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株取引の不安が軽減される

最近、上海総合指数は3,000ポイント前後で変動しており、プライベートエクイティファンドは市場の調整を恐れず、ポジションを大幅に増やしている。

プライベート・エクイティ・ランキング・ネットワークのデータによると、7月5日現在、株式プライベート・エクイティ・ポジション指数値は78.77％で、前週比0.89％急上昇し、ポジション指数は過去8年間で最高値を記録した。数週間。このうち、数百億の私募が最もポジションを増やし、数百億の私募のうち半分近くがポジションを埋めた。

注目すべきは、上半期のA株スタイルの大幅な差別化により、ほとんどの個別銘柄が下落し、株式戦略のプライベート・エクイティの全体的なパフォーマンスが低調だったことです。今年の半分は4.34%の変動損失でした。このうち、数百億のプライベート・エクイティは今年上半期にかろうじてプラスのリターンを維持しており、主観的なプライベート・エクイティのリターンは大幅に上回っていました。

プライベート・エクイティはこの傾向に逆らってポジションを追加し、ポジション指数は約8週間ぶりの高値を記録した。

今年上半期、A株は一時上昇傾向にあり、5月には上海総合指数が最高値3,174ポイントを記録した。その後、6月以降は調整が続き、3,000ポイントを割り込んだ。しかし、熱心なプライベート・エクイティ・ファンドは市場調整を恐れていないだけでなく、最近ポジションを大幅に増やしています。

7月5日時点の株式プライベートエクイティポジション指数値は78.77％で、前週比0.89％急上昇し、過去8週間で最高値を更新し、今年の最高水準に近づいた。そして、1 週間でのポジション追加の激しさは過去 20 週間で最高を記録しました。

具体的には、株式プライベートエクイティのポジションが全体的に増加しました。このうち、フルポジションの株式の私募は56.99％、中ポジションの株式の私募は12.22％、ショートポジションの株式の私募は1.30％を占めた。 %。前週と比較すると、フルポジションを持つプライベートエクイティ株の割合が大幅に増加し、その他のポジションを持つプライベートエクイティ株の割合が減少しており、すべての株式プライベートエクイティ株のポジションが増加していることがわかります。

プライベート・エクイティ・ポジション指数は、市況を観察するためのベンチマークです。プライベート・エクイティ・ポジション指数は今年5月上旬に最高値を付けて以降、慎重にポジションを減らし始め、6月末には一旦新たな段階の安値を記録した。しかし、7月以降、プライベート・エクイティ・ポジション指数は急激に回復した。

注目に値するのは、数百億のプライベート・エクイティ・ポジションが最も積極的であり、数百億のプライベート・エクイティ・ポジションのほぼ50%が満員であるということです。 7月5日現在、未公開株ポジション指数は100億元超、50億～100億元、20億～50億元、10億～20億元、5億～10億元、0～5億元。順に74.14％、72.91％、74.96％、79.20％、76.96％、81.45％となっており、その中で0～5億元のプライベート・エクイティ・ポジション指数が最も高く、数百億のプライベート・エクイティとなっている。最も積極的なプライベート・エクイティで、1週間で4.40％増加し、記録を更新 過去42週間で新高値を更新、ポジション水準74.14％も過去9週間で新高値を更新し、今年の高水準に戻った。

株式プライベートエクイティは今年上半期に全体で 4% 下落しており、主観的に定量分析を上回るパフォーマンスを示すことはまれです。

今年上半期はA株スタイルの差別化が顕著だったため、個別株はほとんど下落し、プライベートエクイティ株全体のパフォーマンスは低かった。

プライベート・エクイティ・ランキング・ネットワークのデータによると、6月30日現在、実績のある株式戦略商品1万3749本の上半期の平均リターンはマイナス4.34％で、このうち4948商品がプラスのリターンを達成し、35.99％を占めた。

珍しいのは、株式定量的ロング商品が全体として今年上半期の主観的ロング市場を下回り、株式戦略の中で最下位にランクされたことである。過去数年間、量的ロング株のパフォーマンスははるかに上回っています。

データによると、今年上半期のパフォーマンスデモンストレーションを伴う1,980のクオンツロング商品の平均リターンは-7.99%で、プラスリターンの割合は19.55%でした。今年上半期のパフォーマンス表示のある主観的ロング商品 10,571 件の平均リターンは -4.23%、プラスのリターンの割合は 36.16% で、定量的ロング商品よりわずかに優れたパフォーマンスを示しました。

数百億のプライベート・エクイティが今年上半期にかろうじてプラスのリターンを維持したことは注目に値します。一方で、数百億株の株式の私募は高配当セクターの構造的機会を正確に捉え、他方では世界的な資産配分を通じて米国株上昇の機会を捉えた。したがって、トレンドに逆らってプラスのリターンを達成し、さまざまな規模のプライベートエクイティ戦略の全体的なパフォーマンスをリードしました。

プライベート・エクイティ・ランキング・ネットワークのデータによると、今年上半期に100億元以上のパフォーマンスを示した1,476のプライベート・エクイティが所有する戦略的商品の平均リターンは0.22%で、そのうちプラスのリターンは44.72%を占めた。全体的なパフォーマンスは素晴らしかったです。

その中で、主観的なプライベート・エクイティ収入は数百億ドルであり、これを大きくリードしています。 6月には小型株とマイクロ株の指数が急落し続け、数百億のプライベート・エクイティの定量的結果が急激に戻りました。今年上半期の平均リターンは-6.18%に低下しましたが、そのうちプラスのリターンがありました。は9.68％を占め、今年上半期にマイナスリターンを記録したのは100社のみとなり、リトレースメントの範囲は主観よりも大幅に高かった。

インフォア・キャピタルは、出来高の増加傾向と北向きの資金流入の増加により、ＣＳＩ３００指数は先週１．２０％上昇し、リスク選好度の回復を示していると述べた。構造的には、武漢火災、半導体ブームの回復、米国利下げ期待の影響で、自動車、半導体、銀行などのセクターの業績が好調だった。今後については、中国共産党中央委員会三中全会の改革策による市場の活性化に注意を払い、成長分野と価値分野の配分のバランスを取ることが推奨される。

出典: 中国証券業

免責事項: Databao のすべての情報は投資アドバイスを構成するものではありません。株式市場にはリスクがあるため、投資には注意が必要です。

編集者：何裕

校正：楊淑信

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