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ces derniers jours, le style bonus est toujours populaire sur le marché.

le 23 septembre, le secteur bancaire dans son ensemble était à nouveau dans le rouge, avec 41 des 42 banques cotées enregistrant des gains, et seule la bank of nanjing a légèrement baissé de 0,58 %. les données éoliennes montrent qu'à la clôture de la journée, l'indice de l'industrie primaire de la banque shenwan a clôturé en hausse au cours de 4 des 6 derniers jours de bourse. il a augmenté de 4,74 % par rapport au point bas de baisse de début septembre et à l'augmentation cumulée. au cours de l'année a atteint 13,03 %, ce qui est toujours 13,03 % au premier rang parmi 31 industries à shenwan.

d'un point de vue fondamental, les résultats d'exploitation récemment publiés par les banques cotées au premier semestre montrent que les revenus globaux des banques d'actions a ont diminué d'une année sur l'autre par rapport à la même période de l'année dernière et que la marge nette d'intérêt s'est maintenue. baisser, ce qui exerce une certaine pression sur les performances opérationnelles. cependant, si l'on examine les types de banques par région, la plupart des banques cotées situées dans le jiangsu, le zhejiang et shanghai maintiennent toujours une croissance positive de leurs revenus ou de leur bénéfice net d'une année sur l'autre. en outre, de nombreuses banques ont récemment annoncé leurs plans de dividendes à moyen terme pour 2024. selon des statistiques incomplètes du china securities journal, les 11 banques qui ont divulgué des dividendes à moyen terme totalisent un montant total d'environ 218,12 milliards de yuans.

de nombreuses petites et moyennes banques figuraient parmi les principaux gagnants

après la forte correction des valeurs bancaires début septembre, le secteur bancaire a connu un rebond global ces derniers jours.

le 23 septembre, l'ensemble des banques cotées était dans le rouge, avec un total de 41 titres individuels en hausse. parmi eux, la banque huaxia a augmenté de 3,88 % et la banque de ningbo a augmenté de 3,38 %, se classant première et deuxième parmi les 42 a-. banques d'actions respectivement. en outre, 10 titres, dont bank of chongqing, bank of chengdu, bank of beijing, bank of qingdao, bank of changsha, china citic bank et bank of shanghai, ont tous augmenté de plus de 2 %.

contrairement à la hausse précédente du secteur bancaire, qui était principalement menée par les grandes banques publiques, parmi les actions en hausse le 23 septembre, les petites et moyennes banques ont été à l'avant-garde des gains, et la plupart d'entre elles étaient des banques municipales. les banques commerciales dans les zones économiquement développées, tandis que les banques par actions ne représentaient qu'une minorité de cette augmentation. une autre caractéristique est que les ratios cours/valeur comptable des banques qui ont augmenté ce jour-là étaient généralement faibles dans l'ensemble du secteur bancaire, le ratio cours/valeur comptable de la plupart des actions étant inférieur à 0,5 fois.

parmi les grandes banques publiques qui ont atteint à plusieurs reprises de nouveaux sommets en termes de cours des actions, la banque agricole de chine a augmenté de 1,76% ce jour-là, se classant au premier rang des six grandes banques. les autres banques ont augmenté entre 0,88% et 1,52%.

en termes de flux de capitaux, les données de wind montrent que le principal afflux net du secteur bancaire de shenwan était de 2,37 milliards de yuans, juste derrière le secteur informatique et au deuxième rang parmi les 31 industries de shenwan. en termes de classification des industries secondaires, l'afflux net des banques par actions s'est élevé à 980 millions de yuans, ce qui est supérieur à celui des grandes banques publiques.

à en juger par les gains cumulés des actions individuelles, malgré plusieurs jours consécutifs de fortes baisses début septembre, au 23 septembre, les gains cumulés de nombreuses actions individuelles au cours de l'année étaient toujours supérieurs à 30 %, y compris bank of nanjing (46,4 %). , shanghai pudong development bank (35,15 %) et agricultural bank of china (33,87 %), les ratios cours/valeur comptable correspondants sont respectivement de 0,73 fois, 0,41 fois et 0,65 fois.

11 banques ont versé 218,12 milliards de yuans d'acomptes sur dividendes

en tant qu'objectif d'investissement défensif avec des dividendes stables, le secteur bancaire a un taux de dividende plus élevé que d'autres secteurs, ce qui est devenu l'une des raisons pour lesquelles il a été très recherché par les fonds de marché au cours de l'année. selon les statistiques de wind, à la clôture des marchés le 23 septembre, il y avait 30 banques cotées avec des rendements en dividendes supérieurs à 5 %, dont ping an bank, bank of xiamen, bank of shanghai, bank of chengdu, zheshang bank, industrial bank. , minsheng bank, le taux de dividende de 11 institutions, dont la banque de pékin, dépasse 6 %.

selon des annonces précédentes, le montant total des dividendes versés par les 41 banques cotées qui ont introduit des dividendes en actions a en 2023 a dépassé 610 milliards de yuans, tandis que le montant total des dividendes versés par les six grandes banques publiques a atteint 245,4 milliards de yuans. . en outre, un certain nombre de banques ont annoncé au cours de l’année la mise en œuvre de plans de dividendes à moyen terme pour 2024.

selon des statistiques incomplètes du china securities journal, au moins 20 banques cotées ont déclaré ou révélé qu'elles formuleraient des plans de dividendes à moyen terme. parmi elles, 11 banques ont confirmé et annoncé leurs plans de dividendes à moyen terme, avec un montant total de dividendes d'environ 218,12 milliards de yuans.

