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Hochlandgerstenlikör Tianyoude-Likör(002646.SZ, Aktienkurs 10,22 Yuan, Marktwert 4,926 Milliarden Yuan)Es gelang ihm nicht, seine vorherige beeindruckende Leistung fortzusetzen.

Am 18. August veröffentlichte Tianyoude Wine seinen Halbjahresbericht 2024. Im ersten Halbjahr dieses Jahres betrug das Betriebsergebnis des Unternehmens etwa 759 Millionen Yuan, was einem Anstieg von 14,93 % gegenüber dem Vorjahr entspricht. Der der Muttergesellschaft zuzurechnende Nettogewinn belief sich auf etwa 79,62 Millionen Yuan, was einem Rückgang gegenüber dem Vorjahr entspricht von 17,53 %. Dies ist auch das zweite Halbjahr in Folge, in dem das Unternehmen den Umsatz, aber nicht den Gewinn steigern konnte.

Der Reporter von „Daily Economic News·Jian Jin Liquor“ stellte fest, dass dahinter die Vertriebskosten des Unternehmens das ganze Jahr über hoch waren. Die Leistung von Tianyoude Wine war unter den börsennotierten Weinunternehmen schon immer niedrig, aber die Vertriebskostenquote liegt hoch. Winddaten zeigen, dass die Kostenquote des Unternehmens im Verkaufszeitraum lange Zeit über 30 % lag.

Erwähnenswert ist, dass das Unternehmen im vergangenen Jahr einen Aktienanreizplan aufgelegt hat. Die Umsatzziele für den Zeitraum 2023 bis 2025 liegen bei 1,176 Milliarden Yuan, 1,372 Milliarden Yuan und 1,568 Milliarden Yuan. Aber können die Ziele des Unternehmens jetzt erreicht werden, da der Matthew-Effekt in der Spirituosenindustrie immer offensichtlicher wird?

Der Umsatz stieg im ersten Halbjahr, aber der Gewinn sank im zweiten Quartal um 248 %

Das Unternehmen ist ein Unternehmen für Gerstenwein aus dem nordwestlichen Hochland und seine Produkte sind in Hochlandgerstenlikör, andere Hochlandgerstenweine und Wein unterteilt. Unter ihnen wird Hochlandgerstenlikör nach dem Einzelhandelspreisstandard klassifiziert. Der Einzelhandelspreis unter 100 Yuan/500 ml beträgt hauptsächlich Guangping-, Yongqinghe-, Stern- (rote Vier-Sterne-) und andere Serienweine Bei den oben genannten Weinen handelt es sich hauptsächlich um Sternweine (rote Fünf-Sterne-Weine), Fu-Weine, Exportweine, menschliche Tugendweine, Familientugendweine, Landtugendweine, himmlische Tugendweine und andere Weinreihen.

Bildquelle: Screenshot des Halbjahresberichts

In der ersten Hälfte dieses Jahres wuchs das Hauptgeschäft des Unternehmens, Hochlandgerstenschnapsprodukte, stetig und erzielte ein Betriebsergebnis von 639 Millionen Yuan, was einer Steigerung von 8,49 % gegenüber dem Vorjahr entspricht und 99 % des Umsatzes ausmacht. Die Betriebseinnahmen aus anderen Hochlandgerstenlikören und Weinen gingen im Jahresvergleich um 2,34 % bzw. 14,96 % zurück.

Das Unternehmen gab an, dass das Unternehmen im Berichtszeitraum fünf Kernaufgaben im Vertriebskanal durchgeführt hat, darunter die Beschlagnahmung von Terminalregalen, Pläne zur Verbesserung einzelner Produktschwachbereiche, die Wiederherstellung der Marktordnung, die Verbesserung grundlegender Marketingarbeiten und die Konsolidierung der Kundenbeziehungen in der Preisklasse von 100 Yuan auf 200 Yuan pro 500 ml Der Umsatz wurde deutlich verbessert.

Im ersten Halbjahr erzielten die Hochlandgerstenweinprodukte des Unternehmens mit einem Einzelhandelspreis von 100 Yuan (einschließlich)/500 ml und mehr ein Betriebsergebnis von 333 Millionen Yuan, was einer Steigerung von 12,6 % gegenüber dem Vorjahr entspricht Mit einem Einzelhandelspreis von weniger als 100 Yuan/500 ml wurde ein Betriebsergebnis von 306 Millionen Yuan erzielt, was einer Steigerung von 4,35 % gegenüber dem Vorjahr entspricht.

Das stabile Wachstum des Hauptgeschäfts des Unternehmens steht in engem Zusammenhang mit der Reihe von Marktinitiativen des Unternehmens. Das Unternehmen sagte, dass es in der ersten Hälfte dieses Jahres im Hinblick auf den Kundenbetrieb auf der Grundlage von „berühmten Weinen, die berühmte Unternehmen betreten“ und „Tausenden von eingeladenen Unternehmern“ weitere Innovationen hervorgebracht und C-seitige Kontaktaktivitäten geschaffen habe, wie z „Qinghai-Tibet-Selbstfahrertour“ und „Kreuzfahrttour“ und stärkten die Kundenbindung weiter. In Bezug auf die Marktaufteilung ist die nationale Marktaufteilung klarer. Während das Qinghai-Basislager konsolidiert wird, bilden Gansu, Shanxi, Shaanxi und Henan den strategischen Kern, ergänzt durch die Aufteilung der wichtigsten Städte in Ostchina, Südchina und Nordchina China legt eine solide Grundlage für eine langfristige Entwicklung.

