manulife fund: “pukulan kombinasi” bank sentral meningkatkan pasar dan menguntungkan produk-produk prosiklikal seperti keuangan dan real estate.
2024-09-25
한어Русский языкEnglishFrançaisIndonesianSanskrit日本語DeutschPortuguêsΕλληνικάespañolItalianoSuomalainenLatina
pada tanggal 24 september 2024, kantor penerangan dewan negara mengadakan konferensi pers tentang dukungan keuangan untuk pembangunan ekonomi berkualitas tinggi. konferensi pers tersebut mengumumkan sejumlah kebijakan utama, termasuk pemotongan rasio persyaratan cadangan sebesar 0,5 poin persentase, sebesar 20 basis. kebijakan poin penurunan suku bunga, dan mengurangi suku bunga hipotek yang ada dan menurunkan rasio uang muka minimum untuk pinjaman rumah kedua.
sejak awal tahun ini, pasar saham secara keseluruhan telah menghadapi tekanan tertentu, dan volume perdagangan pasar juga mengalami penurunan sampai batas tertentu. terdapat kekurangan dana tambahan dan permainan pasar saham secara keseluruhan. didorong oleh berita ini dan didorong oleh serangkaian kombinasi kebijakan, dana tambahan mengalir ke pasar pada tanggal 24 sore. aset inti mengalami ledakan yang telah lama ditunggu-tunggu, dan pasar pulih dengan tajam. pada penutupan, indeks komposit shanghai naik 4,15% menjadi 2.863,13 poin, indeks komposit shenzhen naik 4,36%, dan indeks chinext naik 5,54%. volume perdagangan satu saham mencapai 974,76 miliar yuan sepanjang hari, tertinggi dalam empat bulan.
manulife fund berpendapat bahwa penerapan kebijakan ini relatif kuat. dari sudut pandang mata uang, real estat, pasar modal dan kebijakan lainnya, paket kebijakan stimulus diharapkan dapat meningkatkan selera risiko dan meningkatkan sentimen pasar. setelah perubahan kebijakan moneter, kita masih dapat memperkirakan kebijakan fiskal, konsumsi, dan real estat akan merangsang permintaan domestik dan menstabilkan pertumbuhan ekonomi.
secara spesifik, kebijakan tersebut antara lain: pemotongan rrr sebesar 50 bp, mengeluarkan dana sekitar 1 triliun, dan masih terdapat ekspektasi penurunan suku bunga rrr di masa mendatang, omo 7-day reverse repurchase rate diturunkan sebesar 20 bp, mlf diperkirakan akan dikurangi sebesar 30 bp, suku bunga yang dikutip pasar pinjaman lpr, suku bunga deposito diperkirakan akan diturunkan; suku bunga hipotek yang ada dikurangi: keseluruhan saham pinjaman hipotek adalah sekitar 38 triliun, dan diharapkan dapat menghemat 150 bp. miliar bunga setiap tahun, dengan pengurangan rata-rata sebesar 40bp; rasio uang muka minimum untuk rumah pertama dan kedua secara nasional disatukan menjadi 15%, dan berbagai daerah dapat membangun berdasarkan kebijakan ini ditentukan secara mandiri menurut kota.
di tingkat pasar modal, diumumkan pada konferensi pers bahwa bank sentral telah menciptakan dua instrumen keuangan (fasilitas swap, pembelian kembali dan peningkatan pinjaman ulang), dengan total 800 miliar yuan pada tahap pertama (fasilitas swap pertama fase 500 miliar, pinjaman ulang khusus 300 miliar) ), dan masih terdapat ekspektasi kenaikan tambahan di masa mendatang, yang kesemuanya akan digunakan untuk pembelian, peningkatan kepemilikan, dan pembelian kembali di pasar saham. pada saat yang sama, gubernur bank sentral menyebutkan dana stabilisasi dan mengatakan bahwa dana tersebut sedang dalam tahap penelitian. komisi regulasi sekuritas tiongkok selanjutnya mendukung central huijin untuk meningkatkan kepemilikannya dan memperluas cakupan investasinya.
dalam hal ini, manulife fund percaya bahwa pengurangan persyaratan cadangan akan membantu meringankan tekanan biaya lembaga keuangan; penurunan suku bunga diharapkan dapat mengurangi biaya pembiayaan perekonomian riil; tekanan pembayaran kembali dari masyarakat; meskipun penurunan suku bunga akan berdampak pada imbal hasil pinjaman bank, namun gubernur bank sentral memperjelas bahwa suku bunga di sisi simpanan diperkirakan akan diturunkan secara bersamaan untuk lindung nilai, yang akan membantu bank komersial mempertahankan margin bunga yang stabil dan keuntungan yang wajar. pengurangan rasio uang muka rumah kedua oleh industri real estate dapat menurunkan ambang batas dan kesulitan penduduk untuk memasuki pasar. instrumen pasar modal yang baru dibentuk merupakan alat yang inovatif, dan diharapkan dukungan yang relevan akan sangat berkelanjutan dan memiliki arti penting dan positif bagi stabilitas pasar saham dan pengenalan dana jangka panjang.
