berita

한어Русский языкEnglishFrançaisIndonesianSanskrit日本語DeutschPortuguêsΕλληνικάespañolItalianoSuomalainenLatina

Dana jaminan sosial dan dana pensiun yang dikenal dengan istilah “modal pasien” selalu menarik perhatian investor. Dengan terungkapnya laporan tengah tahunan emiten, tren investasi mereka berangsur-angsur mengemuka.

Seorang reporter dari China Business News menelusuri materi dan menemukan bahwa pada kuartal kedua, dana jangka panjang yang disebutkan di atas lebih memilih sumber daya dan saham energi, dan memilih untuk meningkatkan posisi mereka di Xinji Energy (601918.SH), Yuanxing Energy ( 000683.SZ), dan Satellite Chemical (002648.SZ), Western Mining (601168.SH) dan perusahaan lainnya.

Selain itu, dana jaminan sosial meningkatkan posisinya pada kuartal kedua untuk saham-saham dengan harga beragam seperti Yuanxing Energy dan China Ceramics Materials (300285.SZ). Para analis percaya bahwa dana jaminan sosial dan dana pensiun lebih memperhatikan keuntungan jangka menengah dan panjang dari perusahaan tercatat, dibandingkan kenaikan atau penurunan harga saham dalam jangka pendek.

Membeli dalam jumlah besar di perusahaan seperti Xinji Energy

Pada kuartal kedua, dana jaminan sosial membeli saham sumber daya dan energi dalam skala besar.

Pada akhir kuartal, di antara posisi yang diketahui dalam portofolio atas nama Dana Jaminan Sosial, saham dengan jumlah kemunculan terbesar adalah Xinji Energy. Data menunjukkan bahwa 406, 504, dan 420 kombinasi atas nama Dana Jaminan Sosial baru ditambahkan pada akhir kuartal kedua dan menjadi pemegang saham beredar terbesar kelima, kedelapan, dan kesepuluh perusahaan, dengan jumlah total saham yang dimilikinya adalah 84,9852 juta saham, yang merupakan 3,28% dari saham beredarnya.

Informasi publik menunjukkan bahwa Xinji Energy melibatkan dua industri, batu bara dan ketenagalistrikan, merupakan perusahaan dengan pertambangan batu bara, pencucian batu bara, dan pembangkit listrik tenaga panas sebagai bisnis utamanya.

Mirip dengan peningkatan besar-besaran posisi di Xinji Energy, Dana Jaminan Sosial menjadi pemegang saham terbesar kesepuluh dari Satellite Chemical pada kuartal kedua. Pada akhir kuartal, Portofolio Dana Jaminan Sosial 101 memiliki 16,5529 juta lembar saham, terhitung 0,49% dari saham beredarnya.

Satellite Chemical termasuk dalam saham sektor "bahan baku kimia". Ini adalah perusahaan produksi terintegrasi dari rantai industri hidrokarbon ringan. Ini mempromosikan pemanfaatan karbon dioksida dan hidrogen secara komprehensif, dan bidang penerapannya mencakup dirgantara, industri otomotif, dan industri lainnya.

Tiga saham sumber daya, Yuanxing Energy, Western Mining dan Gansu Energy (000791.SZ), juga banyak dipegang oleh dana jaminan sosial.

Pada kuartal kedua, 115 Portofolio dan 420 Portofolio Dana Jaminan Sosial menambahkan total 6,1434 juta saham Western Mining, memegang total 47,2928 juta saham pada akhir kuartal.

Hingga akhir triwulan II, jumlah saham yang dimiliki oleh Kombinasi Dana Jaminan Sosial 113 di Yuanxing Energy adalah 57,463 juta lembar saham, namun tidak ada perubahan posisi pada triwulan tersebut selain dana jaminan sosial, pensiun dana juga optimis terhadap saham tersebut, dan asuransi pensiun dasar pada kuartal kedua Fund 802 Portfolio telah menjadi pemegang saham beredar terbesar ketujuh perusahaan, dengan kepemilikan 42,8214 juta saham pada akhir kuartal.

Pada kuartal kedua, portofolio Dana Jaminan Sosial 1105 menjadi pemegang saham terbesar kesepuluh dari saham beredar Gansu Energy, dengan posisi 3,5187 juta lembar saham di akhir kuartal.

Selain sumber daya dan stok energi di atas, penyedia layanan periklanan luar ruang Focus Media (002027.SZ), operator komunikasi China Mobile (600941.SH), dan stok barang putih TCL Smart Home (002668.SZ) juga berinvestasi besar-besaran, tetapi mereka tidak Tidak ada situasi di mana banyak saham di sektor yang sama ditingkatkan secara besar-besaran oleh dana jaminan sosial.

Mirip dengan dana jaminan sosial, dana pensiun juga optimis terhadap stok sumber daya dan energi pada kuartal kedua.

Selain peningkatan besar posisi di Yuanxing Energy, dana pensiun meningkatkan posisi di Huafeng Aluminium (601702.SH) sebanyak 1,4038 juta saham pada kuartal kedua.

