Νέα

한어Русский языкEnglishFrançaisIndonesianSanskrit日本語DeutschPortuguêsΕλληνικάespañolItalianoSuomalainenLatina

Πρόσφατα, αποκαλύφθηκε ότι η Nvidia καθυστέρησε να αποστείλει το B200 και η αγορά αμφισβήτησε την καθυστέρηση στην εφοδιαστική αλυσίδα της Blackwell.

Μια τελευταία έκθεση έρευνας από την JPMorgan Chase δείχνει ότι η NVIDIA έχει κάποιες προκλήσεις σε επίπεδο τσιπ και πακέτου B100/B200 (CoWoS-L), καθώς και προβλήματα σχεδιασμού σε επίπεδο πλακέτας και σε επίπεδο συστήματος.

Παρά τις αρχικές προκλήσεις παραγωγής, οι αποστολές GPU που σχετίζονται με το Blackwell αναμένεται να φτάσουν περισσότερες από περίπου 4,5 εκατομμύρια μονάδες το 2025.

Ποιο είναι το πρόβλημα;

Υπάρχουν ορισμένες προκλήσεις με τα τσιπ B100/B200 N4 (τσιπ GB100), κυρίως με την εύρεση δύο πανομοιότυπων τσιπ που έχουν εξαιρετικά υψηλή απόδοση (υψηλής ποιότητας speedbox) και όρια ισχύος για να τοποθετηθούν στο πακέτο B200 CoWoS. Αυτό μπορεί να απαιτεί ελαφρά χαλάρωση των ορίων απόδοσης του προϊόντος. Ωστόσο, η επιθεώρηση δεν αποκάλυψε προβλήματα αρκετά σοβαρά ώστε να προκληθεί σημαντικός επανασχεδιασμός ή καθυστερήσεις πολλών τριμήνων.

Επιπλέον, λόγω της χαμηλής απόδοσης της κατασκευής interposer/LSI που βασίζεται σε RDL, η απόδοση CoWoS-L εξακολουθεί να είναι χαμηλή και ασταθής (η JP Morgan πιστεύει ότι το τρέχον επίπεδο είναι μόνο περίπου 60%, που είναι πολύ χαμηλότερο από το πάνω από 90% του επιπέδου CoWoS-S). Η διαδικασία CoWoS-L διαθέτει ένα φιλμ γραφίτη για απαγωγή θερμότητας σε επίπεδο υποστρώματος, αλλά ορισμένες προκλήσεις παραμόρφωσης υλικού οδήγησαν επίσης σε κάποια απώλεια απόδοσης.

Αυτό μπορεί να έχει ως αποτέλεσμα:

Το B100 μπορεί να καταργηθεί σταδιακά και να αντικατασταθεί από το B200A : Το προϊόν χαμηλής ποιότητας B100 θα αντικατασταθεί από το B200A με ελαφρώς χαμηλότερη απόδοση. Το B200A χρησιμοποιεί ένα μικρότερο πακέτο για να μετριάσει την πίεση στην παραγωγική ικανότητα του CoWoS-L. Η εισαγωγή του B200A θα οδηγήσει σε αύξηση της ζήτησης CoWoS-S κατά 50.000-60.000 γκοφρέτες τα επόμενα 2-3 τρίμηνα.

Η επέκταση της παραγωγικής ικανότητας GB200 θα επιβραδυνθεί το δεύτερο εξάμηνο του 2024: Η επέκταση της παραγωγικής ικανότητας GB200 μπορεί να επιβραδυνθεί το δεύτερο εξάμηνο του 2024, αλλά αναμένεται να επεκταθεί σημαντικά το 2025. Η JPMorgan πιστεύει ότι οι αποστολές ανάντη θα ξεκινήσουν το τέταρτο τρίμηνο του 2024, αλλά οι συνολικές αποστολές ενδέχεται να είναι περιορισμένες λόγω προβλημάτων παραγωγής CoWoS-L. Οι συνολικές αποστολές 200 GB αναμένεται να είναι μεταξύ 400.000 και 500.000 μονάδων το 2024 (σε σύγκριση με την προηγούμενη εκτίμηση για περισσότερες από 600.000 μονάδες).

