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Reportage du journaliste du China Times (chinatimes.net.cn), Zhang Mei et Chen Feng à Pékin

Récemment, BlackRock Fund Management Co., Ltd. (ci-après dénommé « BlackRock Fund ») a de nouveau annoncé des ajustements de direction, et le directeur général adjoint et directeur des investissements, Lu Wenjie, a démissionné. Il s'agit d'un autre changement de personnel important depuis que le représentant légal du BlackRock Fund est passé de Zhang Chi à Chen Jian en mars de cette année.

Ces dernières années, bien que le Fonds BlackRock ait continué d'augmenter son capital et que son capital social ait augmenté à 1,25 milliard de yuans, les performances de la plupart de ses produits ont été insatisfaisantes et l'échelle globale de gestion a également considérablement diminué.

Les données de Wind montrent qu'au 2 août, le premier produit de fonds de la société, BlackRock China New Horizons A/C Fund, a réalisé des rendements respectifs de -19,08 % et -19,48 % au cours de l'année écoulée.

"Absent" pendant deux jours consécutifs

BlackRock Fund est la première société de gestion de fonds publics entièrement étrangère en Chine. Les informations montrent que BlackRock Fund a été créé le 10 septembre 2020. BlackRock Financial Management, Inc. détient 100 % des actions de la société et est une filiale du géant international BlackRock Group.

Le 21 mars 2024, BlackRock Fund a finalisé le changement de représentant légal et son représentant légal est passé de Zhang Chi à Chen Jian. Moins de six mois plus tard, les dirigeants du BlackRock Fund ont de nouveau changé.

Le 31 juillet 2024, BlackRock Fund a publié une « annonce de changement de direction » qui montrait qu'à partir du 31 juillet 2024, Lu Wenjie, directeur général adjoint et directeur des investissements de BlackRock Fund, partirait.

Capture d'écran de l'annonce du site officiel

Concernant cet ajustement du personnel, un article transmis par le compte WeChat officiel du BlackRock Fund indiquait que l'ajustement du poste de Lu Wenjie consistait à « élargir son champ de responsabilités et à servir de stratège en investissement dans la Grande Chine ». Cependant, dans l'« Annonce relative aux changements dans la haute direction » susmentionnée, la colonne « Transfert à d'autres postes dans l'entreprise » indique clairement « Aucun ».

Capture d'écran de l'article officiel du compte WeChat

Le magazine "Finance" a rapporté qu'en fait, Lu Wenjie n'est plus responsable du travail d'investissement des offres publiques nationales. Des personnes proches du BlackRock Fund ont révélé que l'organe principal de Lu Wenjie avait changé. Il a démissionné du BlackRock Fund et a pris le poste de BlackRock. . Travaux de recherche du Groupe.

Avant de partir, Lu Wenjie a non seulement été directeur des investissements, mais également gestionnaire de fonds de produits connexes, avec une échelle de gestion d'environ 245 millions de yuans. Cependant, ses deux fonds (BlackRock Hong Kong Stock Connect Vision A et BlackRock Advanced Manufacturing One-Year Holding A) ont tous deux enregistré des rendements négatifs au cours de son mandat, avec des rendements de -31,15 % et -16,13 % respectivement.

Les mauvaises performances étaient-elles l’une des raisons de son adaptation professionnelle ? À cet égard, un journaliste du China Times a appelé le standard du BlackRock Fund le 5 août. Avant que l'appel ne soit transféré, la personne qui a répondu à l'appel a déclaré : « Lu Wenjie est temporairement indisponible et ne peut pas être transféré. Le personnel a ensuite enregistré les questions du journaliste. et coordonnées. Le 6 août, le journaliste a rappelé BlackRock et on lui a quand même dit que « Wenjie Lu n'était pas là ». Le membre du personnel a déclaré : « La question d'hier a été transmise. Si des collègues concernés souhaitent vous contacter, ils vous contacteront. Au moment de mettre sous presse, le journaliste n'avait pas reçu de réponse.

Lu Wenjie occupera le poste de directeur des investissements et de chef du département de recherche en investissement du BlackRock Fund le 20 août 2021. À en juger par son CV antérieur, Lu Wenjie est titulaire d'une maîtrise ès sciences en mathématiques appliquées de l'Université Jiao Tong de Shanghai, d'une maîtrise en ingénierie de l'Ecole Centrale de Paris, en France, et est un analyste financier agréé (CFA) qu'il a exercé en tant qu'investisseur ; stratège chez UBS Securities Co., Ltd. et gestionnaire de portefeuille chez Ping An Asset Management Co., Ltd. Gestionnaire d'allocation, gestionnaire d'investissement de China International Capital Corporation (Hong Kong) Co., Ltd. En outre, Lu Wenjie a également travaillé pour la succursale de la Deutsche Bank à Hong Kong et pour Boston Consulting (Shanghai) Co., Ltd.

Lancer une nouvelle vague d'augmentation de capital

Le 17 juillet 2024, BlackRock Fund a finalisé le changement de capital social, et le capital social après le changement est devenu 1,25 milliard de yuans.

Auparavant, les informations du rapport annuel 2023 montraient que 105 personnes payaient la sécurité sociale pour le Fonds BlackRock et que le 24 juillet 2023, le paiement effectif du capital social de 1 milliard de yuans avait été achevé.

Depuis sa création en septembre 2020, BlackRock Fund a connu de multiples augmentations de capital, son capital social augmentant progressivement par rapport aux 300 millions de yuans initiaux.

