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Sozialversicherungsfonds und Pensionsfonds, sogenannte „Patientenkapital“, haben seit jeher die Aufmerksamkeit der Anleger auf sich gezogen. Mit der Veröffentlichung der Halbjahresberichte börsennotierter Unternehmen sind deren Anlagetrends nach und nach ans Licht gekommen.

Ein Reporter von China Business News durchforstete die Materialien und stellte fest, dass die oben genannten langfristigen Fonds im zweiten Quartal Ressourcen- und Energieaktien bevorzugten und sich dafür entschieden, ihre Positionen in Xinji Energy (601918.SH), Yuanxing Energy ( 000683.SZ) und Satellite Chemical (002648.SZ), Western Mining (601168.SH) und andere Unternehmen.

Darüber hinaus erhöhten Sozialversicherungsfonds im zweiten Quartal ihre Positionen bei Aktien mit gemischten Kursen wie Yuanxing Energy und China Ceramics Materials (300285.SZ). Analysten gehen davon aus, dass Sozialversicherungsträger und Pensionsfonds mehr auf die mittel- und langfristigen Renditen börsennotierter Unternehmen achten als auf den kurzfristigen Anstieg oder Rückgang der Aktienkurse.

Kaufen Sie stark bei Unternehmen wie Xinji Energy

Im zweiten Quartal kauften Sozialversicherungen in großem Umfang Rohstoff- und Energieaktien.

Zum Ende des Quartals war Xinji Energy unter den bekannten Positionen im Portfolio unter dem Namen „Social Security Fund“ die Aktie mit den meisten Vorkommnissen. Daten zeigen, dass die 406-, 504- und 420-Kombinationen unter dem Namen „Social Security Fund“ am Ende des zweiten Quartals neu hinzukamen und mit einer Gesamtzahl von ausstehenden Aktien zum fünft-, acht- und zehntgrößten Anteilseigner des Unternehmens wurden gehaltene Aktien. 84,9852 Millionen Aktien, was 3,28 % der ausstehenden Aktien entspricht.

Aus öffentlichen Informationen geht hervor, dass Xinji Energy zwei Branchen umfasst: Kohle und Elektrizität. Es ist ein Unternehmen, dessen Hauptgeschäft der Kohlebergbau, die Kohlewäsche und die thermische Stromerzeugung sind.

Ähnlich wie beim massiven Anstieg der Positionen bei Xinji Energy wurde der Sozialversicherungsfonds im zweiten Quartal zum zehntgrößten Anteilseigner von Satellite Chemical. Zum Quartalsende hielt das Social Security Fund 101 Portfolio 16,5529 Millionen Aktien, was 0,49 % der ausstehenden Aktien ausmachte.

Satellite Chemical gehört zu den Aktien des Sektors „Chemische Rohstoffe“. Es ist ein integriertes Produktionsunternehmen der Industriekette für leichte Kohlenwasserstoffe und seine Anwendungsbereiche umfassen die Luft- und Raumfahrtindustrie sowie die Automobilindustrie.

Drei Rohstoffaktien, Yuanxing Energy, Western Mining und Gansu Energy (000791.SZ), wurden ebenfalls stark von Sozialversicherungsfonds gehalten.

Im zweiten Quartal fügten das 115-Portfolio und das 420-Portfolio des Sozialversicherungsfonds insgesamt 6,1434 Millionen Aktien von Western Mining hinzu und hielten zum Ende des Quartals insgesamt 47,2928 Millionen Aktien.

Zum Ende des zweiten Quartals betrug die Anzahl der vom Sozialversicherungsfonds 113 gehaltenen Aktien von Yuanxing Energy 57,463 Millionen Aktien, aber abgesehen vom Sozialversicherungsfonds Rente gab es in diesem Quartal keine Veränderung Auch die Fonds sind hinsichtlich der Aktie optimistisch, und im zweiten Quartal ist der Fonds 802 Portfolio mit einem Bestand von 42,8214 Millionen Aktien zum siebtgrößten Anteilseigner des Unternehmens geworden.

Im zweiten Quartal wurde das Portfolio des Social Security Fund 1105 mit einem Bestand von 3,5187 Millionen Aktien am Ende des Quartals zum zehntgrößten Aktionär der ausstehenden Aktien von Gansu Energy.

Zusätzlich zu den oben genannten Ressourcen- und Energieaktien waren auch der Außenwerbedienstleister Focus Media (002027.SZ), der Kommunikationsbetreiber China Mobile (600941.SH) und der Haushaltsgeräte-Aktie TCL Smart Home (002668.SZ) stark investiert, aber Dies war nicht der Fall. Es gab keine Situation, in der mehrere Aktien desselben Sektors von den Sozialversicherungsfonds stark aufgestockt wurden.

Ähnlich wie die Sozialversicherungen sind auch die Pensionsfonds für die Rohstoff- und Energiewerte im zweiten Quartal optimistisch.

Zusätzlich zum starken Anstieg der Positionen in Yuanxing Energy erhöhten Pensionsfonds im zweiten Quartal ihre Positionen in Huafeng Aluminium (601702.SH) um 1,4038 Millionen Aktien.

Investieren Sie langfristig, anstatt sich auf kurzfristige Anstiege und Rückgänge der Aktienkurse zu konzentrieren

Die Tatsache, dass langfristige Fonds optimistisch sind und ihre Positionen erhöhen, könnte mit der starken Performance von Rohstoff- und Energieaktien in der ersten Hälfte dieses Jahres zusammenhängen.

