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22 juilletYankuang Energy a publié des annonces pertinentes sur l'émission publique d'obligations d'entreprises renouvelables d'innovation technologique (deuxième phase) aux investisseurs professionnels en 2024. L'ampleur de cette émission d'obligations ne dépassera pas 2 milliards de yuans.

avant ça,Yankuang Energy a révélé que la société envisageait d'acquérir le contrôle de Highfield Resources Limited, une société australienne cotée, par le biais d'une injection d'actifs et d'une souscription en espèces. L'activité principale de cette dernière est le développement de projets d'engrais potassiques.

Il est rapporté que Yankuang Energy déploie des ressources de potasse à l'étranger depuis plus de dix ans, mais ne les a jamais développées et produites.Le 22 juillet, un journaliste de l'International Finance News a appris du Yankuang Energy Securities Department que la société envisageait actuellement de lancer des projets de mines de potassium à l'étranger et que Highland Resources pourrait devenir un objectif de développement coopératif de ses subordonnés.

La réponse du marché secondaire a été modérée. À la clôture du 23 juillet, les actions A de Yankuang Energy ont clôturé en baisse de 2,77 %, à 15,11 yuans par action, avec une valeur marchande totale de 151,7 milliards de yuans ; les actions H ont clôturé en baisse de 0,3 %, à 9,99 dollars de Hong Kong par action, avec une valeur marchande totale de 100,3 milliards de dollars de Hong Kong.

Ou démarrez des projets de potasse à l’étranger

Concrètement, cette transaction est divisée en deux parties. En termes d'opérations d'échange d'actions, Yankuang Energy prévoit de transférer 100 % des capitaux propres de Yancoal Canada Resources Co., Ltd. à Highland Resources, en utilisant des actions ordinaires nouvellement émises comme contrepartie de la transaction. En termes d'opérations de souscription d'actions en espèces, Highland Resources prévoit de le faire ; émettre des actions supplémentaires à des investisseurs stratégiques tels que Yankuang Energy et prévoit de lever 220 millions de dollars américains. Parmi eux, Yankuang Energy a l'intention de contribuer au maximum 90 millions de dollars américains pour participer à la souscription. Si le montant de la souscription d'autres investisseurs stratégiques dépasse 130 millions de dollars américains, le montant de la souscription de Yankuang Energy peut être réduit en conséquence. L'opération d'échange d'actions et l'opération de souscription en espèces doivent être réalisées en même temps et sont des conditions préalables l'une pour l'autre.

Selon Yankuang Energy, Highland Resources est une société enregistrée et cotée en Australie. Son activité principale est le développement de projets d'engrais potassiques. Le projet principal est une mine de potasse en construction dans le nord de l'Espagne, avec des ressources d'environ 280 millions de tonnes. Le projet débutera les travaux de terrassement en 2022, avec une capacité de production prévue de 500 000 tonnes par an dans la première phase.

Après la finalisation de la transaction ci-dessus, Highland Resources deviendra la deuxième société de Yankuang Energy cotée à la Bourse australienne, ce qui aidera l'entreprise à obtenir des ressources de potasse de haute qualité, à accélérer le développement des ressources et à réduire les risques opérationnels de Yancoal Canada.Cependant, à en juger par l'annonce, les deux ont seulement signé une « Lettre d'intention de coopération » non juridiquement contraignante, et on ne sait pas encore si une coopération peut être conclue.

En fait, Yankuang Energy déploie des ressources en potasse depuis plus de dix ans, mais n'a réalisé quasiment aucun progrès.Les informations publiques montrent que Yancoal Canada est une filiale étrangère en propriété exclusive de Yankuang Energy créée en 2011. Il s'agit d'une société engagée dans l'exploration et le développement de la potasse. Elle détient 100 % du capital du projet de mine de potasse du Groenland (projet Southey) et d'autres. quatre droits miniers de potasse, parmi lesquels le projet de mine de potasse du Groenland possède environ 1,696 milliard de tonnes de ressources en chlorure de potassium.

