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最近、2024年の公的資金の第2四半期報告書が公開され、最新のポジション動向も明らかになりました。

公的資金の株式集中比率は第２四半期には低下するどころか上昇しており、株式保有が集中する傾向にある。業界セグメントの観点から見ると、第 2 四半期のエレクトロニクス、食品・飲料、製薬・生物、電力機器業界が保有するファンドの時価総額が最も目立っていました。

株式の時価総額から判断すると、第2四半期には貴州茅台とCATLはファンドからの人気が高く、両社の株式時価総額は1,200以上のファンドによって保有されていた。

株主集中が回復

Oriental Fortune Choice のデータは次のことを示しています。今年第２四半期末時点で公的資金の純資産額は３０兆元を超え、第１四半期末から１兆７６００億元増加した。

で、第 2 四半期の債券市場価値は公的資金が最高額を記録、保有株式資産は17.87兆元で総額の53.51%を占め、株式資産保有額は5.72兆元で総額の17.12%を占め、時価成長率は-2.41%でした。

データソース: 選択表作成: Wei Lai

第 2 四半期のアクティブ部分株式公的ファンドの平均ポジションから判断すると、前四半期に比べて減少しました。華安証券の調査報告書によると、2024年第2四半期の普通株式、部分株式ハイブリッド、柔軟配分ポジションのポジションはそれぞれ88.70％、86.69％、77.03％で、そのうち1.27％、1.31％、1.31％となった。第１・四半期比ではそれぞれ１．２３％低下した。

第2四半期には公的資金の株式保有集中が低下するどころか増加し、株式保有が集中する傾向にあった。華安証券の調査報告書によると、現在の普通株式ファンドの株式保有集中は約56.78％で、前期比1.64％増加し、混合部分株式の保有集中は約57.36％で、前期比1.2％増加した。前期。また、第 2 四半期に入ってもアクティブ株式ファンドのスタイルは引き続き時価総額の大きいものに切り替わりました。

Choice のデータによると、Shenwan の主要産業分類によると、第 2 四半期にファンド保有の市場価値が最も高かった産業はエレクトロニクスでした。 、3,706億3,700万元に達し、株式投資市場価値の6.48％を占めています。加えて、第2四半期の食品・飲料、医薬品・生物学、電力機器のファンド保有時価総額はそれぞれ2,959億6,800万元、2,717億9,600万元、2,419億6,500万元で上位にランクされた。

華福証券の調査報告書によると、株式保有割合の変化を見ると、エレクトロニクス、通信、軍需産業、公益事業、家電などのセクターが第2四半期に最も大きく株式保有割合が増加し、2.9％、0.9％、0.6％増加した。それぞれ % と 0.5 % と 0.4% です。食品・飲料、コンピュータ、医療・生物、電気機器、軽工業の株式保有割合は、前月比それぞれ3.7％、1％、0.8％、0.8％、0.4％減少した。

標準配分に対するファンド保有産業の割合に関して、華福証券は、2024年第2四半期にはエレクトロニクス（3.9%）、食品および飲料（3.6%増）、医薬品および生物学（2.7%増）になると指摘した。 、通信（+2.3%）、家電（+2.0%）は依然としてオーバーウエートである一方、ノンバンク金融（-5.2%）、銀行（-4.1%）、コンピューター（-3.3%）、建設および装飾（-1.4%） %) とマイニング (-1.1%) すべて低構成です。

貴州茅台と寧徳時代が人気

保有ファンド数から判断すると、第2四半期にはCATLと貴州茅台が最前線に立っており、1,100以上のファンドが保有していた。

選択データによると、第2四半期にはそれぞれ1,469、1,268、1,166のファンドがCATL、貴州茅台、紫金鉱業を保有していた。さらに、第2四半期には1,000以上のファンドがLuxshare PrecisionとMidea Groupを保有した。

