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après la forte baisse des mois de juillet et août, le familier mag 7 est de retour ?

actuellement, les valeurs technologiques américaines ont repris leur tendance haussière et les investisseurs ont une nouvelle fois montré leur enthousiasme pour le big seven (mag 7). le s&p 500 a atteint un nouveau record vendredi, les valeurs technologiques étant en tête des gains.

le cours de l’action mag 7 s’est bien comporté récemment, l’etf associé ayant augmenté de 1,7 % cette semaine et d’environ 12 % au cours des trois dernières semaines. à en juger par les performances de l’etf roundhill mag7, les récents gains de mag 7 ont presque effacé les pertes des mois précédents.

concernant la récente hausse du mag 7, "barron's" a commenté que nous avons déjà dépassé ce stade (tech stock mania). au cours des trois derniers mois, l'attention des investisseurs s'est déplacée vers les 493 autres actions du s&p 500, appelées actions à petite capitalisation. cependant, les gains continus des actions à petite capitalisation obligent les investisseurs à croire que les fortes réductions des taux d'intérêt de la réserve fédérale suffiront à empêcher une récession.

mais pour le moment, l’économie ne semble pas être allée aussi loin. dans le même temps, la montée des tensions géopolitiques au moyen-orient n’a pas favorisé la reprise économique.dans un monde plein d’incertitudes, investir dans les grandes entreprises semble être une meilleure option.

le journal a en outre déclaré quel'attrait continu de mag 7 pourrait être une preuve supplémentaire que les marchés sont si inefficaces que les investisseurs ont cessé d'évaluer les actions de manière rationnelle.

clifford asness, associé chez aqr asset management, a souligné dans un article récent que de 1950 à la période de la bulle internet (1995 à 2001), le marché boursier était relativement efficace. cela peut être jugé en comparant les actions à grande capitalisation les plus chères. avec les actions les moins chères. pour vérifier le ratio cours/valeur comptable. ce ratio est resté relativement stable pendant environ 50 ans, jusqu'à ce qu'il atteigne un sommet lors de la bulle internet, puis augmente à nouveau au cours de la dernière décennie, démontrant que les investisseurs ont cessé d'établir des prix de manière rationnelle.

asness estime que les trois raisons du changement actuel du marché sont : l'indexation, les taux d'intérêt bas à long terme et la montée en puissance des commerçants de détail entraînés par les nouvelles technologies, ce qui rend les « actions de groupes de détail » telles que gamestop bien au-delà des valorisations raisonnables. le conseil d’asness est d’investir dans des « actions de valeur ».

alors que la réserve fédérale a réduit les taux d'intérêt pour entamer un cycle d'assouplissement pour les banques centrales mondiales, que l'inflation européenne a continué de baisser et que la banque populaire de chine a lancé une série de « paquets de cadeaux politiques » pour stimuler le marché international, les investisseurs ont commencé à réexaminer leurs portefeuilles d'investissement et leurs sélections de titres.les sept géants du marché boursier américain (la société mère de google, alphabet, amazon, apple, meta, microsoft, nvidia et tesla) sont toujours la locomotive du marché boursier américain.

le marché mag 7 connaît des montagnes russes, wall street est optimiste sur les actions américaines

au premier semestre de cette année, le géant américain de la technologie boursière mag 7 a été considéré comme un moteur clé de la croissance des actions américaines. en juin, mag 7 avait contribué à près de 60 % du rendement de l'indice s&p 500. toutefois, depuis juillet, cet élan s’est rapidement arrêté.

en juillet et août de cette année, mag 7 a connu de fortes baisses à des degrés divers. selon les statistiques, de juillet à début août, la valeur marchande de mag 7 a chuté de près de 2 000 milliards de dollars américains. en septembre, la forte baisse de mag 7 s'est stabilisée et est entrée dans la phase de reprise globale.

concernant la forte baisse enregistrée à l’époque, les analystes du marché ont souligné que l’énorme investissement de mag 7 dans le domaine de l’ia avait suscité des doutes sur le marché quant à sa capacité à monétiser. à cette époque, les fonds ont commencé à affluer vers les actions à petite capitalisation et le style du marché a également changé en conséquence. dans le même temps, en raison de la forte capitalisation boursière de mag 7, la concentration du marché boursier américain a atteint un niveau record. jim reid, analyste chez deutsche bank, a déclaré que des valorisations historiquement élevées et une forte concentration s'accompagnent souvent d'ajustements ultérieurs du marché.

après cette baisse, la valeur boursière des sociétés du mag 7 représente toujours plus de 30 % de l'indice s&p 500.

cependant, le marché est plus optimiste quant à l'évolution ultérieure de l'indice s&p 500, wall street envisageant un pic à 6 100 points. certaines institutions sell-side bien connues de wall street prédisent que l'objectif de fin d'année pour l'indice s&p 500 se situera entre un minimum de 4 200 et un maximum de 6 100.

de plus, goldman sachs a constaté que de 1996 à 2023, le volume quotidien moyen des transactions sur actions et options a culminé en octobre. les semaines à venir seront une période importante pour l'activité commerciale, car octobre est la saison des résultats, lorsque les sociétés publiques gèrent généralement leurs résultats jusqu'à la fin de l'année et fournissent des orientations pour l'année à venir.