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22 luglioYankuang Energy ha rilasciato annunci rilevanti sull’emissione pubblica di obbligazioni societarie rinnovabili per l’innovazione tecnologica (seconda fase) destinate agli investitori professionali nel 2024. L’entità di questa emissione di obbligazioni non supererà i 2 miliardi di yuan.

prima di questo,Yankuang Energy ha rivelato che la società intende acquisire il controllo di Highfield Resources Limited, una società quotata in borsa australiana, attraverso l'immissione di asset e sottoscrizioni di contanti. L'attività principale di quest'ultima è lo sviluppo di progetti di fertilizzanti di potassio.

È stato riferito che Yankuang Energy utilizza risorse di potassio all'estero da più di dieci anni, ma non le ha mai sviluppate e prodotte.Il 22 luglio, un giornalista dell'International Finance News ha appreso dal Dipartimento dei titoli energetici di Yankuang che la società attualmente ha in programma di lanciare progetti di miniere di potassio all'estero e che Highland Resources potrebbe diventare un obiettivo di sviluppo cooperativo dei suoi subordinati.

La risposta del mercato secondario è stata modesta. Alla chiusura del 23 luglio, le azioni A di Yankuang Energy hanno chiuso in calo del 2,77%, a 15,11 yuan per azione, con un valore di mercato totale di 151,7 miliardi di yuan. Le azioni H hanno chiuso in calo dello 0,3%, a 9,99 dollari di Hong Kong per azione, con a valore di mercato totale di 100,3 miliardi di dollari di Hong Kong.

Oppure avviare progetti sulla potassa all'estero

Nello specifico, questa operazione è divisa in due parti. In termini di transazioni di scambio di azioni, Yankuang Energy prevede di trasferire il 100% del capitale di Yancoal Canada Resources Co., Ltd. a Highland Resources, utilizzando azioni ordinarie di nuova emissione come corrispettivo della transazione in termini di transazioni di sottoscrizione di azioni in contanti, Highland Resources prevede di farlo emettere azioni aggiuntive per investitori strategici come Yankuang Energy e prevede di raccogliere 220 milioni di dollari. Tra questi, Yankuang Energy intende contribuire con non più di 90 milioni di dollari per partecipare alla sottoscrizione. Se l'importo della sottoscrizione di altri investitori strategici supera i 130 milioni di dollari, l'importo della sottoscrizione di Yankuang Energy può essere ridotto di conseguenza. L'operazione di concambio e l'operazione di sottoscrizione in contanti devono essere eseguite contemporaneamente e sono reciprocamente presupposti.

Secondo Yankuang Energy, Highland Resources è una società registrata e quotata in Australia. La sua attività principale è lo sviluppo di progetti di fertilizzanti a base di potassio. Il progetto principale è una miniera di potassio in costruzione nel nord della Spagna, con risorse di potassio di circa 280 milioni di tonnellate. Il progetto inizierà la costruzione dei lavori di sterro nel 2022, con una capacità produttiva progettata di 500.000 tonnellate all'anno nella prima fase.

Dopo il completamento della transazione di cui sopra, Highland Resources diventerà la seconda società di Yankuang Energy quotata alla Borsa australiana, il che aiuterà la società a ottenere risorse di potassio di alta qualità, ad accelerare lo sviluppo delle risorse e a ridurre i rischi operativi di Yancoal Canada.Tuttavia, a giudicare dall'annuncio, i due hanno firmato solo una "Lettera di intenti per la cooperazione" non giuridicamente vincolante e non è ancora noto se la cooperazione possa essere raggiunta.

In effetti, Yankuang Energy utilizza risorse di potassio da più di dieci anni, ma non ha fatto quasi alcun progresso.Le informazioni pubbliche mostrano che Yancoal Canada è una consociata estera interamente controllata da Yankuang Energy, fondata nel 2011. È una società impegnata nell'esplorazione e nello sviluppo di cloruro di potassio. Detiene il 100% del capitale del Greenland Potash Mine Project (Southey Project) e di altri progetti quattro diritti minerari di potassio, tra cui il Greenland Potash Mine Project che dispone di circa 1,696 miliardi di tonnellate di risorse di cloruro di potassio.

Di fronte a molti dubbi del mercato.Yankuang Energy una volta ha risposto sulla piattaforma di interazione con gli investitori che i progetti sopra menzionati vengono avanzati in modo ordinato e cercherà attivamente investitori strategici o altri partner per sviluppare congiuntamente progetti sul sale di potassio.

