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Recentemente è stato reso pubblico il rapporto del secondo trimestre sui fondi pubblici per il 2024 e sono emerse anche le ultime tendenze della posizione.

Il tasso di concentrazione azionaria dei fondi pubblici è aumentato invece di diminuire nel secondo trimestre, tendendo a concentrare le partecipazioni. Dal punto di vista dei segmenti industriali, nel secondo trimestre il valore di mercato dei fondi detenuti dai settori dell'elettronica, alimentare e delle bevande, farmaceutico e biologico e delle apparecchiature elettriche è stato in primo piano.

A giudicare dal valore di mercato totale delle partecipazioni, Kweichow Moutai e CATL erano molto ricercate dai fondi nel secondo trimestre. Entrambi erano detenuti da oltre 1.200 fondi e il valore di mercato totale delle loro partecipazioni superava i 100 miliardi di yuan.

Rimbalza la concentrazione azionaria

I dati di Oriental Fortune Choice mostrano che,Alla fine del secondo trimestre di quest'anno, il valore patrimoniale netto dei fondi pubblici ha superato i 30.000 miliardi di yuan, con un incremento di 1.760 miliardi di yuan rispetto alla fine del primo trimestre.

In,I fondi pubblici hanno detenuto il valore di mercato più elevato delle obbligazioni nel secondo trimestre, era di 17,87 trilioni di yuan, pari al 53,51% del valore totale delle azioni detenute erano 5,72 trilioni di yuan, pari al 17,12% del valore totale, e il tasso di crescita del valore di mercato è stato del -2,41%.

Fonte dati: Tabulazione delle scelte: Wei Lai

A giudicare dalle posizioni medie dei fondi pubblici azionari parziali attivi nel secondo trimestre, si è registrato un calo rispetto al trimestre precedente. Secondo il rapporto di ricerca di Huaan Securities, nel secondo trimestre del 2024, le posizioni di azioni ordinarie, ibridi azionari parziali e posizioni di allocazione flessibile erano rispettivamente dell'88,70%, 86,69% ​​e 77,03%, che erano rispettivamente dell'1,27%, 1,31% e Rispettivamente inferiori dell'1,23% rispetto a quelli del primo trimestre.

Nel secondo trimestre la concentrazione azionaria dei fondi pubblici è aumentata anziché diminuire, tendendo a concentrare le partecipazioni azionarie. Il rapporto di ricerca di Huaan Securities ha sottolineato che l'attuale concentrazione azionaria dei fondi azionari ordinari è di circa il 56,78%, con un incremento dell'1,64% rispetto al periodo precedente, la concentrazione azionaria di titoli parziali misti è di circa il 57,36%, con un aumento dell'1,2% rispetto al periodo precedente; periodo precedente. Inoltre, nel secondo trimestre, lo stile dei fondi azionari attivi ha continuato a passare a grandi capitalizzazioni di mercato.

Secondo i dati di Choice,Secondo la classificazione industriale primaria di Shenwan, l'elettronica è stata l'industria con il più alto valore di mercato delle partecipazioni dei fondi nel secondo trimestre. , raggiungendo 370,637 miliardi di yuan, pari al 6,48% del valore di mercato degli investimenti azionari. Inoltre,Nel secondo trimestre, i valori di mercato delle partecipazioni dei fondi nei settori alimentare e bevande, farmaceutico e biologico e delle apparecchiature elettriche sono stati rispettivamente di 295,968 miliardi di yuan, 271,796 miliardi di yuan e 241,965 miliardi di yuan, classificandosi tra i primi.

Osservando i cambiamenti nelle proporzioni degli azionisti, il rapporto di ricerca di Huafu Securities mostra che settori come l'elettronica, le comunicazioni, l'industria militare, i servizi pubblici e gli elettrodomestici hanno registrato i maggiori incrementi nelle proporzioni degli azionisti nel secondo trimestre, in aumento del 2,9%, 0,9%, 0,6 % e 0,5% e 0,4% rispettivamente. Su base mensile le quote di partecipazione nei settori alimentare e delle bevande, informatico, medico e biologico, delle apparecchiature elettriche e dell'industria leggera sono diminuite rispettivamente del 3,7%, 1%, 0,8%, 0,8% e 0,4%.

In termini di percentuale dei settori che detengono fondi rispetto all'allocazione standard, Huafu Securities ha sottolineato che nel secondo trimestre del 2024, elettronica (3,9%), alimenti e bevande (+3,6%), prodotti farmaceutici e biologia (+2,7%) , e le comunicazioni (+2,3%) e gli elettrodomestici (+2,0%) rimangono sovrappesati, mentre i finanziari non bancari (-5,2%), le banche (-4,1%), i computer (-3,3%), l'edilizia e l'arredamento (-1,4 %) e mining (-1,1%) sono tutti in configurazione bassa.

Kweichow Moutai e Ningde Era sono popolari

A giudicare dal numero di fondi detenuti, CATL e Kweichow Moutai sono stati in prima linea nel secondo trimestre, detenuti da oltre 1.100 fondi.

I dati di Choice mostrano che nel secondo trimestre, 1.469, 1.268 e 1.166 fondi detenevano rispettivamente CATL, Kweichow Moutai e Zijin Mining. Inoltre, nel secondo trimestre più di 1.000 fondi detenevano Luxshare Precision e Midea Group.

