manulife fund: der „kombinationsschlag“ der zentralbank beflügelt den markt und kommt prozyklischen produkten wie finanzen und immobilien zugute.
2024-09-25
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am 24. september 2024 hielt das informationsbüro des staatsrates eine pressekonferenz zur finanziellen unterstützung einer qualitativ hochwertigen wirtschaftsentwicklung ab. auf der pressekonferenz wurden eine reihe wichtiger maßnahmen angekündigt, darunter eine senkung des mindestreservesatzes um 0,5 prozentpunkte, also um 20 prozent punktpolitische zinssenkung, reduzierung der bestehenden hypothekenzinsen und senkung der mindestanzahlungsquote für zweitwohnungskredite.
seit anfang dieses jahres steht der aktienmarkt insgesamt unter einem gewissen druck, und auch das markthandelsvolumen ist in gewissem maße zurückgegangen. es besteht ein gewisser mangel an zusätzlichen mitteln und ein spiel der gesamtmarktaktien. beflügelt durch diese nachricht und angetrieben durch eine reihe politischer kombinationen, strömten am nachmittag des 24. zusätzliche mittel auf den markt und erlebten eine lang erwartete explosion, und der markt erholte sich deutlich. zum handelsschluss stieg der shanghai composite index um 4,15 % auf 2863,13 punkte, der shenzhen composite index stieg um 4,36 % und der chinext index stieg um 5,54 %. das handelsvolumen von a-aktien erreichte im laufe des tages 974,76 milliarden yuan, ein viermonatshoch.
manulife fund ist der ansicht, dass die einführung dieser politik relativ stark ist. aus sicht der währungs-, immobilien-, kapitalmarkt- und anderen richtlinien wird erwartet, dass ein paket von konjunkturmaßnahmen die risikobereitschaft erhöhen und die marktstimmung verbessern wird. nach der wende in der geldpolitik können wir immer noch davon ausgehen, dass die fiskal-, konsum- und immobilienpolitik die inlandsnachfrage ankurbeln und das wirtschaftswachstum stabilisieren wird.
im einzelnen umfassen diese richtlinien: senkung des rrr um 50 bp, wodurch mittel in höhe von etwa 1 billion freigegeben werden, und es bestehen immer noch erwartungen für kürzungen des rrr in der zukunft; der 7-tage-reverse-repo-satz omo wird um 20 bp gesenkt, mlf wird voraussichtlich um 30 bp gesenkt, die auf dem kreditmarkt notierten zinssätze lpr und einlagen werden voraussichtlich gesenkt. der bestehende hypothekenzinssatz wird gesenkt: der gesamtbestand an hypothekendarlehen beträgt etwa 38 billionen, und es wird erwartet, dass 150 billionen eingespart werden milliarden an zinsen pro jahr, mit einer durchschnittlichen reduzierung von 40 bp; die mindestanzahlungsquote für erst- und zweitwohnungen ist landesweit auf 15 % vereinheitlicht, und verschiedene regionen können auf dieser grundlage bauen. die richtlinien werden je nach stadt unabhängig festgelegt.
auf kapitalmarktebene wurde auf der pressekonferenz bekannt gegeben, dass die zentralbank zwei finanzinstrumente (swap-fazilität, rückkauf und halteerhöhungs-rekreditierung) mit insgesamt 800 milliarden yuan in der ersten phase (swap-fazilität zuerst) geschaffen hat phase 500 milliarden, sonder-re-darlehen 300 milliarden) ), und es bestehen weiterhin erwartungen für weitere erhöhungen in der zukunft, die alle für käufe, bestandserhöhungen und rückkäufe an der börse verwendet werden. gleichzeitig erwähnte der zentralbankgouverneur den stabilisierungsfonds und sagte, dieser befinde sich in der forschungsphase. die china securities regulatory commission unterstützt central huijin weiterhin dabei, seine bestände zu erhöhen und seinen investitionsumfang zu erweitern.
in diesem zusammenhang geht manulife fund davon aus, dass die senkung der mindestreservepflicht dazu beitragen wird, den kostendruck der finanzinstitute zu mildern; der rückzahlungsdruck der einwohner; die senkung der zinssätze wird sich zwar auf die kreditrenditen der banken auswirken, der gouverneur der zentralbank machte jedoch deutlich, dass gleichzeitig mit einer senkung der einlagenzinsen zur absicherung zu rechnen ist, was hilfreich sein wird geschäftsbanken sorgen für stabile zinsmargen und angemessene gewinne. die reduzierung der anzahlungsquote für zweitwohnungen durch die immobilienbranche kann die hemmschwelle und die schwierigkeit für bewohner senken, in den markt einzutreten. bei den neu geschaffenen kapitalmarktinstrumenten handelt es sich um innovative instrumente, und es wird erwartet, dass die entsprechende unterstützung sehr nachhaltig ist und eine wichtige und positive bedeutung für die stabilität des aktienmarktes und die einführung langfristiger fonds hat.
