l’importante incontro della banca centrale! dieci punti chiave per lanciare segnali positivi
2024-10-04
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banca popolare cineseil 25 settembre si è tenuta a pechino la riunione ordinaria del comitato di politica monetaria per il terzo trimestre del 2024 (la 106esima in totale).
un giornalista del financial times ha riassunto i punti chiave di questo incontro:
- è necessario attuare una politica monetaria prudente in modo accurato ed efficace, prestare maggiore attenzione agli aggiustamenti anticiclici, utilizzare meglio la duplice funzione degli strumenti di politica monetaria in termini di volume totale e struttura, sforzarsi di espandere la domanda interna, aumentare la fiducia e promuovere la crescita economica. continua ripresa dell’economia.
- è necessario aumentare l’intensità del controllo della politica monetaria e migliorarne l’accuratezza.
- migliorare il meccanismo di formazione e trasmissione dei tassi di interesse di mercato, rafforzare il ruolo guida dei tassi di interesse di policy della banca centrale, dare pieno spazio al ruolo del meccanismo di autodisciplina per la fissazione dei tassi di interesse di mercato e all’efficacia dei tassi di interesse di mercato. meccanismo di aggiustamento dei tassi di interesse sui depositi e promuovere la stabilizzazione e il calo dei finanziamenti alle imprese e dei costi del credito ai residenti.
- arricchiremo gli strumenti di politica monetaria, condurremo vendite di titoli di stato e presteremo attenzione alle variazioni dei rendimenti a lungo termine.
- rafforzare la guida delle aspettative, migliorare la flessibilità del tasso di cambio, mantenere la stabilità di base del tasso di cambio del rmb a un livello ragionevole ed equilibrato, prevenire la formazione di aspettative unilaterali coerenti e di auto-rafforzamento e proteggersi dal rischio di un superamento del tasso di cambio.
- attuare efficacemente i vari strumenti di politica monetaria strutturale esistenti, promuovere l’implementazione di nuovi strumenti come strutture di swap per titoli, fondi e compagnie assicurative, riacquisti, partecipazioni e prestiti di azioni e mantenere la stabilità del mercato dei capitali.
- promuovere il processo di innovazione tecnologica, trasformazione tecnologica e riutilizzo del prestito, e aumentare il sostegno finanziario per aggiornamenti su larga scala delle apparecchiature e permuta di beni di consumo.
- comprendere appieno i nuovi cambiamenti nel rapporto tra domanda e offerta nel mercato immobiliare, soddisfare le nuove aspettative delle persone per alloggi di alta qualità, sforzarsi di promuovere l'attuazione delle politiche e delle misure finanziarie che sono state introdotte, sostenere la rivitalizzazione degli esistenti inattivi terreni, ridurre i tassi di interesse ipotecari esistenti e promuovere lo sviluppo stabile e sano del mercato immobiliare.
- attuare politiche e misure finanziarie per promuovere il sano sviluppo dell’economia delle piattaforme.
- promuovere efficacemente l’apertura bidirezionale ad alto livello della finanza e migliorare le capacità di gestione economica e finanziaria e le capacità di prevenzione e controllo dei rischi in condizioni di apertura.
"questo incontro conferma il tono generale della recente politica monetaria e sottolinea ulteriormente il sostegno anticiclico della politica monetaria di sostegno per sostenere la ripresa dell'economia", ha affermato zhang jun, capo economista di china galaxy securities.
promuovere l’implementazione di nuovi strumenti di istituzione
questo incontro ha menzionato la "promozione dell'implementazione di nuovi strumenti di costituzione come titoli, fondi e strutture di swap di compagnie di assicurazione e riacquisto di azioni, partecipazioni e nuovi prestiti".
nella conferenza stampa dell'ufficio informazioni del consiglio di stato del 24 settembre, la banca centrale ha menzionato gli strumenti rilevanti. pan gongsheng, governatore della banca popolare cinese, ha annunciato che, al fine di mantenere la stabilità del mercato dei capitali del mio paese e aumentare la fiducia degli investitori, la banca centrale, insieme alla china securities regulatory commission e all'amministrazione statale di vigilanza finanziaria negozierà e creare nuovi strumenti di politica monetaria per sostenere lo sviluppo stabile del mercato dei capitali. nello specifico, questo nuovo strumento include due strumenti: strutture di swap per titoli, fondi e compagnie assicurative e ri-prestiti speciali per il riacquisto di azioni e l’aumento delle partecipazioni. questa è anche la prima volta che la banca centrale stabilisce strumenti strutturali di politica monetaria per sostenere il mercato dei capitali.
