nachricht

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beflügelt durch die bevorstehenden zinssenkungen der federal reserve erreichten die aktienindizes in vielen ländern neue höchststände.

derzeit wartet der markt darauf, ob die federal reserve die zinsen um 25 basispunkte oder 50 basispunkte senken wird, und der umfang der kapitalflüsse in risikoreiche vermögenswerte hat erheblich zugenommen. am 17. stiegen der australische s&p/asx 200-index, der indische mumbai sensex 30-index, der singapurische ftse straits-index und andere indizes höher und erreichten neue historische höchststände.

gleichzeitig geht der markt davon aus, dass der hong kong interbank offered rate (hibor) weiter sinken wird und der immobilien- und technologiesektor hongkongs erheblich profitieren wird. der hang seng index stieg am 17. um 1,37 % und der immobilien- und technologiesektor auch die technologiebranchen stiegen weiter an. letzte woche stieg der nettomittelzufluss über hong kong stock connect im vergleich zum vormonat um fast 50 %, und es gab deutliche anzeichen dafür, dass die mittel den technologiesektor nutzen.

die fed ist dabei, die zinsen zu senken, und viele aktienindizes erreichen neue höchststände

es ist fast sicher, dass die federal reserve die zinssätze im september senken wird. sie wird den beginn des zinssenkungszyklus möglicherweise am frühen morgen des 19. september (donnerstag) offiziell bekannt geben. das ausmaß der ersten zinssenkung ist jedoch nicht bekannt es besteht immer noch zweifel, und der markt spekuliert weiterhin darüber, ob die zinssätze um 25 basispunkte oder 50 basispunkte gesenkt werden sollen.

am 17. september, als die anleger erwarteten, dass die federal reserve eine umfassende zinssenkung vornehmen könnte, erreichte der australische aktienmarkt ein rekordhoch, der s&p/asx 200-index überschritt einmal 8.150 punkte, ein neues historisches hoch, und der singapur ftse der strait-index erreichte ein 6-jahres-hoch und der india mumbai sensex30-index erreicht erneut ein rekordhoch.

händler erhöhen derzeit ihre wetten auf eine zinssenkung der federal reserve um 50 basispunkte. dem fedwatch-tool der cme group zufolge geht der markt nun davon aus, dass die wahrscheinlichkeit einer zinssenkung der fed um 50 basispunkte von 50 % am freitag auf 62 % steigen wird. die daten von lseg refinitiv zeigen, dass der markt derzeit davon ausgeht, dass die wahrscheinlichkeit einer zinssenkung der federal reserve um 50 basispunkte bei nahezu 70 % liegt.

mohamed el-erian, chefwirtschaftsberater der allianz group, sagte: „die markterwartungen für eine zinssenkung der federal reserve um 50 basispunkte in dieser woche sind gestiegen und haben sich in den augen der händler zum wahrscheinlichsten ergebnis entwickelt und übertreffen die erwartungen für einen.“ zinssenkung um 25 basispunkte.

yi ao, chefökonom bei huatai securities, glaubt, dass die jüngsten reden von powell und waller eindeutig ein signal gesendet haben, dass die federal reserve hofft, einen raschen rückgang des wachstums und des arbeitsmarktes zu verhindern, was bedeutet, dass die zinssenkungsentscheidung der federal reserve dies bewirken könnte nicht zu stark von den markterwartungen abweichen, um den markt daran zu hindern, sich zu verändern. die korrektur bildet dann eine negative rückkopplung von „verschärfung der finanziellen bedingungen → verlangsamung der realwirtschaft“. „angesichts der tatsache, dass der aktuelle markt eine 60-prozentige wahrscheinlichkeit einer zinssenkung um 50 basispunkte einschätzt, glauben wir, dass die wahrscheinlichkeit, dass die fed die zinssätze zum ersten mal um 50 basispunkte senkt, relativ hoch ist wenn wir die zinssätze im september um 25 basispunkte anheben, könnte powell einen gemäßigteren ausblick geben, um die marktstimmung zu beruhigen.“

die kapitalzuflüsse in hongkonger aktien erreichten ein rekordhoch

am 17. september eröffneten die drei großen hongkonger aktienindizes tiefer und stiegen dann wieder an. zum handelsschluss stieg der hang seng index um 1,37 % auf 17660,02 punkte, der hang seng technology index stieg um 1,12 % und der index für staatseigene unternehmen stieg um 1,41 %.