データソース: 選択表作成: Wei Lai

株式市場価値の合計から判断すると、貴州茅台は第2四半期にファンドが最も注目した銘柄で、ファンドの総保有株数は8155万8300株、市場価値総額は1196億7800万元となった。

その中で、ChinaAMC SSE 50 ETFは第2四半期に桂州茅台株の保有株43万9,100株を減らしたが、依然として1,008万1,400株の桂州茅台株を保有しており、桂州茅台紙の循環株主上位10社にランクされており、最も多くの株を保有している公的ファンドでもある。貴州茅台株の一部。

アクティブ株式ファンドの観点から見ると、Zhang Kun氏が率いるE Fund Blue Chip Select Mixは、第2四半期末時点で貴州茅台株式225万5000株を保有しており、保有株数ではトップクラスにランクされている。

CATLは第2四半期に公的資金により1,639万3,000株削減されたものの、保有株式総数は依然として5億6,700万株、時価総額は1,019億9,700万元に達し、貴州茅台に次ぐ順位となっている。

さらに、テンセント・ホールディングス、紫金鉱業、五梁業、美的集団、招商銀行、マインドレイ・メディカルが第2四半期に保有するファンドポジションの時価総額はいずれも400億元を超えた。

華福証券の調査報告書によると、保有株式の時価総額の推移から判断すると、第1四半期と比較して、時価総額が増加した上位10銘柄は、その中でLuxshare Precisionのファンドポジションの時価総額が最も大きく増加した。 123億元。貴州茅台の保有株の時価総額は、同ファンドの大口保有株の中で最も大きく下落し、第２・四半期には２０３億元減少した。

A株のバリュエーションは低い水準にある

ファンドの第 2 四半期報告書の開示は、投資家にとってファンド市場の規模のダイナミクス、資産配分、ポジションの変化などの重要な情報を明らかにするだけでなく、将来の市場動向について広範に考えるきっかけにもなります。

2024年の第3四半期に向けて、中国欧州基金ギュレン師は第2四半期報告書で、深刻な医療分野では医療コンプライアンスがあらゆるレベルで進み続け、病院側と企業側が徐々に適応していくことが予想されると指摘した。より標準化された秩序ある新しい環境に移行し、病院の診断と治療、業務運営は改善され続けています。 2023年下期はまだ業界コンプライアンスの適応・調整期間にあり、事業基盤が低いことを考慮すると、2024年下期には一定の回復が見込まれる。ギュレン氏はこう語った。当社は革新的な医薬品機器および関連産業チェーンへの投資機会について依然として楽観的です。

“現在の A 株市場の全体的な評価は長期サイクルの中で非常に魅力的な位置にあり、現在の株式資産は良好なリスクリターン範囲内にあります。現在、投資家が市場の変動を許容することを選択している期待収益のレベルは、非常に適切です。今後も当社は優良株の価値を見出していくことに注力していきます。当社には、短期的な市場動向を正確に予測する信頼できる能力はありませんが、企業自体が生み出す価値の実現と、いつかの市場センチメントの循環的な回復を待ちながら、将来性の高い優良企業を根気強く集めていくことに注力します。未来。 「ウェルズ・ファーゴファンドの朱紹興氏は第２四半期の報告書でこう述べた。

CITICプルーデンシャルファンドの呉宜京氏は第2四半期の報告書で、第3四半期に向けて、国内経済は構造転換の過程にあり、年間を通じて底入れすると予想されており、市場の注目が高まっていると指摘した。企業収益が安定し、キャッシュフローが潤沢で、配当水準が高い上場企業は依然として市場から支持される可能性がある。運用の観点から見ると、1 つ目は、配当資産の範囲内で個々の株式の価格を設定し、より高い絶対利益をもたらすいくつかの品種に焦点を当てることです。2 つ目は、細分化された業界で需要と供給が徐々に変曲点に近づいているいくつかの業界を探すことです。将来の収益性への影響が安定性をサポートします。