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チャイナ・タイムズ（chinatimes.net.cn）の邱立記者と北京在住のチェン・フェンによるレポート

最近、「金融界のボスを細断した最初の人物」というタイトルの暴露記事がインターネット上で拡散され、大多数のキリスト教徒の注目を集めた。暴露された資料の中で、財通資産管理の研究者は、投資ディレクターの張文軍氏が管理する年金FOFが複数のコンプライアンス試験に落ちた後、他の人が彼の代わりに試験を受け、上海に複数の高級住宅を所有していると述べた。

現時点では、公開された資料に記載されている内容の信憑性は確認されていないと、財通資産管理は同社と関係従業員が警察に通報したとの声明を発表した。しかし、この事件が年金FOFの背後にある混乱に関する世間の議論を引き起こしたのは間違いない。現在、Caitong Asset Management には 2 つの年金対象 FOF があり、いずれも設立以来マイナスのリターンを記録しています。

会長が上海に3つのアパートを所有していたことが暴露された

公開情報によると、Caitong Asset Management は 2014 年に正式に設立され、Caitong Securities Co., Ltd. (以下、「Caitong Securities」という) の完全子会社であり、オフィスの住所は上海の浦東新区にあります。登録資本金は5億元。

1,000億ドル規模の仲介資産管理会社である彩通資産管理は、株式公開ビジネスに優位性を持っていない。 風力データによると、今年第2四半期末時点で、財通資産管理は67のファンド商品を保有し、ファンド総資産規模は1,237億2,800万元で、市場で59位にランクされているが、そのランキングは主に固定資産によって支えられている。小型およびハイブリッドファンドの総数は 100 億元未満です。

オンラインで暴露された資料に関与した幹部の馬暁利氏は現在、財通証券の副総支配人であり、財通資産管理の会長を務めている。暴露資料は、馬暁利氏が上海に総額1億元以上の高級住宅を3軒同時に所有していると指摘した。内部告発者はまた、全額を一括で支払うべきなのか、収入を増やすための第2の成長曲線はあるのかなど、4つの疑問を提起した。

状況をさらに理解するために、チャイナ・タイムズの記者は7月30日に財通資産管理に問い合わせた。スタッフは、インタビューレターと電子メールは処理のために関連部門に転送されるだろうと述べた。しかし、本稿執筆時点では記者から具体的な返答は得られていない。

財通証券の2023年年次報告書によると、財通資産管理は年間を通じて16億3000万元の営業利益を達成し、前年比6.72％増加し、純利益は前年比わずかながら4億6300万元を達成した。年率では1.12％上昇。報告期間中、馬暁利氏は財通資産管理から295万元の給与を受け取ったほか、長年にわたって232万7900元の在職奨励金と繰延賞与も受け取った。

年金FOF基金のパフォーマンスは最低水準

暴露された資料の中で、研究者は清華大学で学士号を取得し、田舎の小さな町で懸命に勉強を始めたと自己紹介した。 2023 年には実績貢献度で 1 位となったが、年間 KPI 評価では最下位となった。

研究者は、投資ディレクターの張文君氏は、感情的な価値を提供できるファンドマネージャーを好み、実際に保有者に利益をもたらすことができるファンドマネージャーは、多くの場合、リーダーに感情的な価値を提供することが苦手であると考えている。

暴露された資料はまた、張文軍が管理していた年金FOFが「廃止」され、パフォーマンスで最下位にランクされていたことも指摘しており、張文軍は何度もコンプライアンス試験に落ち、最終的には試験を受けるためにシステムアカウントを他人に引き渡した。彼はコンプライアンス リスク管理トレーニングに参加したことはなく、部下に代わってサインインするよう指示を出すだけでした。

暴露資料のスクリーンショット

公開情報によると、張文軍氏は2022年に財通資産管理に入社し、現在FOF投資部の副部長（担当）を務めている。現在、張文軍氏は投資マネージャーになってまだ3.93年しか経っていないが、2つのファンドを管理しており、その運用規模は4億8,900万元である。