sektor manakah yang akan mendapat manfaat dari kebijakan “kupon kombinasi”? manulife fund mengatakan bahwa langkah-langkah spesifik seperti penurunan suku bunga, penurunan rasio cadangan wajib, real estat, dan pasar modal akan lebih bermanfaat bagi sektor-sektor prosiklikal ekonomi yang valuasinya telah disesuaikan secara signifikan akibat penurunan fundamental ekonomi pada tahap awal, seperti seperti keuangan, rantai real estate, konsumsi, beberapa komoditas, dan saham hong kong teknologi hang seng dan varietas lainnya. ketika kebijakan tindak lanjut terus diterapkan, pemulihan pasar diperkirakan akan terus berlanjut, dan pemulihan penilaian produk terkait dapat diharapkan.
berdasarkan visi global dan pemikiran keseluruhan, manulife fund saat ini telah membangun platform investasi aktif yang terdiversifikasi dan canggih. saat ini, produk-produk tim riset investasi ekuitas manulife fund mencakup strategi dividen tinggi, strategi inovasi kredit, strategi tema siklus hulu, strategi tema papan inovasi sains dan teknologi, strategi tema farmasi, strategi berbasis luas dan jenis lainnya, memberikan investor lebih terdiversifikasi strategi. solusi alokasi aset.
kebijakan ini akan membantu pelepasan likuiditas jangka panjang dan diharapkan dapat memberikan manfaat bagi kinerja aset inti a-share. dana indeks manulife csi 300 (kelas a 162213/kelas c 003548) adalah dana dengan peningkatan indeks yang secara pasif melacak indeks csi 300. gayanya terutama adalah "blue chip berkapitalisasi besar" dan berinvestasi pada aset-aset inti tiongkok dengan satu klik. data angin menunjukkan bahwa indeks manulife csi 300 telah mengungguli indeks csi 300 dan tolok ukur kinerjanya setiap tahun sejak transformasinya pada tahun 2018. per 23 september, fund manager manulife csi 300 index a liu yang telah mencapai return sebesar 41,12% sejak pengelolaannya pada 9 januari 2019.
manulife market value preferred hybrid (kelas a 162209/kelas c 021062) adalah dana campuran. manajer dana, zhuang tengfei, memilih perusahaan dengan dividen tinggi berdasarkan sektor keuangan besar, membangun aset dengan tingkat dividen terbawah, dan secara aktif mencari aset yang "ofensif" di pasar. sektor siklus. berusaha untuk terus melampaui tolok ukur perbandingan kinerja. data angin menunjukkan bahwa sejak tahun ini, per 23 september, hybrid a pilihan nilai pasar manulife memiliki imbal hasil sebesar 12,94%, peringkat 29/4128 dalam kategori yang sama.
menatap masa depan, manulife fund percaya bahwa sikap kebijakan ini jelas mencerminkan kepedulian terhadap pasar. tingkat penilaian pasar modal, tingkat aktivitas, dan selera risiko diperkirakan akan mengarah pada pemulihan bertahap selama periode jendela kebijakan. namun, keberlanjutan pemulihan memerlukan pelacakan terus-menerus untuk mengetahui apakah akan ada peningkatan fiskal yang berkelanjutan , konsumsi, real estat dan kebijakan terkait lainnya. pada saat yang sama, perubahan fundamental ekonomi juga perlu diperhatikan.
catatan: tingkat risiko dana hibrid pilihan kapitalisasi pasar manulife adalah risiko menengah r3, dan tingkat risiko dana indeks manulife csi 300 adalah risiko menengah r3. peringkat ini adalah peringkat manajer dana, dan penjualan spesifiknya tunduk pada peringkat masing-masing agensi.
manulife csi 300 index enhanced (kelas a) merupakan transformasi dari teda manulife csi wealth large cap index securities investment fund yang resmi bertransformasi pada 16 maret 2018. tolok ukur perbandingan kinerja dana sebelum transformasi adalah: 95% × csi wealth large tingkat pengembalian indeks pasar + 5% × suku bunga deposito antar bank. tolok ukur perbandingan kinerja dana setelah transformasi: tingkat pengembalian indeks shanghai dan shenzhen 300 * 95% + suku bunga deposito antar bank * 5%. (9 januari 2019 hingga sekarang), li tingting (30 juli 2024 hingga sekarang), dan berturut-turut menjabat sebagai fund manager yang chao (20141013-20190128) setelah transformasi. kinerja tahun 2019, 2020, 2021, 2022, dan 2023 masing-masing sebesar 44,44%, 39,84%, -0,03%, -19,6%, dan -9,24%. -4.85%, -20.58%, -10.79%, datanya berasal dari laporan rutin dana.
peringatan risiko: pandangan di atas hanya untuk referensi dan bukan merupakan nasihat atau komitmen investasi. kinerja dana di masa lalu tidak menunjukkan kinerja masa depan. dana memiliki risiko sehingga investasi perlu dilakukan dengan hati-hati. ketika investor berinvestasi pada dana yang dikelola oleh pengelola dana, mereka harus membaca dengan cermat "kontrak dana", "perjanjian penitipan", "prospektus", "ringkasan informasi produk dana" dan dokumen lain serta pengumuman terkait, mengisi atau memperbarui informasi pribadi dengan jujur, dan check berdasarkan toleransi risiko anda sendiri, pilih produk dana yang sesuai dengan kemampuan identifikasi risiko dan toleransi risiko anda.