plus précisément, le montant des dividendes à moyen terme de l'échelon des banques publiques est au premier plan. les cinq grandes banques ont un dividende total d'environ 190 milliards de yuans. parmi elles, l'icbc a le montant de dividende le plus élevé, avec un montant de dividende de 190 milliards de yuans. 51,109 milliards de yuans, en outre, la banque de construction de chine 49,252 milliards de yuans, la banque agricole de chine 40,738 milliards de yuans, la banque de chine 35,562 milliards de yuans et la banque des communications 13,516 milliards de yuans.

en termes de dividendes par action, la bank of nanjing s'est classée première avec des dividendes en espèces de 0,3587 yuans par action, suivie par la ping an bank et la shanghai rural commercial bank, avec des dividendes en espèces de 0,246 yuans et 0,239 yuans par action respectivement.

outre les banques mentionnées ci-dessus qui ont annoncé des plans de dividendes spécifiques à moyen terme, il s'agit notamment de la postal savings bank, de la chongqing rural commercial bank, de la zijin bank, de la lanzhou bank, de la hangzhou bank, de la jiangsu bank, de la suzhou bank, de la qilu bank, de la shanghai bank, china everbright bank, qingdao bank, etc. les banques ont clairement indiqué dans leurs rapports semestriels, leurs annonces pertinentes ou leurs conférences de performance qu'elles mettraient en œuvre des acomptes sur dividendes en 2024, mais le ratio ou le montant spécifique du dividende n'a pas encore été annoncé.

les fondamentaux sont sous pression, les différentiels de taux d’intérêt pèsent sur les revenus,

bien que les actions bancaires aient réalisé des gains significatifs au cours de l'année, d'un point de vue fondamental, le ralentissement de la croissance des performances provoqué par le rétrécissement continu des marges nettes d'intérêt est également un phénomène courant dans le secteur, et le secteur bancaire est toujours confronté à la « guerre pour défendre la pression des marges d’intérêt.

récemment, les résultats intermédiaires 2024 divulgués par les banques cotées ont montré que le bénéfice d'exploitation total des 42 banques cotées au premier semestre s'élevait à 2 890 milliards de yuans, soit une baisse de 2 % sur un an du bénéfice net total attribuable à la société mère ; entreprises était de 1,09 billions de yuans, soit une augmentation d'une année sur l'autre de 0,4%. en termes de types de banques, les revenus d'exploitation des grandes banques publiques et des banques par actions ont diminué respectivement de 3% et 3,1% sur un an, tandis que les revenus des banques commerciales urbaines et des banques commerciales rurales ont augmenté de 4,8% et 3,4% sur un an respectivement.

il convient de mentionner que les banques qui maintiennent une croissance élevée des bénéfices d'exploitation sont principalement des banques de petite et moyenne taille situées dans des zones économiquement développées, telles que la ruifeng bank, la changshu bank et la qingdao bank, avec une croissance des revenus d'une année sur l'autre supérieure à 10 %. en termes de croissance du bénéfice net, les bénéfices nets attribuables aux sociétés mères de la banque de hangzhou, de la banque changshu et de la banque qilu ont augmenté respectivement de 20,1 %, 19,6 % et 17,0 % sur un an, maintenant ainsi leur position de leader dans le secteur.

les données sur la marge nette d'intérêt à la fin du premier semestre publiées précédemment par l'administration d'état de surveillance et d'administration financières ont montré qu'à la fin du deuxième trimestre de cette année, la marge nette d'intérêt des banques commerciales était de 1,54%, ce qui était le même qu'à la fin du trimestre précédent. en termes de types institutionnels, la marge nette d'intérêts des banques par actions à fin juin a légèrement augmenté de 0,01 point de pourcentage par rapport à fin mars pour atteindre 1,63 %. les banques commerciales urbaines et les banques commerciales rurales sont restées inchangées d'un mois à l'autre, à 1,45% et 1,72% respectivement. les marges d'intérêt nettes des principales banques publiques et étrangères se sont encore rétrécies à 1,46 % ; tandis que les marges d'intérêt des banques privées ont le plus diminué, atteignant 11 bp (points de base). cependant, en termes absolus, la marge d'intérêt moyenne des banques privées reste la plus élevée de tous les types de banques, à 4,21 %.

l'analyse du rapport de recherche réalisée par l'équipe wang jian de guosen securities estime qu'en raison de facteurs tels que la baisse du lpr, les ajustements des taux d'intérêt hypothécaires existants et les coûts de dépôt relativement rigides, les marges d'intérêt nettes des banques continuent de baisser, entraînant une baisse des revenus et du bénéfice net. croissance et constituent actuellement la principale source de pression sur les banques . toutefois, l’équipe prévoit que la performance globale du secteur pourrait marquer le début d’un point d’inflexion en 2025, principalement en raison de la diminution de la baisse de la marge nette d’intérêt.

selon l'analyse du rapport de recherche de l'équipe ma kunpeng de citic securities, à l'heure actuelle, la pression à la baisse sur les taux d'intérêt du côté des actifs existe toujours, mais les taux d'intérêt des dépôts cotés ont été abaissés à plusieurs reprises, couplés aux effets positifs de l'interdiction. sur les paiements d'intérêts manuels au deuxième trimestre, les coûts de responsabilité des banques cotées ont été globalement optimisés, conduisant à une stabilisation progressive de la baisse des spreads de taux d'intérêt. en outre, l'équipe estime que le contrôle actuel des coûts du côté du passif devrait rester le principal moyen permettant aux banques cotées d'atténuer la pression à la baisse sur le côté des actifs et de stabiliser la baisse des marges d'intérêt si le lpr continue de baisser. à l’avenir, le taux d’intérêt des dépôts cotés devrait encore baisser.