Face à de nombreux doutes sur le marché.Yankuang Energy a répondu un jour sur la plateforme d'interaction avec les investisseurs que les projets mentionnés ci-dessus progressaient de manière ordonnée et qu'elle rechercherait activement des investisseurs stratégiques ou d'autres partenaires pour développer conjointement des projets de sel de potassium.

22 juilletUn journaliste de l'International Finance News appelé Yankuang Energy Securities Department et le responsable concerné ont déclaré que la société envisageait de lancer des projets de mines de potassium à l'étranger.Auparavant, en raison de facteurs tels que le manque d'expérience en matière de développement de mines de potassium à l'étranger, des projets pertinents étaient en attente. À l'avenir, cela pourrait s'appuyer sur la base de projets pertinents sur les ressources des hautes terres.

Il est entendu que le sel de potassium fait référence aux minéraux contenant du potassium. Les mines de sel de potasse sont principalement utilisées pour fabriquer des composés de potassium industriels et des engrais potassiques. Jusqu'à présent, les réserves de sel de potassium soluble identifiées par la Chine ne sont pas importantes et la plupart d'entre elles dépendent des importations. Les mines de sel de potasse sont également répertoriées comme l'une des ressources minérales dont le pays a un besoin urgent.

CITIC Securities a souligné dans un récent rapport de recherche qu'on s'attend à ce que la fourchette inférieure des prix mondiaux des engrais potassiques en 2024 soit relativement claire, et qu'il y ait encore un espace de hausse à l'avenir, selon les annonces de diverses sociétés, les plus importantes au monde ; Les acteurs des engrais potassiques progressent actuellement régulièrement dans leurs plans d’expansion de la production, qui devraient atteindre 2024. 2026 est une période importante pour que les entreprises nationales augmentent leur production. Cela signifie que si Yankuang Energy peut lancer des projets de mines de potassium à l'étranger, ce sera peut-être le meilleur moment pour rattraper cette vague d'expansion de la production.

La troisième acquisition en six mois

En fait, il s’agit de la troisième acquisition de Yankuang Energy cette année.

Le 2 mars, Yankuang Energy a annoncé que la société prévoyait d'acquérir 52,66 % de SMT Scharf AG pour 32,1695 millions d'euros (équivalent à 2,547 milliards de RMB) afin d'étendre le secteur des équipements miniers de l'entreprise et d'accélérer l'expansion et la modernisation de l'industrie de fabrication d'équipements de l'entreprise. Le 1er juin, Yankuang Energy a de nouveau révélé que la société prévoyait d'investir 1,555 milliard de yuans pour acquérir 45 % de Wubo Technology afin d'améliorer la compétitivité, la vitesse de développement et le niveau global de numérisation de l'entreprise dans le secteur de la logistique intelligente. Il convient de noter que les trois acquisitions ont été réglées en espèces, pour un montant total de près de 5 milliards de yuans.

En conséquence,La pression de l'endettement de l'entreprise continue d'augmenter.Les données du rapport financier montrent que le passif total de Yankuang Energy est passé de 124,297 milliards de yuans fin 2019 à 235,944 milliards de yuans fin 2023 ; le ratio actif-passif est passé de 59,81 % fin 2019 à 66,6 % fin 2023 ; en 2023, dépassant de loin celui de la médiane de l'industrie minière du charbon (50,53 %) ; le flux de trésorerie net provenant des activités d'exploitation a également chuté, passant de 24,871 milliards de yuans fin 2019 à 16,168 milliards de yuans fin 2023, et à 53,45 milliards de yuans au cours de la même période. période en 2022.

Afin d'alléger la pression financière, Yankuang Energy poursuit ses activités de financement. Depuis le début de l'année, Yankuang Energy a levé directement 12 milliards de yuans par le biais d'obligations d'entreprises, de billets à moyen terme et d'autres méthodes. Le 22 juillet, Yankuang Energy a de nouveau annoncé qu'elle prévoyait d'émettre des obligations d'entreprise pour un montant maximum de 2 milliards de yuans. Il est entendu que l'obligation est une émission publique d'obligations d'entreprises renouvelables d'innovation technologique (deuxième phase) auprès d'investisseurs professionnels en 2024. La première phase a été annoncée le 14 juin. La valeur nominale totale de toutes les émissions d'obligations ne devrait pas dépasser 30 milliards. yuan.

