nachricht

한어Русский языкEnglishFrançaisIndonesianSanskrit日本語DeutschPortuguêsΕλληνικάespañolItalianoSuomalainenLatina

nach dem starken rückgang im juli und august ist das bekannte mag 7 zurück?

derzeit haben us-technologiewerte ihren aufwärtstrend wieder aufgenommen und die anleger haben erneut ihre begeisterung für die big seven zum ausdruck gebracht (mag 7). der s&p 500 erreichte am freitag ein weiteres rekordhoch, wobei technologieaktien die zuwächse anführten.

der aktienkurs von mag 7 hat sich in letzter zeit gut entwickelt, wobei der entsprechende etf diese woche um 1,7 % und in den letzten drei wochen um etwa 12 % gestiegen ist. gemessen an der performance des roundhill mag7 etf haben die jüngsten gewinne von mag 7 die verluste der vormonate fast ausgeglichen.

bezüglich des jüngsten anstiegs von mag 7 bemerkte „barron’s“, dass wir diese phase bereits hinter uns haben (tech-aktien-manie). in den letzten drei monaten hat sich der fokus der anleger auf die anderen 493 aktien im s&p 500 verlagert, die sogenannten small-cap-aktien. die anhaltenden gewinne bei small-cap-aktien erfordern jedoch, dass anleger glauben, dass die tiefgreifenden zinssenkungen der federal reserve ausreichen werden, um eine rezession zu verhindern.

doch so weit scheint die wirtschaft im moment noch nicht gekommen zu sein. gleichzeitig haben die zunehmenden geopolitischen spannungen im nahen osten der wirtschaftlichen erholung nicht geholfen.in einer welt voller unsicherheit scheint die investition in große unternehmen die bessere option zu sein.

das erklärte die zeitung weiterdie anhaltende attraktivität von mag 7 könnte ein weiterer beweis dafür sein, dass die märkte so ineffizient sind, dass anleger aufgehört haben, aktien auf rationale weise zu bewerten.

clifford asness, partner bei aqr asset management, wies in einem aktuellen artikel darauf hin, dass der aktienmarkt von 1950 bis zur zeit der internetblase (1995 bis 2001) relativ effizient war. dies lässt sich anhand eines vergleichs der teuersten large-cap-aktien beurteilen mit den günstigsten aktien. um das kurs-buchwert-verhältnis zu überprüfen. dieses verhältnis blieb etwa 50 jahre lang relativ stabil, bis es während der dotcom-blase in die höhe schoss und im letzten jahrzehnt wieder anstieg, was zeigt, dass die anleger aufgehört hatten, rational einzupreisen.

asness glaubt, dass die drei gründe für die aktuelle marktveränderung sind: indexierung, langfristig niedrige zinssätze und der durch neue technologien getriebene aufstieg von einzelhändlern, wodurch „aktien von einzelhandelsgruppen“ wie gamestop weit über vernünftige bewertungen hinausgehen. asness rät, in „value-aktien“ zu investieren.

als die federal reserve die zinssätze senkte, um einen lockerungszyklus für die globalen zentralbanken einzuleiten, die inflation in europa weiter sank und die people's bank of china eine reihe von „politischen geschenkpaketen“ auf den markt brachte, um den internationalen markt anzukurbeln, begannen die anleger, die lage noch einmal zu überdenken ihre anlageportfolios und aktienauswahl.die sieben giganten des us-aktienmarktes (google-mutterkonzern alphabet, amazon, apple, meta, microsoft, nvidia und tesla) sind nach wie vor die kraftwerke des us-aktienmarktes.

mag 7 markterlebnis achterbahnfahrt, wall street ist optimistisch in bezug auf us-aktien

in der ersten hälfte dieses jahres galt der us-aktientechnologieriese mag 7 als schlüsselmotor für das wachstum der us-aktien. im juni trug mag 7 fast 60 % zur rendite des s&p 500-index bei. seit juli ist diese dynamik jedoch schnell ins stocken geraten.

im juli und august dieses jahres erlebte mag 7 starke rückgänge in unterschiedlichem ausmaß. laut statistik sank der marktwert von mag 7 von juli bis anfang august um erstaunliche fast 2 billionen us-dollar. im september stabilisierte sich der starke rückgang von mag 7 und trat in die allgemeine erholungsphase ein.

angesichts des starken rückgangs zu diesem zeitpunkt wiesen marktanalysten darauf hin, dass die enormen investitionen von mag 7 im bereich ki am markt zweifel an seiner fähigkeit zur monetarisierung geweckt hätten. zu dieser zeit begannen mittel in small-cap-aktien zu fließen, und auch der marktstil änderte sich entsprechend. gleichzeitig erreichte die konzentration an den us-aktienmärkten aufgrund der hohen marktkapitalisierung von mag 7 ein rekordhoch. jim reid, analyst bei der deutschen bank, sagte, dass historisch hohe bewertungen und hohe konzentration häufig mit späteren marktanpassungen einhergehen.

nach diesem rückgang macht der marktwert von mag-7-unternehmen immer noch mehr als 30 % des s&p 500-index aus.

für die weitere entwicklung des s&p 500 index ist die markteinschätzung jedoch optimistischer, die wall street rechnet mit einem spitzenwert von 6.100 punkten. einige bekannte sell-side-institutionen an der wall street gehen davon aus, dass der zielpunkt für den s&p 500-index zum jahresende zwischen einem tiefstwert von 4.200 und einem höchstwert von 6.100 liegen wird.

darüber hinaus stellte goldman sachs fest, dass das durchschnittliche tägliche handelsvolumen für aktien und optionen im zeitraum 1996 bis 2023 im oktober seinen höhepunkt erreichte. die kommenden wochen werden ein wichtiger zeitraum für die handelsaktivitäten sein, da im oktober die gewinnsaison ist, in der börsennotierte unternehmen ihre ergebnisse in der regel bis zum jahresende verwalten und prognosen für das kommende jahr abgeben.