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após o declínio acentuado em julho e agosto, o familiar mag 7 está de volta?

atualmente, as ações de tecnologia dos eua retomaram a tendência ascendente e os investidores mostraram mais uma vez o seu entusiasmo pelas sete grandes (mag 7). o s&p 500 atingiu outro recorde na sexta-feira, com as ações de tecnologia liderando os ganhos.

o preço das ações da mag 7 teve um bom desempenho recentemente, com o etf relacionado subindo 1,7% esta semana e cerca de 12% nas últimas três semanas. a julgar pelo desempenho do etf roundhill mag7, os ganhos recentes do mag 7 quase apagaram as perdas dos meses anteriores.

sobre a recente alta do mag 7, “barron’s” comentou que já ultrapassamos esta fase (tech stock mania). nos últimos três meses, o foco dos investidores mudou para as outras 493 ações do s&p 500, conhecidas como ações de pequena capitalização. contudo, os ganhos contínuos nas acções de pequena capitalização exigem que os investidores acreditem que os profundos cortes nas taxas de juro da reserva federal serão suficientes para evitar uma recessão.

mas neste momento a economia não parece ter ido tão longe. ao mesmo tempo, as crescentes tensões geopolíticas no médio oriente não ajudaram a recuperação económica.num mundo cheio de incertezas, investir em grandes empresas parece ser a melhor opção.

o jornal afirmou ainda queo apelo contínuo do mag 7 pode ser mais uma prova de que os mercados são tão ineficientes que os investidores pararam de precificar as ações de forma racional.

clifford asness, sócio da aqr asset management, salientou num artigo recente que, entre 1950 e o período da bolha da internet (1995 a 2001), o mercado de ações foi relativamente eficiente. isto pode ser avaliado comparando as ações de grande capitalização mais caras. com as ações mais baratas para verificar a relação preço/valor contábil. este rácio manteve-se relativamente estável durante cerca de 50 anos, até atingir um pico durante a bolha das pontocom e voltou a subir ao longo da última década, mostrando que os investidores pararam de fixar preços de forma racional.

asness acredita que as três razões para a actual mudança de mercado são: indexação, taxas de juro baixas a longo prazo e o aumento dos comerciantes retalhistas impulsionados pelas novas tecnologias, tornando as "acções de grupos retalhistas" como a gamestop muito além das avaliações razoáveis. o conselho de asness é investir em “ações de valor”.

à medida que a reserva federal cortou as taxas de juro para iniciar um ciclo de flexibilização para os bancos centrais globais, a inflação europeia continuou a cair e o banco popular da china lançou uma série de "pacotes de políticas" para impulsionar o mercado internacional, os investidores começaram a reexaminar as suas carteiras de investimento e seleções de ações.os sete gigantes do mercado de ações dos eua (alphabet, empresa-mãe do google, amazon, apple, meta, microsoft, nvidia e tesla) ainda são a potência do mercado de ações dos eua.

o mercado mag 7 passou por uma montanha-russa, wall street está otimista com as ações dos eua

no primeiro semestre deste ano, o gigante da tecnologia de ações dos eua, mag 7, foi considerado um motor chave para o crescimento das ações dos eua. em junho, o mag 7 contribuiu com quase 60% do retorno do índice s&p 500. no entanto, desde julho, esta dinâmica estagnou rapidamente.

em julho e agosto deste ano, mag 7 experimentou quedas acentuadas em graus variados. segundo as estatísticas, de julho ao início de agosto, o valor de mercado do mag 7 caiu surpreendentemente quase 2 trilhões de dólares americanos. durante o mês de setembro, o declínio acentuado do mag 7 estabilizou e entrou na fase de recuperação geral.

relativamente à queda acentuada nessa altura, os analistas de mercado apontaram que o enorme investimento da mag 7 na área da ia ​​despertou dúvidas no mercado sobre a sua capacidade de rentabilização. nessa altura, os fundos começaram a fluir para ações de pequena capitalização e o estilo do mercado também mudou em conformidade. ao mesmo tempo, devido à elevada capitalização de mercado da mag 7, a concentração no mercado de ações dos eua atingiu um máximo histórico. o analista do deutsche bank, jim reid, disse que as avaliações historicamente altas e a alta concentração são frequentemente acompanhadas por ajustes de mercado subsequentes.

após esta queda, o valor de mercado das empresas mag 7 ainda representa mais de 30% do índice s&p 500.

no entanto, a visão do mercado é mais otimista quanto à tendência subsequente do índice s&p 500, com wall street a olhar para um pico de 6.100 pontos. algumas instituições de vendas bem conhecidas em wall street prevêem que o ponto-alvo de final de ano para o índice s&p 500 variará entre um mínimo de 4.200 e um máximo de 6.100.

além disso, o goldman sachs descobriu que, de 1996 a 2023, o volume médio diário de negociação de ações e opções atingiu o pico em outubro. as próximas semanas serão um período importante para a actividade comercial, uma vez que outubro é a época de lucros, quando as empresas públicas normalmente gerem os seus resultados até ao final do ano e fornecem orientações para o próximo ano.