berita

menurut data keuangan yang dirilis bank sentral, reporter "daily economic news" menghitung pengganda uang pada akhir juli adalah 8,3232 kali, meningkat dari akhir juni dan mencapai level tertinggi kedua dalam sejarah. dilaporkan sejak februari tahun ini, pengganda uang terus berada di atas 8 kali lipat.

reporter tersebut mencatat bahwa hal ini secara kasar berlawanan dengan tren historis keseluruhan rasio cadangan deposito. sejak november 2011, rasio cadangan deposito terus menurun dari tahun ke tahun.

pengganda uang mencapai titik tertinggi sepanjang masa pada bulan mei tahun ini

menurut definisi bank sentral, pengganda uang adalah ekspresi kuantitatif dari hubungan antara uang dasar yang disediakan oleh bank sentral dan perluasan jumlah uang beredar. artinya, setelah bank sentral melakukan ekspansi atau kontraksi sejumlah uang primer, rasio dimana jumlah uang beredar dapat meningkat atau menyusut. dikenal juga sebagai kelipatan ekspansi uang primer, rumus dasar perhitungannya adalah: ms=bm.

dampak pengganda uang terhadap jumlah uang beredar terutama tercermin dalam dua aspek:pertama,ketika jumlah uang beredar meningkat, pengganda uang memperkuat efek ekspansi uang primer sebesar kelipatan tertentu;kedua,ketika jumlah uang beredar dasar tidak berubah, semakin besar pengganda uang, semakin besar pula jumlah uang beredar.

dari perspektif jumlah uang beredar, uang beredar telah berkembang pesat sejak tahun 1990an, dari 7.315,22 miliar yuan pada oktober 1996 menjadi 303.306,078 miliar yuan pada juli 2024, meningkat lebih dari 40 kali lipat dalam waktu kurang dari 28 tahun.

dari faktor-faktor yang mempengaruhi pengganda uang, faktor utamanya adalah rasio cadangan simpanan yang sah, namun dalam proses operasi ekonomi sebenarnya pengganda uang juga akan dipengaruhi oleh faktor-faktor lain.seperti kebocoran kas, kelebihan cadangan, denaturasi giro, dll.。

kebocoran uang tunai, disebut juga preferensi likuiditas, mengacu pada peningkatan uang tunai karena preferensi masyarakat terhadap uang tunai. kebocoran uang tunai setara dengan peningkatan cadangan atau peningkatan rasio kelebihan cadangan mengacu pada bagian dari bank yang melebihi cadangan wajib. kelebihan cadangan akan membuat pengganda uang menjadi lebih kecil; degenerasi giro berarti sebagian dari giro akan diubah menjadi deposito berjangka impersonal, yang mana bank harus menyetor cadangan wajib, dan pengganda uang juga akan menjadi. lebih kecil.

pada tanggal 5 februari tahun ini, bank sentral menyediakan dana jangka panjang yang stabil dan berbiaya rendah ke sistem perbankan. bank rakyat tiongkok menurunkan rasio cadangan simpanan rmb lembaga keuangan sebesar 0,5 poin persentase, melepaskan lebih dari 1 triliun yuan pada tahun ini. likuiditas jangka menengah dan panjang. penurunan rrr di awal tahun dilaporkan kondusif untuk mengirimkan sinyal kebijakan guna meningkatkan pengendalian kebijakan makroekonomi, meningkatkan kepercayaan pasar, dan juga kondusif untuk mengoptimalkan struktur pasokan likuiditas bank sentral ke sistem perbankan. setelah penurunan rrr, rata-rata tertimbang rasio cadangan simpanan lembaga keuangan adalah 7,0%.

pasca penurunan rrr, pengganda uang melonjak dari 7,89 kali pada akhir januari 2024 menjadi 8,05 kali pada akhir februari 2024, dan tetap berada di atas 8 kali selama enam bulan berturut-turut. data menunjukkan,tingkat pengganda uang tertinggi dalam sejarah terjadi pada akhir mei 2024, mencapai 8,40 kali. menurut data keuangan yang dirilis bank sentral, reporter "daily economic news" menghitung pengganda uang pada akhir juli adalah 8,3232 kali, meningkat dari akhir juni dan mencapai level tertinggi kedua dalam sejarah.