Plus précisément, en mai 2022, l'actionnaire BlackRock Financial Management Company a augmenté son capital de 200 millions de yuans, portant le capital social à 500 millions de yuans ; en novembre 2022, l'actionnaire majoritaire a de nouveau augmenté son capital de 200 millions de yuans et le capital social a augmenté. à 700 millions de yuans ; en juillet 2023, l'actionnaire principal a augmenté le capital pour la troisième fois de 300 millions de yuans, et le capital social est passé à 1 milliard de yuans.

Le 17 juillet de cette année, l'actionnaire majoritaire a de nouveau augmenté son capital de 250 millions de yuans, ce qui constitue la quatrième augmentation de capital depuis la création du BlackRock Fund. Après cette augmentation de capital, le capital social de BlackRock Fund a augmenté d'un total de 950 millions de yuans par rapport au début de la création de la société.

Malgré la croissance continue du capital social, l'ampleur de la gestion publique des fonds BlackRock a considérablement diminué ces derniers temps.

Wang Tieniu, directeur du Centre d'évaluation des fonds Jian Jinxin, a déclaré que la récente série de changements importants de personnel et d'augmentations de capital au sein de l'équipe d'investissement du Fonds BlackRock montre que le Groupe BlackRock, en tant que plus grande institution de gestion d'actifs au monde, est toujours très optimiste quant à l'avenir. Disposition du marché chinois. Deuxièmement, grâce à l'ajustement de l'équipe de direction, l'entreprise espère mieux répondre aux changements et aux défis du marché intérieur à l'avenir, afin de construire un système de recherche en investissement plus adapté au marché intérieur.

"Acclimaté"

Les données du Wind Fund montrent qu'au 2 août, les actifs du fonds BlackRock s'élevaient à 5,587 milliards de yuans, soit une baisse d'environ 30,53 % par rapport aux 8,042 milliards de yuans à la fin de l'année dernière. Parmi eux, la valeur liquidative des fonds hybrides représentait 64,47% et la valeur liquidative des fonds obligataires représentait 35,53%.

Actuellement, 18 produits de fonds BlackRock sont inclus dans les données Wind (comptabilisés séparément par AC). À l'exception de 6 produits pour lesquels aucune donnée de performance n'est disponible, les produits restants ont enregistré des rendements négatifs au cours de l'année écoulée. Parmi eux, BlackRock China New Horizons A/C a les pires rendements, avec des rendements au cours de l'année écoulée de -19,08 %/-19,48 % respectivement.

Cependant, à en juger par les performances des six derniers mois, les rendements des produits du BlackRock Fund se sont légèrement améliorés. À l'exception de l'Excellent Voyage A/C de BlackRock, qui a tout de même perdu, avec un rendement de -5,76%/-5,86%, les rendements des autres produits ont tous été positifs.

De plus, seul le holding A/C à 30 jours de BlackRock Evers Ruin a maintenu des rendements positifs au cours des trois derniers mois, avec un taux de rendement de 0,92 %/0,86 %.

Depuis sa création le 21 septembre 2021, le premier produit du BlackRock Fund, BlackRock China New Horizons A/C, a atteint la plus grande échelle de collecte de fonds (au troisième trimestre 2021) de 6,681 milliards de yuans. les fonds ont été levés L'échelle a été réduite à 2,15823 milliards de yuans/338,78 millions de yuans.

En termes de produits basés sur la dette, l'ampleur de la détention A/C à 30 jours (créée le 25 décembre 2023) du fonds de dette pure à moyen et long terme BlackRock Eversheds sera de 4,315 milliards de yuans au quatrième trimestre de 2023. 2023, et sera de 4,315 milliards de yuans au premier trimestre 2024. 820 millions de yuans, qui deviendront 323 millions de yuans à la fin du deuxième trimestre 2024. La valeur nette du fonds a augmenté et la taille de l'actif a également diminué de manière significative. Il a pu faire l'objet de rachats importants de la part des investisseurs.

Wang Tieniu a déclaré à un journaliste du China Times que BlackRock Group est le premier géant mondial de la gestion d'actifs, avec un actif total sous gestion dépassant 10 000 milliards de dollars américains et fournissant des services à des clients dans plus de 100 pays et régions. Le premier fonds de BlackRock est la valeur nette cumulée actuelle de. le produit BlackRock China New Horizons n'est que de 0,56. On peut dire qu'il n'a pas non plus répondu aux attentes générales de l'industrie, mais qu'il a également causé des pertes relativement importantes aux investisseurs.

Selon Wang Tieniu, les problèmes évoqués ci-dessus s'expliquent par le fait que la répartition des produits des fonds BlackRock en Chine n'est pas assez raisonnable, par exemple dans le contexte de fortes fluctuations du marché intérieur des actions A et de l'émission de produits en devises et en obligations. est évidemment insuffisant ;Deuxièmement, les avantages des institutions de gestion d'actifs étrangères n'ont pas été mis en œuvre, tels que les fonds QDII d'investissement à l'étranger et les fonds mutuellement reconnus, et troisièmement, les modèles d'investissement et de sélection de titres des fonds BlackRock ; n'ont pas été bien adaptés aux caractéristiques du marché chinois. Ces questions sont directement liées à la planification stratégique et à l’agencement des dirigeants.

Rédacteur en chef : Ma Xiaochao Rédacteur en chef : Xia Shencha