22 luglioUn giornalista dell'International Finance News ha chiamato il Yankuang Energy Securities Department e la persona competente in carica hanno affermato che la società ha in programma di lanciare progetti di miniere di potassio all'estero.In precedenza, a causa di fattori quali la mancanza di esperienza nello sviluppo di miniere di potassio all'estero, progetti pertinenti erano in sospeso. In futuro, potrebbe fare affidamento sulla fondazione di progetti pertinenti delle risorse degli altipiani.

Resta inteso che il sale di potassio si riferisce a minerali contenenti potassio. Le miniere di sale di potassio vengono utilizzate principalmente per produrre composti industriali di potassio e fertilizzanti di potassio. Fino ad ora, le riserve di sale di potassio solubile identificate nel mio paese non sono grandi e la maggior parte di esse dipende dalle importazioni. Le miniere di sale di potassio sono anche elencate come una delle risorse minerarie urgentemente necessarie al paese.

CITIC Securities ha sottolineato in un recente rapporto di ricerca che si prevede che il range minimo dei prezzi globali dei fertilizzanti a base di potassio nel 2024 sarà relativamente chiaro, e ci sarà ulteriore spazio al rialzo in futuro secondo gli annunci di varie società, le più importanti del mondo Gli operatori dei fertilizzanti potassici stanno attualmente portando avanti costantemente i loro piani di espansione della produzione, che si prevede raggiungano il 2024. Il 2026 è un periodo importante per le imprese nazionali per espandere la produzione. Ciò significa che se Yankuang Energy riesce a lanciare progetti di miniere di potassio all’estero, potrebbe essere il momento migliore per mettersi al passo con questa ondata di espansione della produzione.

La terza acquisizione nel giro di sei mesi

In effetti, questa è la terza acquisizione di Yankuang Energy quest’anno.

Il 2 marzo, Yankuang Energy ha annunciato che la società prevedeva di acquisire il 52,66% di SMT Scharf AG per 32,1695 milioni di euro (equivalenti a 2,547 miliardi di RMB) per estendere il settore delle attrezzature minerarie della società e accelerare l'espansione e il potenziamento dell'industria manifatturiera delle attrezzature dell'azienda. Il 1° giugno, Yankuang Energy ha rivelato ancora una volta che la società prevede di investire 1,555 miliardi di yuan per acquisire il 45% di Wubo Technology per migliorare la competitività dell’azienda, la velocità di sviluppo e il livello di digitalizzazione complessivo nel settore della logistica intelligente. Vale la pena notare che tutte e tre le acquisizioni sono state regolate in contanti, per un importo totale di quasi 5 miliardi di yuan.

Di conseguenza,La pressione del debito della società continua ad aumentare.I dati del rapporto finanziario mostrano che le passività totali di Yankuang Energy sono aumentate da 124,297 miliardi di yuan alla fine del 2019 a 235,944 miliardi di yuan alla fine del 2023, il rapporto attività-passività è aumentato dal 59,81% alla fine del 2019 al 66,6% alla fine del 2023; 2023, superando di gran lunga quello mediano dell'industria mineraria del carbone (50,53%); anche il flusso di cassa netto derivante dalle attività operative è sceso da 24,871 miliardi di yuan alla fine del 2019 a 16,168 miliardi di yuan alla fine del 2023 e 53,45 miliardi di yuan nello stesso periodo. periodo nel 2022.

Per alleviare la pressione finanziaria, Yankuang Energy sta ancora conducendo attività di finanziamento. Dall'inizio dell'anno, Yankuang Energy ha raccolto direttamente 12 miliardi di yuan attraverso obbligazioni societarie, titoli a medio termine e altri metodi. Il 22 luglio, Yankuang Energy ha annunciato nuovamente l'intenzione di emettere obbligazioni societarie per un importo massimo di 2 miliardi di yuan. Resta inteso che l'obbligazione è un'emissione pubblica di obbligazioni societarie rinnovabili per l'innovazione tecnologica (seconda fase) destinata agli investitori professionali nel 2024. La prima fase è stata annunciata il 14 giugno. Si prevede che il valore nominale totale di tutte le emissioni obbligazionarie non supererà i 30 miliardi. yuan.