industri: bank sentral kemungkinan masih akan memangkas rasio persyaratan cadangan pada paruh kedua tahun ini, dan pengganda uang mungkin akan mencapai titik tertinggi baru pada saat itu

dilihat dari asal usul pengganda uang, berasal dari kegiatan perkreditan bank dan mempunyai asal usul yang dalam dengan apa yang biasa disebut dengan rasio cadangan bank. setelah munculnya bank sentral, negara-negara mulai memperhatikan peran rasio cadangan dalam mengatur perilaku bank umum, dan mulai menggunakan metode penyesuaian rasio cadangan untuk mengendalikan perilaku bank umum. bank sentral menetapkan standar rasio cadangan dan mewajibkan bank komersial untuk menyetor cadangan tertentu ke dalam rekening masing-masing bank komersial di bank sentral.

cadangan semacam ini yang ditetapkan dan dikendalikan oleh bank sentral disebut "cadangan wajib", dan tingkat cadangan yang ditentukan oleh bank sentral disebut "suku bunga cadangan wajib". misalnya, jika sebuah bank komersial menyerap simpanan sebesar 1 miliar yuan dan memiliki rasio cadangan wajib sebesar 10%, maka bank tersebut harus menyetorkan 100 juta yuan ke rekeningnya di bank sentral. bank sentral dapat memperluas atau mengkontraksikan jumlah uang beredar beberapa kali dengan menyesuaikan jumlah uang primer. oleh karena itu, uang primer menjadi dasar jumlah uang beredar pasar.

dalam sistem perbankan modern,bank sentral mengatur aktivitas keuangan makro terutama dengan mengendalikan jumlah uang primer.. ketika bank sentral menaikkan atau menurunkan rasio cadangan simpanan, setiap bank komersial akan menyesuaikan item aset dan kewajibannya dan karenanya meningkatkan atau menurunkan cadangannya di bank sentral. melalui aksi pengganda uang, bank sentral dapat memperketat atau memperluas jumlah uang beredar . peran.

selain itu, perubahan uang tunai yang dimiliki masyarakat juga akan menyebabkan perubahan simpanan derivatif sehingga mempengaruhi perluasan atau kontraksi jumlah uang beredar. di satu sisi, ketika masyarakat menyimpan uang tunai di bank, bank dapat memberikan pinjaman sesuai proporsi tertentu (yaitu setelah dikurangi cadangan yang harus dibayar), sehingga menyebabkan serangkaian proses perluasan simpanan dalam sistem perbankan; di sisi lain, ketika masyarakat menyetor uang tunai dari bank, ketika bank menarik uang tunai, maka akan menyebabkan serangkaian proses penyusutan simpanan di sistem perbankan.

dilihat dari perkembangan ekonomi terkini dan mempertimbangkan semua faktor, wang qing, kepala analis makroekonomi di oriental jincheng, menilai bank sentral masih kemungkinan akan menurunkan rasio persyaratan cadangan pada paruh kedua tahun ini. ketika pemotongan rrr melepaskan lebih banyak dana dan jumlah uang beredar semakin meningkat, pengganda uang kemungkinan besar akan mencapai titik tertinggi baru.

misalnya, menurunkan rasio cadangan simpanan berarti jumlah dana yang tersedia untuk pinjaman setelah lembaga keuangan komersial menyerap simpanan meningkat, dan perusahaan a memperoleh lebih banyak pinjaman setelah dana dibayarkan dari perusahaan a ke perusahaan b, rekening perusahaan b simpanan di bank meningkat lagi, membentuk lebih banyak simpanan derivatif; kemudian pinjaman diberikan lagi dengan proporsi yang lebih tinggi, dan mata uang naik sesuai dengan efek pengganda yang pada akhirnya tercermin dalam peningkatan jumlah pinjaman, pertumbuhan jumlah yang luas uang, dan perasaan ekonomi riil dan lembaga keuangan terhadap kondisi likuiditas yang lebih longgar.

begitulah mekanisme rasio cadangan simpanan dalam operasi ekonomi. dari “sumber” uang dasar hingga “aliran” penciptaan simpanan, jumlah uang beredar pada akhirnya terbentuk sebagai “kolam air”. dalam proses ini, penambahan 1 yuan mata uang dasar akan menyebabkan jumlah uang beredar meningkat beberapa kali lipat. jika bank sentral mengubah mata uang dasar sebesar 1 yuan, berapa banyak perubahan yang akan terjadi pada jumlah uang beredar? inilah sebenarnya yang dimaksud dengan pengganda uang.

berita ekonomi harian