"la stabilizzazione del mercato dei capitali è diventata una considerazione chiave", ha affermato zhang jun. anche wen bin, capo economista della china minsheng bank, ha un punto di vista simile. ha affermato che ciò è stato proposto dalla terza sessione plenaria del 20° comitato centrale del pcc per "migliorare le funzioni del mercato dei capitali che coordinano investimenti e finanziamenti", "promuovere lo sviluppo sano e stabile del mercato dei capitali", "sostenere l'ingresso di titoli a lungo termine" fondi a lungo termine nel mercato" e "stabilire un meccanismo a lungo termine per migliorare la stabilità intrinseca del mercato dei capitali". "la forma di realizzazione specifica è anche una misura di attuazione per" aumentare la fiducia degli investitori e migliorare la stabilità intrinseca del mercato dei capitali" ha sottolineato il 30 luglio in occasione della riunione dell’ufficio politico del comitato centrale del partito comunista cinese.
nello specifico, la "securities, funds, and insurance companies swap facility" è uno strumento utile per la banca centrale per migliorare la capacità di titoli, fondi e compagnie assicurative di ottenere fondi e aumentare le proprie partecipazioni azionarie, titoli, fondi e assicurazioni le aziende possono utilizzare i fondi che detengono per obbligazioni, etf azionari, azioni costituenti il csi 300 e altre attività come garanzia per ottenere attività altamente liquide come buoni del tesoro e titoli della banca centrale. dopo essere state liquidate, possono continuare a farlo investire nel mercato azionario. la banca centrale ha dichiarato che la prima fase del piano di swap ammonterà a 500 miliardi di yuan, che i fondi ottenuti attraverso questo strumento potranno essere utilizzati solo per investimenti in borsa e che la portata verrà ampliata a seconda della situazione futura.
il "rifinanziamento speciale per riacquisti e aumenti di azioni" utilizza un meccanismo di compatibilità degli incentivi per guidare 21 banche nazionali a concedere prestiti a tassi di interesse preferenziali a società quotate qualificate e ai principali azionisti con la premessa di prendere decisioni indipendenti e assumersi i propri rischi e aumentare le partecipazioni azionarie. dopo che i dipartimenti competenti avranno verificato lo scopo del prestito, la banca centrale fornirà un sostegno per la rierogazione del prestito sulla base del 100% del capitale del prestito, con un importo iniziale di 300 miliardi di yuan. la banca centrale ha affermato che se questo strumento verrà utilizzato bene, potrà aggiungere altri 300 miliardi di yuan, o addirittura un terzo di 300 miliardi di yuan.
“in generale, i due nuovi strumenti creati dalla banca centrale guideranno più direttamente il flusso di fondi verso il mercato azionario, forniranno strumenti convenienti per titoli, fondi e compagnie assicurative per adeguare e aumentare le partecipazioni azionarie e forniranno strumenti di supporto a lungo termine. l'ingresso dei fondi a lungo termine nel mercato azionario dovrebbe contribuire a rafforzare la fiducia degli investitori e a mantenere uno sviluppo più stabile e di alta qualità del mercato dei capitali", ha affermato wen bin.
i punzoni del portafoglio immobiliare vengono implementati in modo intensivo
durante l'incontro periodico sono state menzionate anche una serie di politiche a sostegno del settore immobiliare. l'incontro ha affermato che è necessario "comprendere appieno i nuovi cambiamenti nel rapporto tra domanda e offerta nel mercato immobiliare e soddisfare le nuove aspettative della gente in termini di alta qualità. immobiliare, sforzarsi di promuovere l'attuazione delle politiche finanziarie e delle misure introdotte e sostenere la rivitalizzazione del patrimonio esistente." terreni inattivi, ridurre i tassi di interesse ipotecari esistenti e promuovere lo sviluppo stabile e sano del mercato immobiliare."
infatti, lo stesso giorno in cui è stata diffusa la notizia della riunione ordinaria, la banca centrale e l’amministrazione statale di vigilanza finanziaria hanno emesso quattro politiche di sostegno finanziario immobiliare, tra cui il miglioramento del meccanismo di determinazione del tasso di interesse per i prestiti personali commerciali per l’edilizia abitativa, ottimizzando il rapporto minimo di acconto dei prestiti personali per l'edilizia abitativa e ottimizzazione del rifinanziamento di alloggi a prezzi accessibili. requisiti pertinenti, estensione della durata di alcune politiche finanziarie immobiliari, ecc.
