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Interface News Reporter |. Li Biao

Schnittstelle Nachrichtenredakteur |. Song Jianan

Bevor der US-Aktienmarkt am 17. Juli eröffnete, veröffentlichte der niederländische Lithografiemaschinenriese ASML seinen Finanzbericht für das zweite Quartal 2024. Das Unternehmen erzielte einen Nettoumsatz von 6,2 Milliarden Euro und übertraf damit die Markterwartungen von 6 Milliarden Euro, was einer Steigerung von 18 % im Vergleich zum Vorjahreszeitraum entspricht. Die Bruttogewinnmarge lag mit 51,5 % ebenfalls über dem erwarteten Ziel.

Auch der Nettogewinn des Unternehmens verzeichnete ein positives Wachstum und erreichte 1,6 Milliarden Euro, verglichen mit 1,224 Milliarden Euro im gleichen Zeitraum des Vorjahres.

Nach Schätzungen des Unternehmens wird der Nettoumsatz im dritten Quartal 6,7 bis 7,3 Milliarden Euro betragen, eine weitere Steigerung gegenüber dem zweiten Quartal, bei Bruttogewinnmargen zwischen 50 % und 51 %.

Was die Gesamtsituation des globalen Halbleitermarktes in diesem Jahr betrifft, geht ASML davon aus, dass es sich immer noch um ein „Anpassungsjahr“ für die Erholung vom Abwärtszyklus handelt. Nachdem die Marktnachfrage stagnierte und die Halbleiterhersteller Gewinne opferten, um ihre Lagerbestände abzubauen, hat sich der Lagerbestand der Branche insgesamt verbessert und wird sich in der zweiten Hälfte dieses Jahres weiter erholen. Das Unternehmen geht davon aus, dass der Umsatz im Jahr 2024 im Wesentlichen auf dem Niveau des Vorjahres liegen wird und die Bruttogewinnmarge etwas niedriger ausfallen wird.

Seiner Ansicht nach wird die Halbleiterindustrie bis 2025 in einen Aufwärtszyklus umfassenden Wachstums eintreten. Zum Ende des zweiten Quartals beliefen sich die nicht ausgelieferten Bestellungen von ASML auf insgesamt 39 Milliarden Euro. Aufgrund der Gespräche mit Kunden und eines großen Auftragsbestands prognostiziert das Unternehmen ein starkes Jahr 2025.

Es ist erwähnenswert, dass offiziellen Berichten zufolge das unerwartete Wachstum in diesem Quartal hauptsächlich auf den Anstieg der Verkäufe der DUV-Lithografiemaschinen des Unternehmens zurückzuführen ist und Festlandchina derzeit der größte Markt ist, der das DUV-Umsatzwachstum vorantreibt.

Die aktuellen Lithografiemaschinenprodukte von ASML sind hauptsächlich in zwei Kategorien unterteilt: DUV-Lithografiemaschinen (tiefes ultraviolettes Licht) und EUV-Lithografiemaschinen (extremes ultraviolettes Licht) können die Chipherstellungsanforderungen von 7-Nanometer- und höheren Prozessen erfüllen, während EUV-Lithografiemaschinen im Allgemeinen für verwendet werden Prozesse für fortgeschrittenere Prozesse, z. B. kleinere Prozessknoten von 5 Nanometern und weniger.

In den Verkaufsdaten für Lithografiemaschinensysteme im zweiten Quartal machten DUV-Lithografiemaschinen bereits die Hälfte des Gesamtumsatzes aus (ArFi entspricht in der Abbildung unten seiner DUV-Produktlinie), und der Gesamtumsatz stieg im zweiten Quartal im Vergleich zum Vorjahr um fast 8 % Milliarden Euro, die fast ausschließlich aus höheren Umsätzen von DUV stammten.

Daten zeigen, dass der Umsatz mit Lithographie-Maschinensystemen auf dem chinesischen Festlandmarkt sowohl im ersten als auch im zweiten Quartal dieses Jahres 49 % ausmachte, was fast der Hälfte entspricht. Der Umsatz mit Lithographie-Maschinensystemen, die auf den chinesischen Markt geliefert wurden, erreichte im zweiten Quartal 2,33 Milliarden Euro, verglichen mit 1,94 Milliarden Euro im ersten Quartal.

