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dopo il forte calo di luglio e agosto, è tornato il familiare mag 7?

attualmente, i titoli tecnologici statunitensi hanno ripreso la loro tendenza al rialzo e gli investitori hanno mostrato ancora una volta il loro entusiasmo per i big seven (mag 7). venerdì l’indice s&p 500 ha toccato un nuovo massimo storico, con i titoli tecnologici in testa ai guadagni.

il prezzo delle azioni di mag 7 ha registrato buoni risultati di recente, con il relativo etf in rialzo dell’1,7% questa settimana e di circa il 12% nelle ultime tre settimane. a giudicare dalla performance dell’etf roundhill mag7, i recenti guadagni di mag7 hanno quasi cancellato le perdite dei mesi precedenti.

per quanto riguarda il recente rialzo del mag 7, "barron's" ha commentato che abbiamo già superato questa fase (tech stock mania). negli ultimi tre mesi, l’attenzione degli investitori si è spostata sugli altri 493 titoli dell’s&p 500, noti come titoli a piccola capitalizzazione. tuttavia, i continui guadagni dei titoli a piccola capitalizzazione spingono gli investitori a credere che i profondi tagli dei tassi di interesse da parte della federal reserve saranno sufficienti a prevenire una recessione.

ma al momento, l’economia non sembra essere andata così lontano. allo stesso tempo, le crescenti tensioni geopolitiche in medio oriente non hanno aiutato la ripresa economica.in un mondo pieno di incertezze, investire in grandi aziende sembra un’opzione migliore.

il giornale lo ha inoltre affermatoil continuo appeal di mag 7 potrebbe essere l’ennesima prova del fatto che i mercati sono così inefficienti che gli investitori hanno smesso di prezzare le azioni in modo razionale.

clifford asness, partner di aqr asset management, ha sottolineato in un recente articolo che dal 1950 al periodo della bolla di internet (dal 1995 al 2001), il mercato azionario è stato relativamente efficiente. ciò può essere giudicato confrontando i titoli azionari a grande capitalizzazione più costosi con i titoli più economici. per verificare il rapporto prezzo/valore contabile. questo rapporto è rimasto relativamente stabile per circa 50 anni fino al picco durante la bolla delle dot-com ed è aumentato nuovamente negli ultimi dieci anni, dimostrando che gli investitori avevano smesso di fissare i prezzi in modo razionale.

asness ritiene che le tre ragioni dell'attuale cambiamento del mercato siano: l'indicizzazione, i bassi tassi di interesse a lungo termine e l'aumento dei trader al dettaglio spinti dalle nuove tecnologie, che rendono i "titoli dei gruppi al dettaglio" come gamestop ben oltre le valutazioni ragionevoli. il consiglio di asness è di investire in “titoli value”.

mentre la federal reserve tagliava i tassi di interesse per avviare un ciclo di allentamento per le banche centrali globali, l’inflazione europea continuava a scendere e la banca popolare cinese lanciava una serie di “pacchetti regalo politici” per rilanciare il mercato internazionale, gli investitori cominciavano a riesaminare i loro portafogli di investimento e la selezione dei titoli.i sette giganti del mercato azionario statunitense (la società madre di google, alphabet, amazon, apple, meta, microsoft, nvidia e tesla) sono ancora la potenza del mercato azionario statunitense.

mag 7 esperienza di mercato sulle montagne russe, wall street è rialzista sulle azioni statunitensi

nella prima metà di quest'anno, il colosso tecnologico azionario statunitense mag 7 è stato considerato un motore chiave per la crescita delle azioni statunitensi. a giugno, mag 7 ha contribuito per quasi il 60% al rendimento dell'indice s&p 500. tuttavia, a partire da luglio, questo slancio si è rapidamente interrotto.

nei mesi di luglio e agosto di quest’anno, mag 7 ha registrato forti cali di varia entità. secondo le statistiche, da luglio all’inizio di agosto il valore di mercato di mag 7 è crollato di quasi 2 trilioni di dollari. nel mese di settembre, il forte calo di mag 7 si è stabilizzato ed è entrato nella fase di ripresa complessiva.

per quanto riguarda il forte calo avvenuto in quel momento, gli analisti di mercato hanno sottolineato che l’enorme investimento di mag 7 nel campo dell’intelligenza artificiale ha suscitato dubbi nel mercato sulla sua capacità di monetizzare. a quel tempo, i fondi iniziarono ad affluire in azioni a piccola capitalizzazione e anche lo stile di mercato cambiò di conseguenza. allo stesso tempo, a causa dell’elevata capitalizzazione di mercato di mag 7, la concentrazione del mercato azionario statunitense ha raggiunto un livello record. l’analista di deutsche bank jim reid ha affermato che le valutazioni storicamente elevate e l’elevata concentrazione sono spesso accompagnate da successivi aggiustamenti del mercato.

dopo questo calo, il valore di mercato delle società mag 7 rappresenta ancora oltre il 30% dell’indice s&p 500.

tuttavia, la visione del mercato è più ottimistica riguardo al successivo andamento dell'indice s&p 500, con wall street che guarda al picco di 6.100 punti. alcune note istituzioni sell-side di wall street prevedono che il punto target di fine anno per l’indice s&p 500 varierà da un minimo di 4.200 a un massimo di 6.100.

inoltre, goldman sachs ha scoperto che dal 1996 al 2023, il volume medio giornaliero degli scambi di azioni e opzioni ha raggiunto il picco in ottobre. le prossime settimane saranno un periodo importante per l’attività di trading poiché ottobre è la stagione degli utili, quando le società pubbliche in genere gestiscono i propri risultati fino alla fine dell’anno e forniscono indicazioni per il prossimo anno.