die änderung der geldpolitik der federal reserve hat auch zu einem anhaltenden zufluss von marktmitteln, einschließlich mitteln aus dem süden, in den hongkonger aktienmarkt geführt. dies, gepaart mit den vorteilen umfangreicher rückkäufe durch in hongkong notierte unternehmen, hielt an um den anstieg der hongkonger aktien zu fördern. besonders deutliche zuwächse verzeichneten die sektoren immobilien und technologie. winddaten zeigen, dass der kumulierte nettozufluss südwärts gerichteter gelder in diesem jahr zum 30. august 461,258 milliarden hk$ erreicht hat, was einen neuen höchstwert für den gleichen zeitraum in der geschichte darstellt.

am 10. september trat die anpassung an den southbound trading in kraft und wurde letzte woche an vier aufeinanderfolgenden handelstagen offiziell in den southbound trading aufgenommen , alibaba war ein nettokauf in richtung süden für 16,42 milliarden hongkong-dollar. unter den beständen des hang seng internet etf (513330), der den größten fondsanteil hat, erreichten alibabas anteile 11,3 %.

aus fundamentaler sicht haben sich die aktien von hang seng technology und hang seng internet gut entwickelt. die leistung der internetgiganten und technologieunternehmen hat die erwartungen weit übertroffen, und diese technologiegiganten kaufen auch ihre eigenen aktien zurück. seit anfang 2024 wurden am hongkonger aktienmarkt 237 aktien zurückgekauft, 92 mehr als im gleichen zeitraum des vorjahres; der gesamtrückkaufbetrag von 52 aktien betrug im laufe des jahres 100 millionen hk$; , eine steigerung gegenüber dem vorjahr von 172 %. sowohl die anzahl als auch der umfang der rückkäufe erreichten im gleichen zeitraum rekordhöhen.

die jpmorgan chase bank prognostiziert, dass der hong kong interbank offered rate (hibor) in einem monat im nächsten jahr auf 2,75 % sinken wird und der tatsächliche hypothekenzinssatz unter dem leitzins auf 3,25 % sinken wird. die bank geht davon aus, dass der wohnimmobilienmarkt in hongkong im vergleich zu einzelhandels- und bürogebäuden stärker von der zinssenkung in den usa profitieren wird. es wird erwartet, dass die wohnimmobilienpreise in hongkong im nächsten jahr um 5 % steigen, in diesem jahr jedoch um 8 % sinken werden , was einem rückgang von 30 % gegenüber dem höchsten wert entspricht. die bank schätzt, dass jeder rückgang des interbankenzinssatzes in hongkong um 100 basispunkte dazu führen kann, dass der durchschnittliche gewinn der immobilienentwickler in hongkong um 5 % steigt.

das team von wu kaida aus der strategischen forschungsabteilung von tianfeng securities geht davon aus, dass die unterstützung der us-dollar-liquidität für hongkonger aktien weiterhin vom ausmaß und der nachhaltigkeit der zinssenkungen abhängen wird. eine notwendige voraussetzung für die ausweitung der gesamtbilanz der banken in hongkong ist, dass sich die zinsdifferenz zwischen hongkong und den vereinigten staaten rasch verringert oder sogar positiv wird, da hibor sowohl vom verbundenen wechselkurssystem als auch vom lokalen finanzierungsbedarf beeinflusst wird der schwerpunkt der liquidität in der nächsten phase liegt auf der geschwindigkeit der zinssenkungen durch die federal reserve und der wirtschaftlichen erholung von hongkong, china.