Im ersten Halbjahr war der A-Aktienmarkt insgesamt volatil und differenziert, mit offensichtlichen strukturellen Trends. Bei der Marktindexdifferenzierung schnitt der Bereich Ressourcenkreislauf hervorragend ab und trieb den damit verbundenen Investitionsboom im „Periodensystem der Elemente“ an. Winddaten zeigen, dass Ressourcenkreislaufsektoren wie Kohle, Erdöl und Petrochemie sowie Nichteisenmetalle zu den wenigen Branchen der ersten Ebene in Shenwan geworden sind, die im Laufe des Jahres positive Renditen erzielt haben Die Kohleindustrie stieg im ersten Halbjahr um 11,96 %.

Die starke Leistung des Ressourcenkreislaufsektors hat viele institutionelle Fonds angezogen, die um den Einsatz konkurrieren. Den Daten aus dem ersten Quartalsbericht über öffentliche Fonds im Jahr 2024 zufolge gehörten, gemessen an den Veränderungen des Anteils am Börsenwert, die vorgelagerten Ressourcensektoren, die durch Nichteisenmetalle, Erdöl und Petrochemie repräsentiert werden, zu den großen Beständen öffentlicher Fonds deutlich erhöht. Dabei stieg der Anteil des Energie- und Werkstoffsektors am Börsenwert um 3,5 Prozentpunkte auf 17,4 %.

Rückblickend auf die Entwicklung des Ressourcenkreislaufsektors im ersten Halbjahr zeigten die meisten einen anfänglichen Anstieg und dann eine Korrektur. Vor dem Mai stieg die Nachfrage nach Energie- und Chemierohstoffen, angeführt von Rohöl, aufgrund der Erholung der globalen verarbeitenden Industrie weiter an, was zu einem Anstieg der Rohstoffpreise führte. Auch überschüssige Gewinne aus der vorgelagerten Bergbauindustrie stützen die Kosten. Ab Ende Mai begannen sich viele Metallarten in den Lagerbeständen anzusammeln, und der Markt machte sich Sorgen über die nachgelagerte Nachfrage. Die Preise vieler Metallarten erfuhren eine Korrektur und stabilisierten sich allmählich.

Der Research-Bericht von Haitong Securities geht davon aus, dass diese Runde der Stärke bei Rohstoffprodukten drei wesentliche Marktlogiken widerspiegelt: Erstens hat die Erholung der globalen Fertigungsindustrie die Erwartungen einer verbesserten Nachfrage geweckt, zweitens hat die gemäßigte Haltung der Federal Reserve in der Anfangsphase ausgelöst. „Front-Running“-Zinssenkungen auf dem Markt; drittens ändern sich bei einigen Rohstoffen ihre eigenen Angebots- und Nachfragemuster.

Ein Reporter von China Business News durchforstete die Materialien und stellte fest, dass die Aktienkurse der meisten Rohstoffaktien mit hohen Sozialversicherungsbeteiligungen im Laufe des Jahres starke Anstiege verzeichneten.

Am Beispiel von Xinji Energy stieg der Aktienkurs im Laufe des Jahres um bis zu 99,28 %. Darüber hinaus stieg der Aktienkurs von Western Mining im Laufe des Jahres um 50,98 %.

Es ist jedoch anzumerken, dass nicht alle Rohstoffaktien, die sich größtenteils im Besitz von Sozialversicherungs- und Pensionsfonds befinden, im Laufe des Jahres steigende Aktienkurse verzeichneten.

Beispielsweise fiel der Aktienkurs von Huafeng Aluminium, das sich zu einem großen Teil im Besitz von Pensionsfonds befindet, im Laufe des Jahres um 11,2 %. Nachdem der Aktienkurs am 10. Mai einen Höchststand von 21,15 Yuan erreicht hatte, fiel er weiter und schloss am 9. August bei 15,94 Yuan, was einem Rückgang von 24,63 % gegenüber dem Halbjahreshoch entspricht.

Das Portfolio 1204 und das Portfolio 16011 des Pensionsfonds wurden erst im zweiten Quartal in die Top-Ten-Aktionäre von Huafeng Aluminium aufgenommen. Der Aktienkurs der Positionen liegt bei etwa 19,30 Yuan, und sie könnten derzeit mit einem gewissen Grad an schwebenden Verlusten konfrontiert sein.

China Ceramics Materials ist ebenfalls stark im Besitz von Pensionsfonds und verzeichnet derzeit ein gewisses Maß an schwankenden Verlusten. Der Aktienkurs fiel im Jahresverlauf um 25,52 %.

Ein Brokerage-Analyst sagte gegenüber China Business News, dass der Sozialversicherungsfonds ein Reservefonds für die soziale Sicherheit sei. Seine Kapitallaufzeit sei lang und sein Umfang sei groß Sie werden sich nicht auf die kurzfristige Aktienkursentwicklung konzentrieren, aber Pensionsfonds bestehen auch auf langfristigen Investitionen und langfristiger Bewertung.

Aus Sicht des Anlagestils basiert die Vermögensallokation der beiden oben genannten Arten von langfristigen Fonds auf den Grundideen langfristiger Investitionen und Wertinvestitionen. Wenn der Markt in einem bestimmten Stadium erheblich vom Wertzentrum abweicht, werden Positionen festgelegt wird erhöht oder verringert. Im Wesentlichen ist die Mean-Reversion der Kerngedanke der Vermögensallokation von Sozialversicherungsfonds.

Verantwortlicher Redakteur: Qi San