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Reporting del China Times (chinatimes.net.cn) Qiu Li e Chen Feng a Pechino

Recentemente è circolata su Internet una denuncia intitolata "La prima persona a fare a pezzi un capo nel circolo finanziario", che ha suscitato l'attenzione della maggioranza dei cristiani. Nei materiali esposti, un ricercatore di Caitong Asset Management ha affermato che il FOF pensionistico gestito dal direttore degli investimenti Zhang Wenjun si è classificato all'ultimo posto in termini di prestazioni. Dopo aver fallito numerosi esami di conformità, altri hanno sostenuto l'esame per lui. Il presidente Ma Xiaoli possiede diverse case di lusso a Shanghai.

Al momento, l'autenticità dei contenuti descritti nei materiali esposti non è stata verificata. Caitong Asset Management ha rilasciato una dichiarazione in cui afferma che la società e i dipendenti interessati hanno chiamato la polizia. Ma questo incidente ha senza dubbio innescato la discussione pubblica sul caos che sta dietro al FOF pensionistico. Attualmente, Caitong Asset Management ha due FOF con target pensionistico, tutti con rendimenti negativi sin dalla loro creazione.

È stato riferito che il presidente aveva tre appartamenti a Shanghai

Le informazioni pubbliche mostrano che Caitong Asset Management è stata formalmente fondata nel 2014 ed è una società controllata al 100% da Caitong Securities Co., Ltd. (di seguito denominata "Caitong Securities"). L'indirizzo della sua sede è a Pudong New Area, Shanghai, con un capitale sociale di 500 milioni di yuan.

Essendo una società di gestione patrimoniale di intermediazione da 100 miliardi di dollari, Caitong Asset Management non ha alcun vantaggio nella sua attività di offerta pubblica. I dati Wind mostrano che alla fine del secondo trimestre di quest'anno, Caitong Asset Management dispone di 67 prodotti di fondi con una dimensione patrimoniale totale di 123,728 miliardi di yuan, classificandosi al 59° posto nel mercato. Tuttavia, la sua classifica è supportata principalmente da titoli fissi. prodotti a reddito e azioni Il numero totale di fondi piccoli e ibridi è inferiore a 10 miliardi di yuan.

Ma Xiaoli, il dirigente coinvolto nel materiale esposto online, è attualmente vicedirettore generale di Caitong Securities e presidente di Caitong Asset Management. Il materiale informativo sottolinea che Ma Xiaoli possiede contemporaneamente tre case di lusso a Shanghai, per un valore totale di oltre 100 milioni di yuan. L’informatore ha anche sollevato quattro domande, tra cui se l’intero importo debba essere pagato in un’unica soluzione e se esista una seconda curva di crescita per aumentare il reddito.

Per comprendere meglio la situazione, un giornalista del China Times ha contattato Caitong Asset Management il 30 luglio. Il personale ha affermato che la lettera e l'e-mail dell'intervista sarebbero state inoltrate ai dipartimenti competenti per l'elaborazione. Tuttavia, al momento della stesura di questo articolo, il giornalista non aveva ricevuto una risposta specifica.

Il rapporto annuale 2023 di Caitong Securities mostra che Caitong Asset Management ha realizzato un utile operativo annuo di 1.603 miliardi di yuan, con un aumento su base annua del 6,72% e un utile netto di 463 milioni di yuan, in leggero aumento su base annua dell’1,12%. Durante il periodo in esame, Ma Xiaoli ha ricevuto uno stipendio di 2,95 milioni di yuan da Caitong Asset Management e ha anche ricevuto incentivi per la permanenza in carica e bonus differiti per 2,3279 milioni di yuan nel corso degli anni.

La performance dei fondi pensionistici FOF è in fondo

Nei materiali esposti, la ricercatrice si è presentata di aver conseguito una laurea presso l'Università di Tsinghua e un master. Ha iniziato a studiare duramente in una piccola città della contea. Nel 2023, si è classificata prima nel contributo effettivo alla performance, ma all’ultima posizione nella valutazione annuale dei KPI.

Il ricercatore ritiene che il direttore degli investimenti Zhang Wenjun preferisca gestori di fondi che possano fornire valore emotivo, e i gestori di fondi che possono davvero fare soldi per i loro detentori spesso non sono bravi a fornire valore emotivo ai leader.

Il materiale di esposizione sottolineava anche che la pensione FOF gestita da Zhang Wenjun era "a fine vita" e si era classificata all'ultimo posto in termini di prestazioni. Zhang Wenjun non aveva superato l'esame di conformità molte volte e alla fine ha consegnato il conto del sistema ad altri per sostenere l'esame; per lui, e non ha mai partecipato alla formazione sul controllo dei rischi di conformità, dando solo ordini ai subordinati di iscriversi per loro conto.

Schermate dei materiali di esposizione

Le informazioni pubbliche mostrano che Zhang Wenjun è entrato a far parte di Caitong Asset Management nel 2022 ed è attualmente il vice direttore generale (responsabile) del dipartimento investimenti FOF. Ad oggi, Zhang Wenjun è gestore degli investimenti solo da 3,93 anni. Ha 2 fondi in gestione e una scala di gestione di 489 milioni di yuan.

