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Reporter di notizie sull'interfaccia |. Li Biao

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Prima dell’apertura del mercato azionario statunitense, avvenuta il 17 luglio, il colosso olandese delle macchine per la litografia ASML ha pubblicato il suo rapporto finanziario del secondo trimestre 2024. Ha realizzato un fatturato netto di 6,2 miliardi di euro, superando le aspettative del mercato di 6 miliardi di euro, con un aumento del 18% rispetto allo stesso periodo dell'anno scorso; il suo margine di profitto lordo è stato del 51,5%, anch'esso superiore all'obiettivo previsto;

Anche l'utile netto della società ha mantenuto una crescita positiva, raggiungendo 1,6 miliardi di euro, rispetto a 1,224 miliardi di euro dello stesso periodo dell'anno scorso.

Secondo le stime della società, il fatturato netto del terzo trimestre sarà compreso tra 6,7 ​​e 7,3 miliardi di euro, in ulteriore aumento rispetto al secondo trimestre, con margini di profitto lordi compresi tra il 50% e il 51%.

Per quanto riguarda la situazione complessiva del mercato globale dei semiconduttori quest'anno, ASML ritiene che sia ancora un "anno di aggiustamento" per la ripresa dal ciclo di ribasso. Dopo aver sperimentato una domanda di mercato fiacca e i produttori di semiconduttori che hanno sacrificato i profitti per “destock”, il livello complessivo delle scorte del settore è migliorato e continuerà a riprendersi nella seconda metà di quest’anno. La società prevede che i ricavi nel 2024 saranno sostanzialmente gli stessi dell’anno scorso e il margine di profitto lordo sarà leggermente inferiore.

A suo avviso, entro il 2025, l’industria dei semiconduttori entrerà in un ciclo ascendente di crescita globale. Alla fine del secondo trimestre, gli ordini non consegnati di ASML ammontavano a 39 miliardi di euro. Combinando le discussioni con i clienti e un ampio arretrato di ordini, l’azienda prevede un anno forte nel 2025.

Vale la pena notare che, secondo i rapporti ufficiali, la crescita inaspettata di questo trimestre deriva principalmente dall’aumento delle vendite delle macchine litografiche DUV dell’azienda, e la Cina continentale è attualmente il mercato più grande che guida la crescita delle vendite DUV.

Gli attuali prodotti di macchine per litografia di ASML sono principalmente divisi in due categorie: DUV (luce ultravioletta profonda) e EUV (luce ultravioletta estrema). Le macchine per litografia DUV possono soddisfare le esigenze di produzione di chip di processi da 7 nanometri e superiori, mentre le macchine per litografia EUV sono generalmente utilizzate per. Processi per processi più avanzati, come nodi di processo di dimensioni più piccole di 5 nanometri e inferiori.

Nei dati di vendita dei sistemi di macchine litografiche del secondo trimestre, le macchine litografiche DUV rappresentavano già la metà delle vendite totali (ArFi corrisponde alla sua linea di prodotti DUV nella figura seguente) e le vendite totali nel secondo trimestre sono aumentate di quasi l'8% rispetto al primo trimestre, miliardi di euro, quasi tutti provenienti dall'aumento delle vendite di DUV.

I dati mostrano che le vendite di sistemi di macchine litografiche nel mercato della Cina continentale hanno rappresentato il 49% sia nel primo che nel secondo trimestre di quest'anno, ovvero quasi la metà. Le vendite di sistemi di macchine per litografia spediti sul mercato cinese hanno raggiunto 2,33 miliardi di euro nel secondo trimestre, rispetto a 1,94 miliardi di euro nel primo trimestre.

Dal 2019, le macchine litografiche EUV di ASML sono state bandite dalla vendita nel mercato cinese continentale e i clienti continentali possono acquistare solo DUV. Dallo scorso anno, gli Stati Uniti hanno esercitato pressioni sui Paesi Bassi e hanno ampliato il divieto di vendita a diversi modelli di macchine litografiche DUV di fascia alta e medio-alta di ASML. Dalla fine dello scorso anno il contributo delle macchine per litografia DUV al fatturato dell'ASML è cresciuto rapidamente. Dietro a ciò c'è l'evidente accelerazione della domanda di DUV da parte dei clienti della Cina continentale.