Berinvestasilah untuk jangka panjang daripada berfokus pada naik turunnya harga saham dalam jangka pendek

Fakta bahwa dana jangka panjang optimis dan meningkatkan posisinya mungkin terkait dengan kuatnya kinerja saham sumber daya dan energi pada paruh pertama tahun ini.

Pada paruh pertama tahun ini, pasar saham A secara keseluruhan bergejolak dan terdiferensiasi, dengan tren struktural yang jelas. Dalam hal diferensiasi indeks pasar, sektor siklus sumber daya memiliki kinerja yang luar biasa, mendorong ledakan investasi dalam "Tabel Periodik Elemen" yang terkait dengannya. Data angin menunjukkan bahwa pada tanggal 30 Juni, sektor siklus sumber daya seperti batu bara, minyak bumi dan petrokimia, serta logam non-besi telah menjadi salah satu dari sedikit industri di antara industri tingkat pertama Shenwan yang memperoleh keuntungan positif sepanjang tahun , industri batubara meningkat 11,96% pada semester pertama tahun ini.

Kinerja yang kuat dari sektor siklus sumber daya telah menarik banyak dana institusional untuk bersaing dalam penerapannya. Menurut data laporan dana publik kuartal pertama tahun 2024, dilihat dari perubahan pangsa nilai pasar saham, sektor sumber daya hulu yang diwakili oleh logam non-besi, minyak bumi, dan petrokimia termasuk dalam jumlah besar dana publik. meningkat secara signifikan. Diantaranya, pangsa nilai pasar saham sektor energi dan material meningkat sebesar 3,5 poin persentase menjadi 17,4%.

Melihat kembali kinerja sektor siklus sumber daya pada paruh pertama tahun ini, sebagian besar menunjukkan kenaikan pada awalnya dan kemudian mengalami koreksi. Sebelum bulan Mei, dipengaruhi oleh pemulihan industri manufaktur global, permintaan komoditas energi dan kimia, terutama minyak mentah, terus meningkat sehingga menaikkan harga komoditas. Kelebihan keuntungan dari industri hulu pertambangan juga turut menopang biaya. Mulai akhir bulan Mei, banyak jenis logam mulai terakumulasi dalam penyimpanan, dan pasar menjadi khawatir terhadap permintaan hilir. Harga berbagai jenis logam mengalami koreksi dan secara bertahap menjadi stabil.

Laporan penelitian Haitong Securities percaya bahwa putaran kekuatan produk sumber daya ini mencerminkan tiga logika pasar utama: Pertama, pemulihan industri manufaktur global telah merangsang ekspektasi peningkatan permintaan, kedua, sikap dovish Federal Reserve pada tahap awal dipicu " pemotongan suku bunga terdepan di pasar; ketiga, beberapa komoditas Perubahan pola penawaran dan permintaannya sendiri.

Seorang reporter dari China Business News memeriksa materi dan menemukan bahwa harga saham sebagian besar saham sumber daya dengan kepemilikan jaminan sosial yang besar telah mencatat kenaikan tajam sepanjang tahun.

Ambil contoh Xinji Energy, per 9 Agustus, harga saham naik sebanyak 99,28% sepanjang tahun. Selain itu, harga saham Western Mining juga meningkat sebesar 50,98% sepanjang tahun.

Namun, perlu dicatat bahwa tidak semua saham sumber daya yang sebagian besar dimiliki oleh dana jaminan sosial dan dana pensiun mengalami kenaikan harga saham sepanjang tahun ini.

Misalnya, harga saham Huafeng Aluminium, yang sebagian besar dimiliki oleh dana pensiun, turun 11,2% sepanjang tahun ini. Setelah mencapai level tertinggi 21,15 yuan pada 10 Mei, harga saham terus turun, ditutup pada 15,94 yuan pada 9 Agustus, turun 24,63% dari level tertinggi pertengahan tahun.

Portofolio dana pensiun 1204 dan portofolio 16011 baru masuk sepuluh besar pemegang saham Huafeng Aluminium pada kuartal kedua. Harga saham dari posisi tersebut sekitar 19,30 yuan, dan saat ini mereka mungkin menghadapi kerugian mengambang pada tingkat tertentu.

Yang juga banyak dimiliki oleh dana pensiun dan saat ini menghadapi kerugian mengambang pada tingkat tertentu adalah China Ceramics Materials. Harga sahamnya turun 25,52% sepanjang tahun ini.

Seorang analis pialang mengatakan kepada China Business News bahwa dana jaminan sosial adalah dana cadangan untuk jaminan sosial. Durasi modalnya panjang dan skalanya besar. Karakteristik ini menentukan bahwa gaya investasi dana jaminan sosial sebagian besar merupakan investasi nilai jangka panjang Mereka tidak akan fokus pada kinerja harga saham jangka pendek, namun dana pensiun juga menekankan pada investasi jangka panjang dan evaluasi jangka panjang.

Dari sudut pandang gaya investasi, alokasi aset kedua jenis dana jangka panjang di atas didasarkan pada ide dasar investasi jangka panjang dan investasi nilai ketika pasar menyimpang secara signifikan dari pusat nilai pada tahap dan posisi tertentu akan bertambah atau berkurang. Intinya, mean reversion adalah gagasan inti alokasi aset dana jaminan sosial.

Editor yang bertugas: Qi San