welche branchen profitieren von der „kombi-coupon“-politik? manulife fund sagte, dass spezifische maßnahmen wie zinssenkungen, senkungen des mindestreservesatzes, immobilien und kapitalmärkte vorteilhafter für wirtschaftliche prozyklische sektoren sein werden, deren bewertungen aufgrund des rückgangs der wirtschaftlichen fundamentaldaten in der frühphase erheblich angepasst wurden, wie z b. finanzen, immobilienkette, konsum, einige rohstoffe sowie hongkonger aktien, hang seng technology und andere sorten. da weiterhin folgemaßnahmen eingeführt werden, wird erwartet, dass sich die markterholung fortsetzt und eine erholung der bewertung verwandter produkte zu erwarten ist.
basierend auf einer globalen vision und einem ganzheitlichen denken hat manulife fund derzeit eine diversifizierte und anspruchsvolle aktive investmentplattform aufgebaut. derzeit umfassen die produkte des aktieninvestment-research-teams von manulife fund strategien mit hohen dividenden, kreditinnovationsstrategien, upstream-cycle-themenstrategien, themenstrategien für wissenschafts- und technologie-innovationsboards, pharma-themenstrategien, breit angelegte strategien und andere arten und bieten anlegern eine stärkere diversifizierung strategien. asset-allocation-lösungen.
diese politik wird dazu beitragen, langfristige liquidität freizusetzen, und es wird erwartet, dass sie sich positiv auf die wertentwicklung der a-aktien-kernanlagen auswirkt. der manulife csi 300 index fund (klasse a 162213/klasse c 003548) ist ein indexfonds, der den csi 300 index passiv nachbildet. sein stil ist hauptsächlich „large-cap-blue-chip“ und er investiert mit einem klick in die kernwerte chinas. winddaten zeigen, dass der manulife csi 300 index seit seiner umstellung im jahr 2018 jedes jahr den csi 300 index und die leistungsbenchmarks übertroffen hat. mit stand vom 23. september hat der manulife csi 300 index a-fondsmanager liu yang seit seinem amtsantritt am 9. januar 2019 eine rendite von 41,12 % erzielt.
manulife market value preferred hybrid (klasse a 162209/klasse c 021062) ist ein hybridfonds. der fondsmanager zhuang tengfei wählt unternehmen mit hoher dividende auf der grundlage des großen finanzsektors aus, baut vermögenswerte mit niedriger dividende auf und sucht aktiv nach „offensiven“ vermögenswerten zyklischer sektor. streben sie danach, die leistungsvergleichsmaßstäbe kontinuierlich zu übertreffen. winddaten zeigen, dass manulifes marktwert-preferred-hybrid a seit diesem jahr, stand 23. september, einen ertrag von 12,94 % aufweist und in derselben kategorie auf platz 29/4128 liegt.
mit blick auf die zukunft ist manulife fund davon überzeugt, dass die politische haltung die sorge um den markt deutlich widerspiegelt. es wird erwartet, dass das bewertungsniveau, das aktivitätsniveau und die risikobereitschaft des kapitalmarkts während des geldpolitischen fensters eine schrittweise erholung einleiten werden. um jedoch die nachhaltigkeit der erholung zu gewährleisten, muss kontinuierlich überwacht werden, ob es zu weiteren haushaltssteigerungen kommen wird , konsum, immobilien und andere damit verbundene politiken. gleichzeitig ist es notwendig, veränderungen in den wirtschaftlichen grundlagen zu beobachten.
hinweis: das risikoniveau des manulife market capitalization select hybrid fund beträgt r3-mittleres risiko und das risikoniveau des manulife csi 300 index fund beträgt r3-mittleres risiko. dieses rating ist das rating des fondsmanagers, und die spezifischen verkäufe unterliegen dem rating der jeweiligen agentur.
der manulife csi 300 index enhanced (klasse a) wurde aus dem teda manulife csi wealth large cap index securities investment fund umgewandelt. er wurde am 16. märz 2018 offiziell umgewandelt. die vergleichsbenchmark des fonds vor der umwandlung war: 95 % × csi wealth large marktindex-rendite + 5 % × interbank-einlagenzinssatz vergleichsbenchmark für den shanghai- und shenzhen-300-index * 95 % + interbank-einlagenzinssatz * 5 % (9. januar 2019 bis heute), li tingting (30. juli 2024 bis heute) und fungierte nach der transformation nacheinander als fondsmanager yang chao (20141013–20190128). die leistung in den jahren 2019, 2020, 2021, 2022 und 2023 beträgt 44,44 %, 39,84 %, -0,03 %, -19,6 % bzw. -9,24 % -4,85 %, -20,58 %, -10,79 %, die daten stammen aus den regelmäßigen berichten des fonds.
risikowarnung: die oben genannten ansichten dienen nur als referenz und stellen keine anlageberatung oder anlageverpflichtung dar. die wertentwicklung eines fonds in der vergangenheit lässt nicht auf seine zukünftige wertentwicklung schließen. fonds bergen risiken, daher müssen investitionen mit vorsicht erfolgen. wenn anleger in von fondsmanagern verwaltete fonds investieren, sollten sie den „fondsvertrag“, die „verwahrungsvereinbarung“, den „prospekt“, die „zusammenfassung der fondsproduktinformationen“ und andere dokumente und damit verbundene ankündigungen sorgfältig lesen, persönliche daten wahrheitsgemäß ausfüllen oder aktualisieren check wählen sie auf basis ihrer eigenen risikotoleranz fondsprodukte aus, die ihrer risikoerkennungsfähigkeit und risikotoleranz entsprechen.
