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en los últimos días, el estilo de bonificación sigue siendo popular en el mercado.

el 23 de septiembre, el sector bancario en su conjunto volvió a estar en números rojos: 41 de los 42 bancos que cotizan en bolsa registraron ganancias, y sólo el bank of nanjing cayó ligeramente, un 0,58%. los datos eólicos muestran que al cierre del día, el índice de industria primaria del shenwan bank cerró al alza en 4 de los últimos 6 días hábiles. ha aumentado un 4,74% desde el punto más bajo de caída a principios de septiembre y el aumento acumulado. durante el año ha alcanzado el 13,03%, que sigue siendo el 13,03% ocupando el primer lugar entre 31 industrias en shenwan.

desde una perspectiva fundamental, los resultados operativos recientemente divulgados de los bancos que cotizan en bolsa en el primer semestre del año muestran que los ingresos generales de los bancos de acciones a cayeron año tras año en comparación con el mismo período del año pasado, y el margen de interés neto continuó caer, poniendo el rendimiento operativo bajo cierta presión. sin embargo, si se analizan los tipos de bancos por región, la mayoría de los bancos que cotizan en bolsa ubicados en jiangsu, zhejiang y shanghai aún mantienen un crecimiento interanual positivo de ingresos o ganancias netas. además, muchos bancos han anunciado recientemente sus planes de dividendos a mediano plazo para 2024. según estadísticas incompletas del china securities journal, los 11 bancos que han revelado dividendos a mediano plazo tienen un monto total de dividendos de aproximadamente 218,12 mil millones de yuanes.

muchos bancos pequeños y medianos estuvieron entre los que más ganaron

tras la fuerte corrección de las acciones bancarias a principios de septiembre, el sector bancario ha experimentado un repunte general en los últimos días.

el 23 de septiembre, los bancos que cotizan en bolsa en su conjunto estaban en números rojos, con un total de 41 acciones individuales subiendo. entre ellas, huaxia bank subió un 3,88% y bank of ningbo subió un 3,38%, ocupando el primer y segundo lugar entre los 42 a-. bancos de acciones respectivamente. además, 10 acciones, incluidas bank of chongqing, bank of chengdu, bank of beijing, bank of qingdao, bank of changsha, china citic bank y bank of shanghai, subieron más del 2%.

a diferencia del aumento anterior del sector bancario, que estuvo liderado principalmente por los grandes bancos estatales, entre las acciones que subieron el 23 de septiembre, los bancos pequeños y medianos estuvieron a la vanguardia de las ganancias, y la mayoría de ellos fueron ciudades. los bancos comerciales en zonas económicamente desarrolladas, mientras que los bancos por acciones representaron sólo una minoría del aumento. otra característica es que los ratios precio-valor contable de los bancos que subieron ese día fueron generalmente bajos en todo el sector bancario, siendo los ratios precio-valor contable de la mayoría de las acciones inferiores a 0,5 veces.

entre los principales bancos estatales que han alcanzado repetidamente nuevos máximos en los precios de las acciones, el banco agrícola de china subió un 1,76% ese día, ocupando el primer lugar entre los seis bancos principales. los bancos restantes subieron entre un 0,88% y un 1,52%.

en términos de flujo de capital, los datos de wind muestran que la principal entrada neta del sector bancario de shenwan fue de 2.370 millones de yuanes, solo superado por el sector informático y segundo entre las 31 industrias de shenwan. en términos de clasificación de la industria secundaria, la entrada neta de los bancos por acciones fue de 980 millones de yuanes, cifra superior a la de los principales bancos estatales.

a juzgar por las ganancias acumuladas de las acciones individuales, a pesar de muchos días consecutivos de fuertes caídas a principios de septiembre, al 23 de septiembre, las ganancias acumuladas de muchas acciones individuales durante el año todavía superaban el 30%, incluido el banco de nanjing (46,4%). , el banco de desarrollo de shanghai pudong (35,15%) y el banco agrícola de china (33,87%), las relaciones precio-valor contable correspondientes son 0,73 veces, 0,41 veces y 0,65 veces, respectivamente.

once bancos pagaron 218.120 millones de yuanes en dividendos a cuenta

como objetivo de inversión defensiva con dividendos estables, el sector bancario tiene una tasa de dividendos más alta que otras industrias, lo que se ha convertido en una de las razones por las que ha sido muy buscado por los fondos de mercado durante el año. según las estadísticas de wind, al cierre de operaciones del 23 de septiembre, había 30 bancos cotizados en bolsa con rendimientos de dividendos superiores al 5%, incluidos ping an bank, bank of xiamen, bank of shanghai, bank of chengdu, zheshang bank, industrial bank. , minsheng bank, la tasa de dividendos de 11 instituciones, incluido el banco de beijing, supera el 6%.

según anuncios anteriores, el monto total de dividendos pagados por los 41 bancos que cotizan en bolsa que implementaron dividendos de acciones a en 2023 superó los 610 mil millones de yuanes, mientras que el monto total de dividendos pagados por los seis principales bancos estatales alcanzó los 245,4 mil millones de yuanes. . además, durante el año varios bancos han anunciado la implementación de planes de dividendos a medio plazo para 2024.

según estadísticas incompletas del china securities journal, al menos 20 bancos que cotizan en bolsa han declarado o revelado que formularán planes de dividendos a medio plazo. entre ellos, 11 bancos han confirmado y anunciado sus planes de dividendos a mediano plazo, con un monto total de dividendos de aproximadamente 218,12 mil millones de yuanes.

