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最近でも、ボーナススタイルは依然として市場で人気があります。

9月23日には銀行部門全体が再び赤字となり、上場銀行42行中41行が利益を記録し、南京銀行だけが0.58％の小幅下落となった。風力データによると、この日の取引終了時点で、神湾銀行第一次産業指数は過去6営業日のうち4営業日で上昇して取引を終えており、9月初旬の下落時点から4.74％上昇し、累積上昇率は上昇した。年間の割合は 13.03% に達しましたが、依然として 13.03% であり、神湾の 31 業種中第 1 位です。

基本的な観点から見ると、最近開示された上場銀行の今年上半期の経営成績は、a株銀行の全体的な収益が前年同期と比較して前年同期比で減少し、純金利マージンが継続していることを示している。低下し、業績に一定の圧力がかかることになります。しかし、地域ごとに銀行の種類を見ると、江蘇、浙江、上海にあるほとんどの上場銀行は依然として前年同期比の売上高または純利益のプラス成長を維持しています。さらに、最近多くの銀行が2024年の中期配当計画を発表した。証券中国記者の不完全な統計によると、中間配当を開示した11銀行の配当総額は約2181億2000万元である。

多くの中小銀行が値上がり上位に入った

9月初旬の銀行株の急落を受けて、ここ数日で銀行セクターは全体的に回復している。

9月23日、上場銀行全体が赤字となり、そのうち華夏銀行は3.88％、寧波銀行は3.38％上昇し、42銘柄中1位と2位となった。それぞれ銀行を共有します。このほか、重慶銀行、成都銀行、北京銀行、青島銀行、長沙銀行、中国中信銀行、上海銀行など10銘柄はいずれも2％以上上昇した。

大手国有銀行が中心だった前回の銀行セクターの上昇とは異なり、9月23日に上昇した銘柄のうち中小銀行が上昇の先頭に立ち、そのほとんどが都市銀行だった。経済的に発展した地域の商業銀行は増加したが、株式会社銀行は上昇分のほんの一部を占めたにすぎなかった。もう一つの特徴は、この日上昇した銀行の株価純資産倍率が銀行セクター全体として総じて低く、ほとんどの銘柄の株価純資産倍率が0.5倍未満だったことだ。

株価の新高値更新を繰り返してきた大手国有銀行の中で、中国農業銀行はこの日1.76％上昇し、大手銀行6行中第1位となった。残りの銀行は0.88％から1.52％上昇した。

風力データによると、資本の流れに関しては、神湾銀行部門への主な純流入額は23億7,000万元で、コンピューター部門に次いで第2位であり、神湾の31業種中第2位となっている。第二次産業別にみると、株式会社銀行の純流入額は9億8,000万元で、大手国有銀行を上回った。

個別株の累積上昇から判断すると、9月初旬は連日の急落にもかかわらず、9月23日現在、多くの個別株の年間累積上昇は依然として30％を超えており、その中には南京銀行（46.4％）も含まれる。 、上海浦東開発銀行（35.15％）と中国農業銀行（33.87％）の場合、対応する株価純資産倍率はそれぞれ0.73倍、0.41倍、0.65倍です。

11行が中間配当2181億2000万元を支払った

銀行セクターは、安定した配当を伴うディフェンシブな投資対象として、他の業種に比べて配当率が高く、これが年間を通じて市場ファンドからの人気が高い理由の一つとなっています。 windの統計によると、9月23日の取引終了時点で、平安銀行、厦門銀行、上海銀行、成都銀行、浙上銀行、興業銀行など、配当利回りが5％を超える上場銀行は30行あった。 , 民生銀行、北京銀行など11機関の配当率は6％を超えています。

これまでの発表によると、2023年にa株配当を実施した上場銀行41行の配当総額は6100億元を超え、大手国有銀行6行の配当総額は2454億元に達した。 。さらに、今年中に多くの銀行が2024年に向けた中期配当計画の実施を発表した。

中国証券報の不完全な統計によると、少なくとも20の上場銀行が中期配当計画を策定すると表明または開示している。このうち11銀行が中期配当計画を確定・発表しており、配当総額は約2181億2000万元となっている。