il commissario politico lu, capo economista della banca industriale, ha affermato che le dichiarazioni fatte alla recente riunione del politburo hanno inviato un chiaro segnale. rispetto a luglio, la riunione del politburo di settembre ha assunto una posizione più positiva. ad esempio, nella riunione di luglio si è affermato che “promuove lo sviluppo stabile e sano del mercato immobiliare”, mentre la dichiarazione di settembre è stata modificata in “promuovere il mercato immobiliare affinché smetta di crollare e si stabilizzi”, il che è sufficiente per evidenziare la importanza che i decisori attribuiscono a questo tema.
la serie di misure combinate della banca centrale rappresenta una mossa tempestiva in risposta ai cambiamenti nella domanda e nell'offerta nel mercato immobiliare. chen wenjing, direttore della ricerca politica del china index research institute, ha affermato che questa volta la banca centrale ha rapidamente abbassato l’attuale politica sui tassi di interesse ipotecari e ha risposto attivamente allo spirito della riunione del politburo del 26 settembre. -il meccanismo di disciplina per la determinazione dei prezzi dei tassi di interesse di mercato ha richiesto a tutte le banche commerciali di attuarlo in tempi più brevi, e avrà un effetto più positivo sulla stabilizzazione delle aspettative del mercato.
addetti al settore hanno detto ai giornalisti che una volta completati gli aggiustamenti batch, si prevede che il calo dei tassi di interesse ipotecari esistenti ridurrà il reddito da interessi bancari di circa 150 miliardi di yuan. tuttavia, una volta che la differenza di tasso di interesse tra i nuovi e i vecchi mutui si sarà ridotta, i rimborsi anticipati dei prestiti saranno significativamente ridotti, il che aiuterà le banche a stabilizzare l’entità dei prestiti e a migliorare la qualità dei prestiti. inoltre, considerando che la banca popolare cinese ha abbassato il coefficiente di riserva dei depositi di 0,5 punti percentuali e il tasso di interesse ufficiale di 0,2 punti percentuali, si prevede che ciò ridurrà i tassi di interesse della mlf e altri tassi di interesse, il che consentirà anche di risparmiare la responsabilità delle banche. costi, migliorare le capacità operative sostenibili delle banche e fornire un migliore sostegno alle banche. l’economia reale fornisce il supporto necessario.
oltre alle quattro politiche immobiliari attuate finora, questo incontro ha aggiunto una nuova enfasi sul "sostenere la rivitalizzazione dei terreni esistenti inutilizzati". pan gongsheng ha sottolineato in una conferenza stampa dell'ufficio informazioni del consiglio di stato il 24 settembre che, sulla base dell'utilizzo di alcune obbligazioni speciali del governo locale per le riserve fondiarie, saranno condotte ricerche per consentire alle banche politiche e alle banche commerciali di concedere prestiti per sostenere le imprese condizionali. acquisire terreni per le imprese immobiliari sul mercato. rivitalizzare i terreni esistenti e allentare la pressione finanziaria sulle società immobiliari. se necessario, la banca popolare cinese può anche fornire sostegno al rifinanziamento.
allo stesso tempo, questo incontro ha posto l'accento su "una risposta più mirata alle ragionevoli esigenze di finanziamento dei consumatori" e "sull'abbassamento dei tassi di interesse ipotecari esistenti". molti esperti hanno sottolineato che, mentre l’orientamento della politica macro si sposta verso la promozione del consumo, queste due politiche mirano a mantenere la coerenza e a enfatizzare il sostegno al consumo. l'abbassamento dei tassi di interesse ipotecari esistenti aiuterà a ridurre i rimborsi anticipati, a ridurre l'onere del debito dei residenti e ad aumentare il potere di spesa dei residenti.
75 domande sulla storia finanziaria della nuova cina, ci deve essere qualcosa che non sai![red financial landmark check-in丨mongolia interna] la storia della cooperativa di credito e della cassaforte di beizifusettimana d'oro, dove andare? fonte: cliente del financial timessegui l'account ufficiale del financial times per vedere notizie e informazioni più esclusive
