новости

한어Русский языкEnglishFrançaisIndonesianSanskrit日本語DeutschPortuguêsΕλληνικάespañolItalianoSuomalainenLatina

после резкого спада в июле и августе привычный mag 7 возвращается?

в настоящее время акции технологических компаний сша возобновили восходящий тренд, и инвесторы вновь продемонстрировали свой энтузиазм по поводу большой семерки (mag 7). в пятницу индекс s&p 500 достиг еще одного рекордного максимума, при этом лидировали акции технологических компаний.

цена акций mag 7 в последнее время показывает хорошие результаты: соответствующий etf вырос на 1,7% на этой неделе и примерно на 12% за последние три недели. судя по результатам работы roundhill mag7 etf, недавний рост mag 7 почти компенсировал потери предыдущих месяцев.

что касается недавнего роста mag 7, в barron's отметили, что мы уже прошли эту стадию (мания технологических акций). за последние три месяца внимание инвесторов сместилось на другие 493 акции из индекса s&p 500, известные как акции малой капитализации. однако продолжающийся рост акций компаний с малой капитализацией требует от инвесторов верить в то, что глубокого снижения процентных ставок федеральной резервной системой будет достаточно, чтобы предотвратить рецессию.

но на данный момент экономика, похоже, не зашла так далеко. в то же время рост геополитической напряженности на ближнем востоке не способствовал восстановлению экономики.в мире, полном неопределенности, инвестиции в крупные компании кажутся лучшим вариантом.

газета далее заявила, чтопродолжающаяся привлекательность mag 7 может стать еще одним доказательством того, что рынки настолько неэффективны, что инвесторы перестали рационально оценивать акции.

клиффорд эснесс, партнер aqr asset management, отметил в недавней статье, что с 1950 года до периода интернет-пузыря (с 1995 по 2001 год) фондовый рынок был относительно эффективным. об этом можно судить, сравнивая самые дорогие акции компаний с большой капитализацией. с самыми дешевыми акциями. чтобы проверить соотношение цены и балансовой стоимости. это соотношение было относительно стабильным в течение примерно 50 лет, пока оно не резко возросло во время пузыря доткомов и снова выросло за последнее десятилетие, показывая, что инвесторы перестали рационально устанавливать цены.

эснесс считает, что тремя причинами текущих рыночных изменений являются: индексация, долгосрочные низкие процентные ставки и рост числа розничных трейдеров, движимый новыми технологиями, что делает акции розничных групп, таких как gamestop, далеко за пределами разумной оценки. совет эснесса — инвестировать в «стоимостные акции».

поскольку федеральная резервная система снизила процентные ставки, чтобы начать цикл смягчения для глобальных центральных банков, европейская инфляция продолжала падать, а народный банк китая запустил серию «подарочных пакетов политики» для стимулирования международного рынка, инвесторы начали пересматривать свои взгляды. их инвестиционные портфели и выбор акций.семь гигантов фондового рынка сша (материнская компания google alphabet, amazon, apple, meta, microsoft, nvidia и tesla) по-прежнему являются локомотивом фондового рынка сша.

рынок mag 7 испытывает американские горки, уолл-стрит оптимистично настроена в отношении акций сша

в первой половине этого года американский фондовый гигант mag 7 считался ключевым двигателем роста акций сша. по состоянию на июнь mag 7 обеспечивал почти 60% доходности индекса s&p 500. однако с июля эта динамика быстро застопорилась.

в июле и августе этого года mag 7 испытала резкое снижение разной степени. согласно статистике, с июля по начало августа рыночная стоимость mag 7 упала на ошеломляющие почти 2 триллиона долларов сша. в сентябре резкое снижение mag 7 стабилизировалось и вступило в стадию общего восстановления.

что касается резкого падения в то время, аналитики рынка отметили, что огромные инвестиции mag 7 в область искусственного интеллекта вызвали сомнения рынка в ее способности монетизироваться. в то время средства начали поступать в акции компаний с малой капитализацией, и соответственно изменился стиль рынка. в то же время из-за высокой рыночной капитализации mag 7 концентрация фондового рынка сша достигла рекордного уровня. аналитик deutsche bank джим рид заявил, что исторически высокие оценки и высокая концентрация часто сопровождаются последующими корректировками рынка.

после этого снижения рыночная стоимость компаний из группы mag 7 по-прежнему составляет более 30% индекса s&p 500.

тем не менее, взгляды рынка более оптимистичны в отношении последующего тренда индекса s&p 500: уолл-стрит ожидает пика в 6100 пунктов. некоторые известные институты продаж на уолл-стрит прогнозируют, что целевой уровень индекса s&p 500 на конец года будет варьироваться от минимума в 4200 до максимума в 6100.

кроме того, goldman sachs обнаружил, что с 1996 по 2023 год средний дневной объем торгов акциями и опционами достигал пика в октябре. ближайшие недели станут важным периодом для торговой активности, поскольку октябрь — сезон отчетности, когда публичные компании обычно подсчитывают свои результаты до конца года и дают прогнозы на предстоящий год.