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Reportage du journaliste du China Times (chinatimes.net.cn), Qiu Li et Chen Feng à Pékin

Récemment, un article intitulé « La première personne à déchiqueter un patron du monde financier » a circulé sur Internet, attirant l'attention de la majorité des chrétiens. Dans les documents exposés, un chercheur de Caitong Asset Management a déclaré que la pension FOF gérée par le directeur des investissements Zhang Wenjun s'est classée dernière en termes de performances, après avoir échoué à plusieurs examens de conformité, d'autres ont passé l'examen à sa place. Le président Ma Xiaoli possède plusieurs maisons de luxe à Shanghai.

Pour l'instant, l'authenticité du contenu décrit dans les documents exposés n'a pas été vérifiée. Caitong Asset Management a publié une déclaration indiquant que l'entreprise et les employés concernés ont appelé la police. Mais cet incident a sans aucun doute déclenché un débat public sur le chaos derrière les retraites FOF. Actuellement, Caitong Asset Management dispose de deux FOF cibles de retraite, qui affichent tous des rendements négatifs depuis leur création.

Il a été révélé que le président possédait trois appartements à Shanghai.

Les informations publiques montrent que Caitong Asset Management a été officiellement créée en 2014 et est une filiale en propriété exclusive de Caitong Securities Co., Ltd. (ci-après dénommée « Caitong Securities »). Son bureau est situé dans la nouvelle zone de Pudong, à Shanghai. un capital social de 500 millions de yuans.

En tant que société de gestion d'actifs de courtage de 100 milliards de dollars, Caitong Asset Management n'a aucun avantage dans son activité d'offre publique. Les données de Wind montrent qu'à la fin du deuxième trimestre de cette année, Caitong Asset Management disposait de 67 produits de fonds avec un actif total de 123,728 milliards de yuans, se classant au 59e rang sur le marché. Cependant, son classement est principalement soutenu par les fonds fixes. produits à revenus et actions. Le nombre total de fonds petits et hybrides est inférieur à 10 milliards de yuans.

Ma Xiaoli, le dirigeant impliqué dans les documents exposés en ligne, est actuellement directeur général adjoint de Caitong Securities et président de Caitong Asset Management. Le matériel d'exposition a souligné que Ma Xiaoli possédait simultanément trois maisons de luxe à Shanghai, d'une valeur totale de plus de 100 millions de yuans. Le lanceur d’alerte a également soulevé quatre questions, notamment celle de savoir si le montant total devait être payé en une seule fois et s’il existe une deuxième courbe de croissance pour augmenter les revenus.

Afin de mieux comprendre la situation, un journaliste du China Times a contacté Caitong Asset Management le 30 juillet. L'équipe a déclaré que la lettre d'entretien et l'e-mail seraient transmis aux départements concernés pour traitement. Cependant, au moment de mettre sous presse, le journaliste n’avait reçu aucune réponse précise.

Le rapport annuel 2023 de Caitong Securities montre que Caitong Asset Management a réalisé un bénéfice d'exploitation de 1,603 milliard de yuans tout au long de l'année, soit une augmentation de 6,72 % sur un an ; augmentation annuelle de 1,12%. Au cours de la période considérée, Ma Xiaoli a reçu un salaire de 2,95 millions de yuans de Caitong Asset Management, et a également reçu des incitations à l'occupation et des primes différées de 2,3279 millions de yuans au fil des ans.

La performance du fonds de pension FOF est au plus bas

Dans les documents exposés, la chercheuse s'est présentée comme étant titulaire d'un diplôme de premier cycle de l'Université Tsinghua et d'une maîtrise. Elle a commencé à étudier dur dans un petit chef-lieu. En 2023, elle s'est classée première en termes de contribution réelle aux performances, mais s'est classée dernière dans l'évaluation annuelle des KPI.

Le chercheur estime que le directeur des investissements Zhang Wenjun préfère les gestionnaires de fonds capables d'apporter une valeur émotionnelle, et que les gestionnaires de fonds qui peuvent réellement gagner de l'argent pour leurs détenteurs ne sont souvent pas doués pour fournir une valeur émotionnelle aux dirigeants.

Les documents exposés ont également souligné que la pension FOF gérée par Zhang Wenjun était « en fin de vie » et classée dernière en termes de performances. Zhang Wenjun a échoué à plusieurs reprises à l'examen de conformité et a finalement remis le compte système à d'autres pour passer l'examen ; pour lui, et n'a jamais participé à une formation sur le contrôle des risques de non-conformité, se contentant de donner des ordres aux subordonnés qui se connectent en leur nom.

Captures d'écran des supports d'exposition

Les informations publiques montrent que Zhang Wenjun a rejoint Caitong Asset Management en 2022 et est actuellement directeur général adjoint (en charge) du département d'investissement FOF. À l'heure actuelle, Zhang Wenjun n'est gestionnaire d'investissement que depuis 3,93 ans. Il gère 2 fonds et une échelle de gestion de 489 millions de yuans.

