custódia", "prospecto", "resumo das informações do produto do fundo" e outros documentos e anúncios relacionados, preencher ou atualizar com veracidade as informações pessoais e verificar com base na sua própria tolerância ao risco, escolha produtos de fundos que correspondam à sua capacidade de identificação e tolerância ao risco.