風力データによると、Caitong Asset Management には合計 6 つの FOF 商品があり (AC 株を合計)、設立以来最高のリターンがあり、半分がマイナスのリターンとなっています。一方、最も低い商品のリターンは 7.30% です。リターンは-18.14%です。

赤字のFOF商品のうち2商品は年金対象のFOFで、いずれも張文軍氏が運用している。パフォーマンスの観点から見ると、7月26日の時点で、ツァン・ウェンジュン氏の財通資産管理康澤安定年金目標は設定されてから1か月未満で、設定以来の収益率は-0.86％です。 3年間の保有期間中のリターンは-5.64%で、先週、先月、過去3か月のリターンはすべてマイナスで、同ファンドの設立から1年も経っていない。最新の規模は7,800万元です。

注目すべきは、前述の 2 つの年金対象 FOF はいずれも開始されており、商品契約によれば、設立後 3 年で規模が 2 億元に達する必要があり、そうでない場合は清算されることになる。

財通資産管理は「すでに警察に通報した」と述べた

暴露された資料に関して、Caitong Asset Managementは、従業員Bian Moumouが最近、WeChat Moments、WeChatチャットグループ、その他の公共プラットフォーム上で会社および関連従業員に対する虚偽の情報を投稿し、同社の評判および正当な権利利益を重大に侵害したとの声明を発表した。会社および関連従業員。 「7月29日、ビアン氏は虚偽の発言を広め、噂を捏造し、WeChatグループを通じて同社従業員の個人情報を侵入・漏洩させ、再び法の最低ラインを踏みにじり、極めて卑劣な行為を行った。」

財通資産管理はまた、同社と関連従業員が警察に通報し、ビアン氏に対し、会社と関連従業員の正当な権利と利益の侵害をやめ、相応の法的責任を負うよう求めたと述べた。

これまでのところ、暴露された資料に記載されている内容の信憑性は確認されていないが、年金FOF基金の背後にある混乱についての社会的議論を引き起こしたことは間違いなく、特に年金FOFが年金を受け取りたいという単純な願いを抱いている場合には、このことが重要である。この事件はさらに、投資家にコーポレート・ガバナンス、報酬制度、人材管理、投資調査文化、金融機関のコンプライアンス、リスク管理について深く考えるきっかけとなった。

「2018年に年金ターゲットファンドが創設されてから約6年が経ちますが、そのほとんどはパフォーマンスが悪く、投資家を惹きつけるのが難しく、規模は拡大していません。同様の悪循環は非常に一般的です。」中国南部の大規模な公的募金活動家はチャイナ・タイムズに「記者は、多くの年金FOFが最終的に「3年間の試験」を乗り切ることができず、規模が2億元を下回り清算に入ったと述べた。近年市場が低迷しチャネルセールスが困難になる一方で、FOFのファンドマネージャーの質にはばらつきがあり、運用能力も不十分です。

CITIC証券のチーフエコノミストは、ポジションを見ると、株式ポジションの多さと株式市場の低迷の重なりが、年金FOF基金の収入が予想よりも低い理由の1つであると明確に指摘した。市場構造の観点から見ると、現在の年金FOF市場は高度に集中しており、今後、年金市場の規模が拡大するにつれて、より多くの資産運用機関が計画を立てるようになり、市場の競争はさらに激化すると考えられます。

中国企業資本同盟のバイ・ウェンシー副会長はチャイナ・タイムズの記者に対し、ファンド会社は投資調査能力の強化、株式商品の調査・投資能力の向上、リスクの改善など、株式商品の規模と強みを改善する必要があると語った。管理システムを強化し、株式商品のリスク調整後のリターンを向上させ、多様な投資チームを構築するための社内人材トレーニングと社外人材の導入に重点を置きます。

編集長: 馬暁超 編集長: シア・シェンチャ