Fonte: Flush iFinD

All'inizio di giugno, Yankuang Energy ha inoltre emesso altre 285 milioni di azioni H al prezzo di collocamento di 17,39 dollari di Hong Kong per azione. L'importo totale dei fondi raccolti dovrebbe essere di circa 4,96 miliardi di dollari di Hong Kong (circa 4,6 miliardi di RMB). essere utilizzato per ripagare la società e le società controllate e per ricostituire il capitale circolante generale. Alcuni addetti ai lavori hanno sottolineato che il finanziamento dal mercato può aiutare a ridurre la pressione del debito della società e ad effettuare successive acquisizioni, ma esiste anche il rischio che il management acquisisca asset inefficienti.

L'attività principale oscilla frequentemente

Vengono visualizzate le informazioni sul sito Web ufficiale,Yankuang Energy è stata fondata nel 1997. All'inizio si occupava principalmente del carbone, dell'industria chimica del carbone, della produzione di apparecchiature meccaniche ed elettriche, dell'energia elettrica e dell'energia termica.Nel luglio 2020, Yankuang Group, l'azionista di controllo originale di Yankuang Energy, e l'originale Shandong Energy Group hanno riorganizzato e fondato congiuntamente il nuovo Shandong Energy Group, con la Commissione provinciale per la supervisione e l'amministrazione delle risorse statali di Shandong come azionista di controllo e controllore effettivo .

così,Yankuang Energy è diventata una società quotata in borsa con attività principale sotto Shandong Energy. Le sue industrie leader si sono espanse verso l'estrazione mineraria, nuovi materiali chimici di fascia alta, nuova energia, produzione di apparecchiature di fascia alta e industrie di logistica intelligente società con attività a Shanghai, Hong Kong, New York, Australia, ecc. Una società energetica molto grande quotata sulla piattaforma di quotazione a quattro posti.Al 31 marzo 2024, Shandong Energy deteneva 3,377 miliardi di azioni di Yankuang Energy, pari al 45,39% del suo capitale azionario totale.

Dalla riorganizzazione,Shandong Energy ha iniettato molteplici asset di carbone in Yankuang Energy. Nel 2023, Yankuang Energy ha completato l'acquisizione azionaria di Luxi Mining e Xinjiang Nenghua, una società di proprietà di Shandong Energy, con un importo della transazione di 26,431 miliardi di yuan. A quel tempo, Yankuang Energy dichiarò che la transazione con parti correlate avrebbe potuto integrare efficacemente le risorse di carbone, risolvere la concorrenza all'interno del settore e aumentare la redditività dell'azienda.

Tuttavia, a causa di fattori quali le fluttuazioni dei prezzi del carbone,Negli ultimi anni le prestazioni di Yankuang Energy hanno registrato frequenti oscillazioni.Dal 2019 al 2023, la società ha realizzato un utile operativo di 200,647 miliardi di yuan, 214,992 miliardi di yuan, 151,991 miliardi di yuan, 200,829 miliardi di yuan e 150,025 miliardi di yuan, e gli utili netti attribuibili alle società madri sono stati rispettivamente di 8,668 miliardi di yuan, 7,122 miliardi di yuan, 16,259 miliardi; yuan e 30,774 miliardi di yuan, 20,14 miliardi di yuan.

Nel primo trimestre di quest'anno, la società ha realizzato un utile operativo di 39,633 miliardi di yuan, con un calo del 20,76% su base annua; l'utile netto attribuibile alla società madre è stato di 3,757 miliardi di yuan, con un calo del 41,85 su base annua; %. A questo proposito, la società ha spiegato che la diminuzione anno su anno dei prezzi di prodotti importanti come il carbone ha fatto sì che l'utile netto attribuibile agli azionisti delle società quotate diminuisca di anno in anno.

Sebbene la performance non sia ottimistica, Yankuang Energy sta ancora pagando dividendi "generosi", soprattutto dopo la ristrutturazione. I dati iFinD mostrano che negli ultimi tre anni la società ha accumulato dividendi in contanti per 42,261 miliardi di yuan, pari a oltre la metà dei dividendi in contanti cumulati dalla sua quotazione. Nella politica di distribuzione degli utili dal 2023 al 2025, Yankuang Energy ha anche promesso che il rapporto dei dividendi dal 2023 al 2025 (al netto delle riserve legali) non sarà inferiore al 60% e che il dividendo in contanti per azione non sarà inferiore a 0,5 yuan.