具体的には、国有大手銀行の中間配当額が突出しており、5大銀行の配当総額は約1900億元で、このうちicbcが51.109元と最も配当額が大きい。このほか、中国建設銀行 492 億 5,200 万元、中国農業銀行 407 億 3,800 万元、中国銀行 355 億 6,200 万元、交通銀行 135 億 1,600 万元。

1株当たりの配当額では、南京銀行が1株当たり0.3587元の現金配当で1位となり、平安銀行と上海農村商業銀行がそれぞれ1株当たり0.246元と0.239元の現金配当で続いた。

具体的な中期配当計画を発表している上記の銀行に加え、郵便貯蓄銀行、重慶農村商業銀行、紫金銀行、蘭州銀行、杭州銀行、江蘇銀行、蘇州銀行、斉魯銀行、中国上海銀行など光大銀行、青島銀行など 銀行は半期報告書や関連発表、業績説明会などで2024年に中間配当を実施すると明記しているが、具体的な配当率や金額はまだ発表されていない。

ファンダメンタルズが圧迫され、金利差が収益を押し下げ、

銀行株は今年大幅な上昇を達成したが、ファンダメンタルズ的な観点から見ると、純金利マージンの縮小が続いていることによる業績の伸びの鈍化も業界の共通現象であり、銀行業界は依然として「競争」に直面している。利ざやを守れ」という圧力。

最近、上場銀行が公表した2024年の中間決算によると、上場銀行42行の上半期の営業利益の合計は2兆8,900億元で、純利益の合計は前年同期比2％減少した。親会社の売上高は1兆0900億元で、前年比0.4％増加した。銀行の種類別に見ると、大手国有銀行と株式会社銀行の営業利益はそれぞれ前年同期比で3%、3.1%減少したが、都市商業銀行と地方商業銀行の収益は4.8%、3.1%増加した。それぞれ前年比3.4％。

注目すべきは、高い営業利益成長率を維持している銀行は、瑞豊銀行、常熟銀行、青島銀行といった経済発展地域の中小規模銀行が中心であり、前年比収益成長率は10％を超えている。純利益の伸びに関しては、杭州銀行、常熟銀行、斉魯銀行の親会社に帰属する純利益はそれぞれ前年同期比20.1%、19.6%、17.0%増加し、業界トップの地位を維持した。

国家金融監督管理総局が先に発表した上半期末の純金利マージンデータによると、今年第2四半期末時点で商業銀行の純金利マージンは1.54％だった。これは前四半期末と同じでした。金融機関別にみると、株式会社銀行の6月末時点の純金利マージンは3月末比0.01ポイント上昇し1.63％となった。都市商業銀行と地方商業銀行は前月比変わらず、それぞれ1.45％と1.72％だった。大手国有銀行と外国銀行の純金利マージンはさらに1.46％に縮小したが、民間銀行の金利マージンは最も縮小し、11bp（ベーシスポイント）に達した。しかし、絶対額で見ると、民間銀行の平均金利スプレッドは依然として全種類の銀行の中で最も高く、4.21%となっています。

国泉証券の王建チームによる調査レポートの分析では、lprの低下、既存の住宅ローン金利の調整、相対的に硬直した預金コストなどの要因により、銀行の純金利マージンは低下し続けており、収益と純利益を押し下げていると考えられている。現在、銀行にとって最大の圧力となっています。しかし、チームは、主に純金利マージンの減少が縮小することにより、業界全体の業績が 2025 年に変曲点を迎える可能性があると予測しています。

citic証券の馬昆鵬チームによる調査報告の分析によると、現在、資産側金利に対する引き下げ圧力は依然として存在しているが、上場預金金利は禁止の好影響と相まって何度も引き下げられている。第 2 四半期の手動利払いにより、上場銀行の負債コストは概ね最適化され、金利スプレッドの低下は徐々に安定してきました。さらに、lprが今後も引き下げられ続けた場合、負債側の現在のコスト管理が、資産側の下方圧力を緩和し、利ざやの低下を安定させるための上場銀行にとって依然として中心的な手段であるべきだとチームは考えている。今後、上場預金金利はさらに低下すると予想されます。