I dati di Wind mostrano che ci sono un totale di 6 prodotti FOF sotto Caitong Asset Management (le azioni AC sono combinate), con rendimenti metà positivi e metà negativi. Il prodotto con il rendimento più alto dalla sua istituzione ha un rendimento del 7,30%, e il più basso il rendimento è -18,14%.

Tra i prodotti FOF in perdita, due sono FOF con obiettivo pensionistico, entrambi gestiti da Zhang Wenjun. Dal punto di vista della performance, al 26 luglio, il Caitong Asset Management Kangze Steady Pension Target di Zhang Wenjun è stato istituito da meno di un mese, con un tasso di rendimento del -0,86% dalla sua istituzione durante il periodo di detenzione di tre anni è stato del -5,64%, e i rendimenti dell'ultima settimana, dell'ultimo mese e degli ultimi tre mesi sono stati tutti negativi, classificandosi all'ultimo posto della stessa categoria. Il fondo è stato istituito meno di un anno fa. e la sua ultima scala è di 78 milioni di yuan.

Vale la pena notare che i due FOF target pensionistici sopra menzionati sono entrambi avviati. Secondo il contratto del prodotto, la scala deve raggiungere i 200 milioni di yuan tre anni dopo la creazione, altrimenti verrà liquidata.

Caitong Asset Management ha dichiarato di aver "già chiamato la polizia"

Per quanto riguarda i materiali esposti, Caitong Asset Management ha rilasciato una dichiarazione in cui afferma che il dipendente Bian Moumou ha recentemente pubblicato informazioni false contro la società e i relativi dipendenti su piattaforme pubbliche come WeChat Moments e i gruppi di chat WeChat, che hanno gravemente violato la reputazione, i diritti e gli interessi legittimi di l'azienda e i relativi dipendenti. "Il 29 luglio, Bian ha diffuso false dichiarazioni, inventato voci, violato e fatto trapelare informazioni private dei dipendenti dell'azienda attraverso un gruppo WeChat, calpestando ancora una volta i fondamenti della legge ed essendo di natura estremamente vile."

Caitong Asset Management ha inoltre affermato che la società e i dipendenti interessati hanno chiamato la polizia e hanno chiesto a Bian di smettere di violare i diritti e gli interessi legittimi della società e dei dipendenti interessati e di assumersi le corrispondenti responsabilità legali.

Finora non è stata verificata l'autenticità dei contenuti descritti nei materiali esposti, ma ciò ha sicuramente scatenato una discussione pubblica sul caos che si nasconde dietro il fondo pensione FOF, soprattutto quando il FOF pensione porta con sé il semplice desiderio di avere una pensione L'incidente è ancora di più. Ha indotto gli investitori a riflettere profondamente sulla governance aziendale, sul sistema di remunerazione, sulla gestione dei talenti, sulla cultura della ricerca sugli investimenti, sulla conformità e sul controllo del rischio delle istituzioni finanziarie.

"Sono passati quasi sei anni da quando i fondi pensionistici target sono stati lanciati nel 2018, ma la maggior parte di essi ha registrato risultati mediocri, rendendo difficile attirare gli investitori a sottoscriverli, e la loro portata non è aumentata. Un circolo vizioso simile è molto comune." una grande raccolta fondi pubblica nel sud della Cina ha dichiarato al China Times "Il giornalista ha affermato che molti FOF pensionistici alla fine non sono riusciti a sopravvivere all '"esame triennale" e sono andati in liquidazione con una scala inferiore a 200 milioni di yuan. Da un lato, negli ultimi anni il mercato è stato stagnante, rendendo difficili le vendite attraverso i canali; dall’altro, la qualità dei gestori dei fondi FOF varia e le loro capacità di investimento sono insufficienti.

Il capo economista di CITIC Securities ha chiaramente sottolineato che l'esame delle posizioni, il mantenimento di più posizioni azionarie e la sovrapposizione della flessione del mercato azionario sono uno dei motivi per cui il reddito dei fondi pensione FOF è inferiore al previsto. Dal punto di vista della struttura del mercato, l’attuale mercato FOF pensionistico è altamente concentrato. In futuro, con la crescita delle dimensioni del mercato pensionistico, sempre più istituti di gestione patrimoniale inizieranno a fare piani e il mercato introdurrà una concorrenza più intensa.

Bai Wenxi, vicepresidente della China Enterprise Capital Alliance, ha dichiarato a un giornalista del China Times che le società di fondi dovrebbero migliorare la portata e la forza dei prodotti azionari, compreso il rafforzamento delle capacità di ricerca sugli investimenti, il miglioramento delle capacità di ricerca e di investimento dei prodotti azionari e il rischio sistema di controllo, migliorare i rendimenti adeguati al rischio dei prodotti azionari; concentrarsi sulla formazione dei talenti interni e sull'introduzione di talenti esterni per costruire un team di investimento diversificato.

Redattore capo: Ma Xiaochao Redattore capo: Xia Shencha