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『科捜班日報』8月31日 最近、上場企業が相次いで半期報告書を公表し、上半期の業績から判断して、時価総額100億以上のa株半導体製造装置企業11社を選定した。 、在庫、手持ち注文などでも、いくつかの機器メーカーのメーカーは比較的前向きな傾向を示しています。

具体的には、上半期に7社が前年同期比で純利益の増加を達成した。その中で、長川科技の上半期の純利益は前年同期比で9倍以上増加し、成長率で1位となった。同社は集積回路検査装置の研究開発、製造、販売を行っており、主な販売製品は検査機、選別機、自動化装置、aoi光学検査装置などである。

第 2 四半期の業績だけから判断すると、純利益が前月比で増加した企業は 10 社あり、そのうち 6 社は前月比 2 倍以上となっています。また、上記の半導体製造装置メーカーの中には、北華荘、華海青科、長川科技の３社の第２・四半期の純利益はいずれも単四半期として過去最高を記録した。。

▌在庫と契約負債の前月比増加はその後の繁栄を示す可能性がある

在庫と契約負債の観点から見ると、8 社が両方の指標で前月比の増加を達成しました。その中で、micron、shengmei shanghai、tuojing technology、huahai qingkeの4社の成長が特に顕著で、具体的には第2四半期の契約負債は25億3,500万元、10億4,200万元、20億3,800万元、13億4,200万元となった。元は第1四半期比でそれぞれ116.86%、11.28%、46.98%、9.48%増加し、在庫はそれぞれ21.39元増加の67.78億元、43.88億元、64.55億元、30.8億元となった。第 1 四半期から %、4.48%、15%、12.77% となりました。

一般に、契約負債が大きいということは、会社が大量の注文を受けており、顧客が前払いしていることを意味します。これらの進歩は、多くの場合、将来の金融サイクルで収益に変換されます。。例えば、中国国際金融証券の8月23日の調査報告書は、中国微電子の契約負債の急速な増加が同社の成長の原動力となると指摘した。期末の契約負債残高は期首の残高 7 億 7,200 万に比べて約 17 億 6,400 万増加しており、現在の受注は満杯であり、通期業績の発表については楽観的です。

蘇州証券は8月28日、在庫指標の観点から、北華荘の在庫が急速に増加しており、同社が十分な在庫を抱えていることを示していると指摘した。

いくつかの企業は、半期報告書の中で、新規契約の締結において前向きな進展があったと述べています。

中国マイクロエレクトロニクス：同社は今年上半期に41億元の新規受注を締結し、前年同期比40％増となった。このうち、プラズマエッチング装置の新規受注は前年同期比39億4000万元だった。これは主に国内の主要顧客の生産ラインにおける同社の市場シェアが大幅に増加し、新規契約額が1億6,800万元に達したためである。

shengmei shanghai：三次元積層型電気めっき装置はクライアント側で量産されており、自社開発の特許取得済みのゴムリングシール技術はより優れたシール効果を実現し、中国の先進的なパッケージング企業からの注文を獲得し続けています。顧客、同時開発チップレットフラックス洗浄用負圧洗浄装置を複数受注。

tuojing technology: 同社は薄膜蒸着装置とハイブリッドボンディング装置の研究開発と産業応用に注力しており、報告期間中、同社の新規受注と出荷額は前年同期比で大幅に増加し、第1位となった。第 2 四半期の新規受注額も前年同期と比べて大幅に増加しました。報告期間終了時点で、同社は十分な受注を抱えていました。

業界の観点から見ると、半導体装置の売上は今後も成長し続ける可能性があります。開源証券の推計によると、先進的なストレージおよびロジックウェーハファブへの設備投資の増加と、生産ライン機器の現地化率の増加に基づいて、中国本土の半導体機器の売上高は、2023年の366億米ドルから65.77米ドルに増加すると予想されています。 2027 年には 10 億ドルに達し、cagr は 15.8% に達します。

華福証券の8月26日の調査報告書は、2024年上半期の半導体装置の業績は2023年の新規受注の伸び悩みに影響される可能性があるが、装置メーカーの生産と納入は2024年に大幅に加速し始めていると指摘した。目元が明るくなる効果が期待できます。

▌aiの波に適応するため研究開発投資を増加

さまざまな半導体装置メーカーの好業績に基づいて、上記の企業の研究開発費は依然として増加しています。

データによると、半導体製造装置企業11社が2024年上半期に研究開発費が前年同期比で増加したことが示されています。彼らが研究開発投資を増やした理由については、各企業の半期報告書でヒントを見つけることができます。

華海青科氏：ai、ハイパフォーマンスコンピューティングなどの分野の急速な発展に伴い、2.5d/3dパッケージング技術に基づいてdramダイを垂直に積層する高帯域幅メモリ（hbm）などの高度なパッケージング技術とプロセスが重要な方向性となっています。将来の発展のために。

華峰測定と制御：人工知能技術がさまざまな業界でますます使用されるにつれて、ますます多くのインテリジェントなシステムと機器があらゆる分野に常に統合され、社会の進歩と発展を促進し、また社会の急速な進歩と反復も促進されています。半導体技術。

具体的な研究開発プロジェクトに関する限り、その中で前年比成長率が最も高かったsino microの今年上半期の研究開発支出は総額9億7,000万元で、前年比110.84元増加した。 %。同社はプラズマエッチング装置の研究開発において、先進的なチップ製造技術における主要なエッチング装置の研究、開発、検証に多額の投資を行う、現在、ロジックおよびメモリチップ製造における最も重要なエッチングプロセス用のさまざまな装置が顧客の生産ラインで検証されています。

aiが関連産業を牽引し、現地半導体の国産化率が高まる中、世界のファウンドリ業界は設備投資を徐々に増加させる傾向にある。今年のtsmcの設備投資予算は過去最高に達しており、関連レポートによると、同社は先端技術の生産能力の設置とアップグレードに142億ドルを、先端パッケージングと専門技術の生産能力の設置とアップグレードには71億ドルが使われる予定であるとのこと。 ;そして83億米ドルは、工場の建設と工場設備システムの設置とアップグレードに使用されます。

tsmcの黄仁照最高財務責任者（cfo）は7月の財務報告会見で、2024年の設備投資の70～80％が先進プロセス開発に使用されると述べた。というのは、tsmcは設備投資の予算を、顧客が今後数年間に必要とするものに基づいて決定する傾向があり、顧客はtsmcが人工知能開発用のチップを確実に発売できることを望んでいるようだ。, 設備投資は2024年に300億～320億米ドルに達すると予想されており、予算の下限は以前の予測と比べて7％引き上げられています。

今年上半期の smic の設備投資は総額 44 億 8,700 万米ドルで、通期の進捗率は 60% に達しています。生産能力の拡大については、第2四半期の月産能力は前四半期比22,500個/月増加し、837,000個/月となった。2024年末までの生産能力は、従来比60,000個増加する見込みである。 2023年末。