Die Leistung des Unternehmens auf Märkten außerhalb der Provinz ist relativ beeindruckend. Im Berichtszeitraum belief sich der Umsatz in der Provinz Qinghai auf 504 Millionen Yuan, was einem Anstieg von 6,42 % gegenüber dem Vorjahr entspricht. Der Umsatz außerhalb der Provinz Qinghai betrug 240 Millionen Yuan, was einem Anstieg von 35,34 % gegenüber dem Vorjahr entspricht.

Der großflächige Einsatz in Terminals geht mit der kontinuierlichen Steigerung der Vertriebskosten einher. Die Vertriebskosten des Unternehmens beliefen sich im ersten Halbjahr dieses Jahres auf 158 Millionen Yuan, was einem Anstieg von 21,6 % gegenüber dem Vorjahr entspricht. Laut dem Jahresbericht des Unternehmens vom letzten Jahr lag die Kostenquote für den Verkaufszeitraum mit über 30 % unter den börsennotierten Spirituosenunternehmen an erster Stelle. Darüber hinaus ist gleichzeitig die Bruttogewinnmarge des Unternehmens gesunken.

Im zweiten Quartal erzielte das Unternehmen in einem einzigen Quartal einen Umsatz von 233 Millionen Yuan, was einem Rückgang von 11,82 % gegenüber dem Vorjahr entspricht. Der der Muttergesellschaft zuzurechnende Nettogewinn belief sich auf -29 Millionen Yuan, was einem Rückgang gegenüber dem Vorjahr entspricht von 248,08 %.

Können Sie Ihre Ziele für das Gesamtjahr erreichen?

Tianyoude ist der Marktführer für Hochlandgerstenwein in Qinghai, seine beste Leistung wird jedoch derzeit noch für 2013 erwartet.

Heutzutage ist die Spirituosenindustrie in eine neue Runde struktureller Anpassungen eingetreten, und der Matthew-Effekt ist immer offensichtlicher geworden. Anhand der oben genannten marktseitigen Maßnahmen können wir erkennen, dass das Unternehmen angesichts des harten Marktes bereits Maßnahmen ergriffen hat Wettbewerb.

Erwähnenswert ist, dass das Unternehmen Ende letzten Jahres plante, die Begeisterung von Führungskräften und Kernmitgliedern durch Aktienanreize zu fördern. Aus der Ankündigung geht hervor, dass der Zuteilungspreis für gesperrte Aktien im Rahmen des Aktienanreizplans 7,12 Yuan pro Aktie beträgt. Die Anzahl der gesperrten Aktien, die den Anreizzielen im Rahmen dieses Anreizplans gewährt werden sollen, beträgt insgesamt 53 Aktien Ziele, einschließlich des Zeitpunkts, an dem das Unternehmen diesen Anreizplan ankündigte, an Direktoren, leitende Manager und das im Unternehmen tätige Kernmanagement/technische/kaufmännische Personal (einschließlich Tochtergesellschaften, siehe unten).

Gemäß seinen Leistungsbewertungszielen liegen die Umsatzziele von 2023 bis 2025 bei 1,176 Milliarden Yuan, 1,372 Milliarden Yuan bzw. 1,568 Milliarden Yuan, und die Auslösewerte liegen bei 1,130 Milliarden Yuan, 1,300 Milliarden Yuan bzw. 1,500 Milliarden Yuan Die Verkaufsbeschränkungen werden in drei Phasen aufgehoben. Der Anteil der in jeder Phase aufgehobenen Verkaufsbeschränkungen beträgt 40 %, 30 % bzw. 30 %.

Den offengelegten Daten zufolge wurden im ersten Halbjahr dieses Jahres 55,32 % des oben genannten Umsatzziels für 2024 erreicht.

Huaxin Securities wies in einem im Juni veröffentlichten Forschungsbericht darauf hin, dass die Produktstrategie allmählich klarer geworden sei und die daraus resultierenden Eigenkapitalanreizziele sicherer geworden seien, da das Unternehmen den Markt weiter ausbaue, indem es den Aufstieg des Tourismus und der Restaurantszene ausnutze erreicht werden.

Darüber hinaus wies Debon Securities in einem Forschungsbericht im Mai auch darauf hin, dass die Kernprodukte des Unternehmens im Jahr 2024 voraussichtlich stetig wachsen werden, wobei das Betriebsergebnis im Jahr 2024 voraussichtlich 1,44 Milliarden Yuan betragen wird, was einem Anstieg von 18,6 % gegenüber dem Vorjahr entspricht.

Berechnet auf der Grundlage des Schlusskurses von 10,22 Yuan/Aktie am 16. August beträgt der variable Gewinn der gesperrten Aktien, die den Anreizzielen gewährt werden sollen, fast 30 Millionen Yuan. Kann der Equity-Incentive-Plan des Unternehmens die Motivation des Teams in Zukunft vollständig anregen und dem Unternehmen zum Durchbruch verhelfen? Die Reporter von „Daily Economic News·Will Enter Wine“ werden weiterhin aufmerksam sein.

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