Fonte dati: Tabulazione delle scelte: Wei Lai

A giudicare dal valore di mercato totale delle partecipazioni, Kweichow Moutai è stato il titolo più ricercato dai fondi nel secondo trimestre, con una partecipazione totale del fondo di 81,5583 milioni di azioni e un valore di mercato totale di 119,678 miliardi di yuan.

Tra questi, ChinaAMC SSE 50 ETF ha ridotto le sue partecipazioni di 439.100 azioni Kweichow Moutai nel secondo trimestre, ma detiene ancora 10,0814 milioni di azioni Kweichow Moutai. Si colloca tra i primi dieci azionisti circolanti di Kweichow Moutai ed è anche il fondo pubblico che ne detiene il maggior numero. delle azioni di Kweichow Moutai.

Dal punto di vista dei fondi azionari attivi, l'E Fund Blue Chip Select Mix, guidato da Zhang Kun, deteneva 2,2505 milioni di azioni di Kweichow Moutai alla fine del secondo trimestre, classificandosi tra i primi in termini di partecipazioni.

Sebbene la CATL sia stata ridotta di 16,393 milioni di azioni dai fondi pubblici nel secondo trimestre, il suo totale di partecipazioni azionarie ha comunque raggiunto i 567 milioni di azioni, con un valore di mercato di 101,997 miliardi di yuan, posizionandosi dietro a Kweichow Moutai.

Inoltre, il valore di mercato delle posizioni dei fondi detenute da Tencent Holdings, Zijin Mining, Wuliangye, Midea Group, China Merchants Bank e Mindray Medical nel secondo trimestre hanno superato tutti i 40 miliardi di yuan.

A giudicare dalle variazioni del valore di mercato totale delle azioni detenute, il rapporto di ricerca di Huafu Securities lo dimostraRispetto al primo trimestre, i primi dieci titoli con un valore di mercato aumentato sono aumentati di oltre 4 miliardi di yuan. Tra questi, il valore di mercato delle posizioni dei fondi di Luxshare Precision è aumentato maggiormente 12,3 miliardi di yuan.Il valore di mercato delle partecipazioni di Kweichow Moutai è quello che è sceso maggiormente tra tutte le partecipazioni più consistenti del fondo, con un calo di 20,3 miliardi di yuan nel secondo trimestre.

Le valutazioni delle azioni A sono a livelli bassi

La divulgazione del secondo rapporto trimestrale del fondo non solo rivela informazioni chiave per gli investitori come le dinamiche dimensionali, l'asset allocation e i cambiamenti di posizione del mercato dei fondi, ma innesca anche un'ampia riflessione sulle future tendenze del mercato.

Guardando al terzo trimestre del 2024, il China Europe Fund Gulen ha sottolineato nel suo rapporto del secondo trimestre che nel campo medico serio, la conformità medica continua a progredire a tutti i livelli. Si prevede che il lato ospedaliero e quello aziendale si siano gradualmente adattati al nuovo ambiente più standardizzato e ordinato la diagnosi e il trattamento ospedaliero e le operazioni commerciali continuano a migliorare. Considerando che la seconda metà del 2023 è ancora nel periodo di adattamento e adeguamento per la conformità del settore e che la base aziendale è bassa, si prevede che un certo grado di ripresa sarà raggiunto nella seconda metà del 2024. Gulen ha detto:Rimaniamo ottimisti circa le opportunità di investimento nei dispositivi farmaceutici innovativi e nelle relative filiere industriali.

“ L’attuale valutazione complessiva del mercato delle azioni di classe A si colloca in una posizione molto interessante nel ciclo a lungo termine, e gli attuali asset azionari si collocano in un buon intervallo di rischio-rendimento. Il livello di rendimenti attesi che gli investitori scelgono attualmente per tollerare la volatilità del mercato è abbastanza appropriato. In futuro, continueremo a impegnarci nella ricerca di valore nei titoli di alta qualità. Non abbiamo la capacità affidabile di prevedere con precisione le tendenze del mercato a breve termine, ma ci concentriamo sulla raccolta paziente di aziende eccezionali con grandi prospettive, in attesa della realizzazione del valore creato dalla società stessa e del ritorno ciclico del sentiment del mercato ad un certo punto del il futuro. "Wells Fargo Fund Zhu Shaoxing ha detto nella relazione del secondo trimestre.

Guardando al terzo trimestre, il CITIC Prudential Fund Wu Yijing ha sottolineato nel rapporto del secondo trimestre che l'economia nazionale è in fase di trasformazione strutturale e si prevede che toccherà il fondo durante tutto l'anno. Il mercato presta sempre più attenzione alla qualità gli utili aziendali, con utili stabili, flussi di cassa abbondanti e le società quotate con livelli di dividendi migliori potrebbero ancora essere favoriti dal mercato. Da un punto di vista operativo, il primo consiste nel prezzare i singoli titoli all’interno degli asset con dividendi e concentrarsi su alcune varietà con rendimenti assoluti più elevati, il secondo consiste nel cercare alcuni settori in cui domanda e offerta si stanno gradualmente avvicinando ai punti di flessione nei settori suddivisi, che avranno un impatto positivo; impatto sulla redditività futura.