Les données de Wind montrent qu'il existe un total de 6 produits FOF sous Caitong Asset Management (les actions AC sont combinées), avec des rendements pour moitié positifs et pour moitié négatifs. Le produit avec le rendement le plus élevé depuis sa création a un rendement de 7,30% et le plus faible. le rendement est de -18,14 %.

Parmi les produits FOF déficitaires, deux sont des FOF cibles de retraite, tous deux gérés par Zhang Wenjun. Du point de vue des performances, au 26 juillet, l'objectif de retraite stable de Caitong Asset Management Kangze de Zhang Wenjun a été établi depuis moins d'un mois, avec un taux de rendement de -0,86 % depuis sa création ; au cours de la période de détention de trois ans était de -5,64 %, et les rendements de la semaine dernière, du mois dernier et des trois derniers mois étaient tous négatifs, se classant au bas de la même catégorie. Le fonds a été créé il y a moins d'un an. et son dernier montant est de 78 millions de yuans.

Il convient de noter que les deux FOF cibles de retraite susmentionnés sont tous deux lancés. Selon le contrat de produit, le montant doit atteindre 200 millions de yuans trois ans après leur création, sinon il sera liquidé.

Caitong Asset Management a déclaré avoir « déjà appelé la police »

Concernant les documents exposés, Caitong Asset Management a publié une déclaration indiquant que l'employé Bian Moumou a récemment publié de fausses informations contre l'entreprise et les employés concernés sur WeChat Moments, les groupes de discussion WeChat et d'autres plateformes publiques, portant gravement atteinte à la réputation et aux droits et intérêts légitimes de l'entreprise. l'entreprise et les salariés concernés. "Le 29 juillet, Bian a diffusé de fausses déclarations, fabriqué des rumeurs, envahi et divulgué les informations privées des employés de l'entreprise via un groupe WeChat, bafouant une fois de plus les principes fondamentaux de la loi et étant de nature extrêmement ignoble."

Caitong Asset Management a également déclaré que l'entreprise et les employés concernés ont appelé la police et demandé à Bian de cesser de porter atteinte aux droits et intérêts légitimes de l'entreprise et des employés concernés et d'assumer les responsabilités juridiques correspondantes.

Jusqu'à présent, l'authenticité du contenu décrit dans les documents exposés n'a pas été vérifiée, mais cela a sans aucun doute déclenché un débat public sur le chaos derrière le fonds de pension FOF, surtout lorsque la pension FOF porte le simple souhait d'avoir une pension, cela. L'incident est encore plus Il a amené les investisseurs à réfléchir profondément à la gouvernance d'entreprise, au système de rémunération, à la gestion des talents, à la culture de la recherche en investissement, à la conformité et au contrôle des risques des institutions financières.

« Cela fait près de six ans que les fonds cibles de retraite ont été lancés en 2018, mais la plupart d'entre eux ont enregistré des performances médiocres, ce qui a rendu difficile la souscription des investisseurs, et leur taille n'a pas augmenté. Un cercle vicieux similaire est très courant.» Un grand collecteur de fonds public du sud de la Chine a déclaré au China Times : « Le journaliste a déclaré que de nombreux fonds de pension FOF n'ont finalement pas réussi à survivre à « l'examen de trois ans », et que leur montant est tombé en dessous de 200 millions de yuans et a été mis en liquidation. D'une part, le marché a été atone ces dernières années, ce qui a rendu difficile la vente par canal ; d'autre part, la qualité des gestionnaires de fonds FOF est variable et leurs capacités d'investissement sont insuffisantes.

L'économiste en chef de CITIC Securities a clairement souligné qu'au vu des positions, le grand nombre de positions en actions et le ralentissement boursier superposé sont l'une des raisons pour lesquelles les revenus des fonds de pension FOF sont inférieurs aux prévisions. Du point de vue de la structure du marché, le marché actuel des fonds de pension est très concentré. À l'avenir, à mesure que l'ampleur du marché des retraites augmentera, de plus en plus d'institutions de gestion d'actifs commenceront à élaborer des plans et le marché inaugurera une concurrence plus intense.

Bai Wenxi, vice-président de la China Enterprise Capital Alliance, a déclaré à un journaliste du China Times que les sociétés de fonds devraient améliorer l'ampleur et la solidité des produits d'actions, notamment en renforçant les capacités de recherche en investissement, en améliorant les capacités de recherche et d'investissement des produits en actions et en améliorant le risque ; système de contrôle, Améliorer les rendements ajustés au risque des produits d'actions ; se concentrer sur la formation des talents internes et l'introduction de talents externes pour constituer une équipe d'investissement diversifiée.

Rédacteur en chef : Ma Xiaochao Rédacteur en chef : Xia Shencha