específicamente, el monto del dividendo a mediano plazo del escalón de los bancos estatales está a la vanguardia. los cinco bancos principales tienen un dividendo total de alrededor de 190 mil millones de yuanes. entre ellos, el icbc tiene el mayor monto de dividendo, con un monto de dividendo de 190 mil millones de yuanes. 51.109 millones de yuanes; además, el banco de construcción de china 49.252 millones de yuanes, el banco agrícola de china 40.738 millones de yuanes, el banco de china 35.562 millones de yuanes y el banco de comunicaciones 13.516 millones de yuanes.

en términos de dividendos por acción, el bank of nanjing ocupó el primer lugar con dividendos en efectivo de 0,3587 yuanes por acción, seguido por ping an bank y shanghai rural commercial bank, con dividendos en efectivo de 0,246 yuanes y 0,239 yuanes por acción respectivamente.

además de los bancos mencionados anteriormente que han anunciado planes específicos de dividendos a medio plazo, se incluyen postal savings bank, chongqing rural commercial bank, zijin bank, lanzhou bank, hangzhou bank, jiangsu bank, suzhou bank, qilu bank, shanghai bank, china everbright bank, qingdao bank, etc. los bancos han indicado claramente en sus informes semestrales, anuncios relevantes o conferencias de desempeño que implementarán dividendos a cuenta en 2024, pero aún no se ha anunciado el índice o monto de dividendo específico.

los fundamentos están bajo presión, los diferenciales de tipos de interés arrastran a la baja los ingresos,

aunque las acciones bancarias han logrado ganancias significativas durante el año, desde una perspectiva fundamental, la desaceleración en el crecimiento del rendimiento causada por el continuo estrechamiento de los márgenes de interés netos también es un fenómeno común en la industria, y la industria bancaria todavía enfrenta la "guerra para defender los márgenes de interés".

recientemente, los resultados provisionales de 2024 publicados por los bancos que cotizan en bolsa mostraron que los ingresos operativos totales de 42 bancos que cotizan en bolsa en el primer semestre del año fueron de 2,89 billones de yuanes, una disminución interanual del 2% del beneficio neto total atribuible a la matriz; empresas fue de 1,09 billones de yuanes, un aumento interanual del 0,4%. en términos de tipos de bancos, los ingresos operativos de los grandes bancos estatales y los bancos por acciones disminuyeron un 3% y un 3,1% interanual respectivamente, mientras que los ingresos de los bancos comerciales urbanos y los bancos comerciales rurales aumentaron un 4,8% y 3,4% interanual respectivamente.

vale la pena mencionar que los bancos que mantienen un alto crecimiento de los ingresos operativos son principalmente bancos pequeños y medianos en áreas económicamente desarrolladas, como ruifeng bank, changshu bank y qingdao bank, con un crecimiento interanual de ingresos superior al 10%. en términos de crecimiento del beneficio neto, los beneficios netos atribuibles a las empresas matrices del banco de hangzhou, el banco changshu y el banco qilu aumentaron un 20,1%, un 19,6% y un 17,0% respectivamente interanualmente, manteniendo su posición de liderazgo en la industria.

los datos del margen de interés neto al final del primer semestre del año publicados anteriormente por la administración estatal de supervisión y administración financiera mostraron que al final del segundo trimestre de este año, el margen de interés neto de los bancos comerciales era del 1,54%. que fue el mismo que al final del trimestre anterior. en cuanto a los tipos institucionales, el margen de interés neto de los bancos por acciones a finales de junio aumentó ligeramente desde finales de marzo, 0,01 puntos porcentuales, hasta el 1,63%. los bancos comerciales urbanos y los bancos comerciales rurales se mantuvieron sin cambios mes a mes, en 1,45% y 1,72% respectivamente. los márgenes de interés netos de los principales bancos estatales y de los bancos extranjeros se redujeron aún más hasta el 1,46%, mientras que los márgenes de interés de los bancos privados fueron los que más se redujeron, alcanzando los 11 puntos básicos. sin embargo, en términos absolutos, el diferencial de intereses promedio de los bancos privados sigue siendo el más alto entre todos los tipos de bancos, con un 4,21%.

el análisis del informe de investigación realizado por el equipo wang jian de guosen securities cree que debido a factores como la disminución de la lpr, los ajustes a las tasas de interés hipotecarias existentes y los costos de depósito relativamente rígidos, los márgenes de interés netos de los bancos continúan cayendo, arrastrando hacia abajo los ingresos y las ganancias netas. crecimiento y son actualmente la mayor fuente de presión para los bancos. sin embargo, el equipo predice que el desempeño general de la industria puede marcar el comienzo de un punto de inflexión en 2025, debido principalmente a la reducción de la disminución del margen de interés neto.

según el análisis del informe de investigación realizado por el equipo de ma kunpeng de citic securities, en la actualidad todavía existe presión a la baja sobre las tasas de interés del lado de los activos, pero las tasas de interés de los depósitos cotizadas se han reducido muchas veces, junto con los efectos positivos de la prohibición. en cuanto a los pagos manuales de intereses en el segundo trimestre, los costos de responsabilidad de los bancos que cotizan en bolsa se han optimizado en general, lo que ha provocado que la disminución de los diferenciales de tipos de interés se estabilice gradualmente. además, el equipo cree que el actual control de costes en el lado de los pasivos debería seguir siendo el medio principal para que los bancos que cotizan en bolsa alivien la presión a la baja en el lado de los activos y estabilicen la caída de los márgenes de intereses si la lpr continúa bajando. en el futuro, se espera que el tipo de interés de depósito cotizado caiga aún más.