Anche gli ultimi dati sulle importazioni e sulle esportazioni riflettono questa tendenza. I dati della dogana cinese da gennaio a febbraio di quest’anno mostrano che la Cina continentale ha importato 1,057 miliardi di dollari di macchine per fotolitografia dai Paesi Bassi, con un aumento del 256,1% su base annua. Durante la prima metà dell'anno, le importazioni cinesi di apparecchiature per semiconduttori sono aumentate. Tra questi, il Giappone ha rappresentato quasi un terzo della quota di importazione, e anche i Paesi Bassi sono stati uno dei principali paesi fonte di importazione.

La Cina è attualmente anche il più grande mercato mondiale per la vendita di apparecchiature per semiconduttori. Secondo le stime della SEMI (International Semiconductor Equipment and Materials Industry Association), con la ripresa della domanda di produzione di chip e lo stimolo dell’intelligenza artificiale, le apparecchiature globali per semiconduttori cresceranno in modo significativo nel 2024 e nel 2025, e la Cina continentale esporterà apparecchiature verso il mercato cinese in 2024. Si prevede che il volume delle merci supererà i 35 miliardi di dollari, pari al 32% della quota globale.

Anche il management di ASML ha recentemente sottolineato l'importanza del mercato cinese. L'8 luglio Christophe Fouquet, il nuovo CEO di ASML, ha dichiarato in un'intervista ai media tedeschi che la Cina sta espandendo la capacità di produzione e la quota di mercato di chip di processo maturi, di cui il mondo ha urgente bisogno. Soprattutto nel settore automobilistico, che richiede un gran numero di chip utilizzando processi maturi, "l'Europa non riesce a soddisfare nemmeno la metà del proprio fabbisogno".

Le attrezzature per la fotolitografia che producono chip di processo maturi sono attualmente una delle importanti fonti di reddito di ASML. Per quanto riguarda il progetto dell'UE di avviare un'indagine sulla produzione cinese di chip di processo maturi, Christophe Fouquet ritiene che, considerando il rapporto tra domanda e offerta, sia più importante trovare alternative efficaci rispetto a un semplice divieto.

"Se qualcuno vuole rallentare il processo per qualche motivo, allora sono necessarie delle alternative e non ha senso impedire a qualcuno di produrre il prodotto di cui si ha bisogno", ha affermato Christophe Fouquet.

Il 17 luglio è stato riferito che gli Stati Uniti stavano valutando la possibilità di adottare misure più rigorose per esercitare pressione su aziende di paesi come il Giappone e i Paesi Bassi affinché limitino il commercio di chip con la Cina. A questo proposito, il portavoce del Ministero degli Esteri Lin Jian ha affermato che la Cina ha ripetutamente affermato la sua posizione solenne sul blocco dannoso e sulla repressione da parte degli Stati Uniti dell'industria cinese dei semiconduttori. Gli Stati Uniti hanno politicizzato, garantito la sicurezza e strumentalizzato l'economia, il commercio e la tecnologia problemi e ha continuamente aumentato i controlli sulle esportazioni di chip verso la Cina, costringendo altri paesi, sopprimendo l’industria cinese dei semiconduttori, minando gravemente le regole del commercio internazionale e danneggiando la stabilità della produzione globale e della catena di fornitura, il che non è vantaggioso per nessuna delle parti. La Cina è sempre stata fermamente contraria a tutto ciò.

Lin Jian ha affermato che spera che i paesi interessati possano distinguere il bene dallo sbagliato, resistere risolutamente alla coercizione, salvaguardare congiuntamente un ordine economico e commerciale internazionale giusto e aperto e salvaguardare veramente i propri interessi a lungo termine.

Forse influenzati dalle notizie di cui sopra, i titoli azionari statunitensi di chip sono generalmente crollati prima dell'apertura del mercato, con ASML in calo di oltre il 6%, TSMC in calo di oltre il 3% e Nvidia e AMD in calo di oltre il 2%. L'ASML una volta è sceso di quasi l'8% a 903 euro ad Amsterdam, il calo maggiore dall'ottobre 2022.