Seit 2019 ist der Verkauf der EUV-Lithographiemaschinen von ASML auf dem chinesischen Festlandmarkt verboten, und Kunden auf dem Festland können nur DUV erwerben. Seit letztem Jahr üben die Vereinigten Staaten Druck auf die Niederlande aus und weiten das Verkaufsverbot auf mehrere High-End- und Mid-to-High-End-DUV-Lithographiemaschinenmodelle von ASML aus. Seit Ende letzten Jahres ist der Beitrag von DUV-Lithographiemaschinen zum Umsatz von ASML rapide gestiegen. Dahinter steckt die offensichtliche Beschleunigung der DUV-Nachfrage seitens der Kunden auf dem chinesischen Festland.

Auch die aktuellen Import- und Exportdaten spiegeln diesen Trend wider. Daten des chinesischen Zolls von Januar bis Februar dieses Jahres zeigen, dass das chinesische Festland Fotolithografiegeräte im Wert von 1,057 Milliarden US-Dollar aus den Niederlanden importierte, was einem Anstieg von 256,1 % gegenüber dem Vorjahr entspricht. Im Laufe des ersten Halbjahres stiegen die Importe von Halbleiterausrüstung aus China sprunghaft an. Auf Japan entfielen fast ein Drittel des Importanteils, und auch die Niederlande waren eines der wichtigsten Importländer.

China ist derzeit auch der weltweit größte Markt für den Verkauf von Halbleiterausrüstung. Nach Schätzungen der SEMI (International Semiconductor Equipment and Materials Industry Association) wird die weltweite Halbleiterausrüstung mit der Erholung der Nachfrage nach der Chipherstellung und der Förderung von KI in den Jahren 2024 und 2025 erheblich wachsen, und das chinesische Festland wird 2020 Ausrüstung auf den chinesischen Markt exportieren 2024. Das Warenvolumen wird voraussichtlich 35 Milliarden US-Dollar übersteigen, was 32 % des weltweiten Anteils ausmacht.

Auch das ASML-Management hat kürzlich die Bedeutung des chinesischen Marktes betont. Am 8. Juli sagte Christophe Fouquet, der neue CEO von ASML, in einem Interview mit deutschen Medien, dass China die Produktionskapazität und den Marktanteil ausgereifter Prozesschips ausbaue, was von der Welt dringend benötigt werde. Gerade in der Automobilindustrie, die mit ausgereiften Verfahren eine große Anzahl an Chips benötige, „kann Europa nicht einmal die Hälfte seines Bedarfs selbst decken.“

Fotolithografiegeräte, die ausgereifte Prozesschips produzieren, sind derzeit eine der wichtigsten Einnahmequellen von ASML. In Bezug auf den Plan der EU, eine Untersuchung der Produktion ausgereifter Prozesschips in China einzuleiten, ist Christophe Fouquet der Ansicht, dass es angesichts des Verhältnisses zwischen Angebot und Nachfrage wichtiger sei, wirksame Alternativen zu finden als ein einfaches Verbot.

„Wenn jemand aus irgendeinem Grund den Prozess verlangsamen möchte, sind Alternativen erforderlich, und es hat keinen Sinn, jemanden davon abzuhalten, das benötigte Produkt herzustellen“, sagte Christophe Fouquet.

Am 17. Juli wurde berichtet, dass die Vereinigten Staaten erwägen, strengere Maßnahmen zu ergreifen, um Druck auf Unternehmen in Ländern wie Japan und den Niederlanden auszuüben, ihren Chiphandel mit China einzuschränken. In diesem Zusammenhang sagte der Sprecher des Außenministeriums, Lin Jian, dass China wiederholt seine feierliche Haltung zur böswilligen Blockade und Unterdrückung der chinesischen Halbleiterindustrie durch die Vereinigten Staaten zum Ausdruck gebracht habe Probleme und hat seine Chip-Exportkontrollen nach China kontinuierlich verschärft, was andere Länder unter Druck setzt, die chinesische Halbleiterindustrie untergräbt, die internationalen Handelsregeln ernsthaft untergräbt und die Stabilität der globalen Produktions- und Lieferkette schädigt, was für keine Partei von Vorteil ist. China hat sich schon immer strikt dagegen ausgesprochen.

Lin Jian sagte, er hoffe, dass die betreffenden Länder richtig von falsch unterscheiden, Zwang entschieden widerstehen, gemeinsam eine faire und offene internationale Wirtschafts- und Handelsordnung gewährleisten und ihre eigenen langfristigen Interessen wirklich wahren können.

Möglicherweise von den oben genannten Nachrichten betroffen, fielen die US-Chip-Aktien im Allgemeinen vor Marktöffnung, wobei ASML um mehr als 6 %, TSMC um mehr als 3 % und Nvidia und AMD um mehr als 2 % fielen. ASML fiel in Amsterdam einst um fast 8 % auf 903 Euro, der stärkste Rückgang seit Oktober 2022.