Source : Flush iFinD

Début juin, Yankuang Energy a également émis 285 millions d'actions H supplémentaires au prix de placement de 17,39 HK$ par action. Le montant total des fonds levés devrait être d'environ 4,96 milliards de HK$ (environ 4,6 milliards de RMB). être utilisé pour rembourser l’entreprise et ses filiales et pour reconstituer le fonds de roulement général. Certains initiés ont souligné que le financement du marché peut aider à réduire la pression de l'endettement de l'entreprise et à réaliser des acquisitions ultérieures, mais qu'il existe également un risque que la direction acquière des actifs inefficaces.

L'activité principale fluctue fréquemment

Les informations du site officiel s'affichent,Yankuang Energy a été créée en 1997. À ses débuts, elle était principalement active dans les secteurs du charbon, de l'industrie chimique du charbon, de la fabrication d'équipements mécaniques et électriques, de l'énergie électrique et de l'énergie thermique.En juillet 2020, le groupe Yankuang, l'actionnaire majoritaire d'origine de Yankuang Energy, et le groupe d'énergie d'origine du Shandong ont réorganisé et créé conjointement le nouveau groupe d'énergie du Shandong, avec la Commission provinciale de surveillance et d'administration des actifs appartenant à l'État du Shandong comme actionnaire majoritaire et contrôleur effectif. .

ainsi,Yankuang Energy est devenue une société cotée dont l'activité principale relève de Shandong Energy. Ses principales industries se sont étendues aux industries minières, aux nouveaux matériaux chimiques haut de gamme, aux nouvelles énergies, à la fabrication d'équipements haut de gamme et à la logistique intelligente. société ayant des opérations à Shanghai, Hong Kong, New York, Australie, etc. Une très grande société énergétique cotée sur la plateforme de cotation à quatre places.Au 31 mars 2024, Shandong Energy détenait 3,377 milliards d'actions de Yankuang Energy, représentant 45,39 % de son capital social total.

Depuis la réorganisation,Shandong Energy a injecté plusieurs actifs de charbon dans Yankuang Energy. En 2023, Yankuang Energy a finalisé l'acquisition du capital de Luxi Mining et de Xinjiang Nenghua, une société détenue par Shandong Energy, pour un montant de transaction de 26,431 milliards de yuans. À l'époque, Yankuang Energy avait déclaré que la transaction entre parties liées pourrait intégrer efficacement les ressources en charbon, résoudre la concurrence au sein du secteur et améliorer la rentabilité de l'entreprise.

Cependant, en raison de facteurs tels que les fluctuations du prix du charbon,La performance de Yankuang Energy a fréquemment fluctué ces dernières années.De 2019 à 2023, la société a réalisé un bénéfice d'exploitation de 200,647 milliards de yuans, 214,992 milliards de yuans, 151,991 milliards de yuans, 200,829 milliards de yuans et 150,025 milliards de yuans respectivement ; de yuans, et 30,774 milliards de yuans, 20,14 milliards de yuans.

Au premier trimestre de cette année, la société a réalisé un bénéfice d'exploitation de 39,633 milliards de yuans, soit une baisse de 20,76 % sur un an ; le bénéfice net attribuable à la société mère était de 3,757 milliards de yuans, soit une baisse de 41,85 % sur un an. %. À cet égard, la société a expliqué que la baisse d'une année sur l'autre des prix de produits majeurs tels que le charbon a eu pour conséquence une diminution du bénéfice net attribuable aux actionnaires des sociétés cotées.

Même si les performances ne sont pas optimistes, Yankuang Energy verse toujours des dividendes « généreux », surtout depuis la restructuration. Les données d'iFinD montrent qu'au cours des trois dernières années, la société a accumulé des dividendes en espèces de 42,261 milliards de yuans, représentant plus de la moitié des dividendes en espèces cumulés depuis sa cotation. Dans la politique de distribution des bénéfices de 2023 à 2025, Yankuang Energy a également promis que le ratio de dividende de 2023 à 2025 (après déduction des réserves statutaires) ne serait pas inférieur à 60 % et que le dividende en espèces par action ne serait pas inférieur à 0,5 yuan.