Οι αποστολές H200 αναμένεται να αυξηθούν ελαφρώς το δεύτερο εξάμηνο του 2024(Η ζήτηση θα αυξηθεί έως και 500.000-600.000 μονάδες).

Συνολικές αποστολές της σειράς Blackwell:Οι αποστολές GPU της σειράς Blackwell αναμένεται να φτάσουν περισσότερες από 4,5 εκατομμύρια μονάδες το 2025, αλλά η αρχική ικανότητα παραγωγής εξακολουθεί να αντιμετωπίζει προκλήσεις.

Αλλαγές στο χαρτοφυλάκιο προϊόντων Blackwell και στην εφοδιαστική αλυσίδα υγρής ψύξης

Αλλαγές σειράς προϊόντων NVIDIA: Η Nvidia θα προωθήσει δυναμικά τους διακομιστές H200 το δεύτερο εξάμηνο του 2024 και οι αποστολές αναμένεται να αυξηθούν από το τρίτο τρίμηνο του 2024 στο πρώτο τρίμηνο του 2025. Προσβλέποντας στη γενιά Blackwell, η Nvidia θα δώσει προτεραιότητα στην παροχή διακομιστών GB200 σε χρήστες εξαιρετικά μεγάλης κλίμακας, ενώ οι εταιρικοί χρήστες ενδέχεται να στραφούν στον GB200A Ultra.

Αντίκτυπος στην παραγωγή και αντίκτυπος στην αλυσίδα εφοδιασμού:Εάν η ικανότητα παραγωγής GB200 δεν μπορεί να αυξηθεί όπως έχει προγραμματιστεί, οι χρήστες εξαιρετικά μεγάλης κλίμακας μπορούν να αυξήσουν τις αγορές τους για HGX B200 A και GB200A Ultra.

Στην περίπτωση αυτή, το Hon Hai, ως σημαντικό χυτήριο, μπορεί να επηρεαστεί από βραχυπρόθεσμες διακυμάνσεις των τιμών των μετοχών. Η Quanta, από την άλλη πλευρά, έχει επηρεαστεί σχετικά λιγότερο λόγω των διαφοροποιημένων σειρών προϊόντων της. Η Wistron και η Inventec ενδέχεται να επωφεληθούν από την ανάπτυξη της σειράς HGX. Οι προμηθευτές εξαρτημάτων υγρής ψύξης Auras και AVC ενδέχεται να αντιμετωπίσουν ορισμένες προκλήσεις εάν το χαρτοφυλάκιο GB200 μειωθεί στο μέλλον.

Επιπτώσεις στην εφοδιαστική αλυσίδα TSMC και ημιαγωγών:

Τα έσοδα της TSMC αναμένεται να παραμείνουν σχετικά σταθερά, επωφελούμενη από την αυξημένη παραγωγή H200 το δεύτερο εξάμηνο, αντισταθμίζοντας την κυκλοφορία του B100.

Παρά τα προβλήματα απόδοσης, η υιοθέτηση του CoWoS-L αναμένεται να παραμείνει σε καλό δρόμο μέχρι το 2025. Η αυξημένη ζήτηση για CoWoS-S από την Nvidia θα μπορούσε να οδηγήσει σε περιορισμένη προσφορά. Λόγω της αργής αύξησης της παραγωγής Blackwell και GB200, η ​​Unimicron ενδέχεται να παρουσιάσει καθυστερήσεις στην αναγνώριση εσόδων που σχετίζονται με την τεχνητή νοημοσύνη.

Η υιοθέτηση του B200A είναι πιθανό να επιταχύνει την υιοθέτηση του 12Hi HBM3e στην εφοδιαστική αλυσίδα HBM.

Σχετική ανάγνωση