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negli ultimi giorni, lo stile bonus è ancora popolare sul mercato.

il 23 settembre il settore bancario nel suo insieme era di nuovo in rosso, con 41 delle 42 banche quotate in borsa che hanno registrato guadagni, e solo la banca di nanchino è scesa leggermente dello 0,58%. i dati relativi al vento mostrano che alla chiusura della giornata, l'indice dell'industria primaria della shenwan bank ha chiuso in rialzo in 4 degli ultimi 6 giorni di negoziazione, aumentando del 4,74% rispetto al minimo calo di inizio settembre e all'aumento cumulativo durante l'anno ha raggiunto il 13,03%, che è ancora il 13,03%. al primo posto tra 31 industrie di shenwan.

da un punto di vista fondamentale, i risultati operativi recentemente resi pubblici dalle banche quotate nella prima metà dell’anno mostrano che i ricavi complessivi delle banche con azioni a sono diminuiti su base annua rispetto allo stesso periodo dell’anno scorso, e il margine di interesse netto è rimasto stabile. a scendere, mettendo sotto pressione la performance operativa. tuttavia, esaminando le tipologie bancarie per regione, la maggior parte delle banche quotate situate a jiangsu, zhejiang e shanghai mantengono ancora ricavi positivi su base annua o una crescita dell’utile netto. inoltre, molte banche hanno recentemente annunciato piani di dividendi a medio termine per il 2024. secondo statistiche incomplete dei giornalisti di brokerage china, le 11 banche che hanno reso noti dividendi a medio termine hanno un importo totale di dividendi di circa 218,12 miliardi di yuan.

tra i maggiori guadagni figurano molte banche di piccole e medie dimensioni

dopo la forte correzione dei titoli bancari all'inizio di settembre, negli ultimi giorni il settore bancario ha registrato un rimbalzo complessivo.

il 23 settembre, l'insieme delle banche quotate era in rosso, con un totale di 41 titoli in rialzo. tra questi, hua xia bank è salita del 3,88% e bank of ningbo è salita del 3,38%, classificandosi al primo e secondo posto tra le 42 a-. condividono rispettivamente le banche. inoltre, 10 titoli tra cui bank of chongqing, bank of chengdu, bank of beijing, bank of qingdao, bank of changsha, china citic bank e bank of shanghai sono aumentati tutti di oltre il 2%.

a differenza del precedente rialzo del settore bancario, guidato principalmente dalle grandi banche statali, tra i titoli che sono saliti il ​​23 settembre, le banche di piccole e medie dimensioni sono state in prima linea nei guadagni, e la maggior parte di loro erano città. le banche commerciali nelle aree economicamente sviluppate, mentre le banche per azioni hanno rappresentato solo una minoranza dell'aumento. un’altra caratteristica è che i rapporti prezzo/valore contabile delle banche che sono aumentate quel giorno erano generalmente bassi nell’intero settore bancario, con i rapporti prezzo/valore contabile della maggior parte dei titoli inferiori a 0,5 volte.

tra le principali banche statali che hanno ripetutamente raggiunto nuovi massimi dei prezzi delle azioni, l'agricultural bank of china è cresciuta quel giorno dell'1,76%, classificandosi al primo posto tra le sei principali banche. le restanti banche sono aumentate tra lo 0,88% e l'1,52%.

in termini di flusso di capitali, i dati wind mostrano che il principale afflusso netto del settore bancario di shenwan è di 2,37 miliardi di yuan, secondo solo al settore informatico e al secondo posto tra le 31 industrie di shenwan. in termini di classificazione del settore secondario, l’afflusso netto delle banche per azioni è stato di 980 milioni di yuan, superiore a quello delle principali banche statali.

a giudicare dai guadagni cumulativi dei singoli titoli, nonostante molti giorni consecutivi di forti cali all’inizio di settembre, al 23 settembre i guadagni cumulativi di molti singoli titoli durante l’anno erano ancora superiori al 30%, inclusa la banca di nanchino (46,4%) , shanghai pudong development bank (35,15%) e agricultural bank of china (33,87%), i corrispondenti rapporti prezzo/valore contabile sono rispettivamente 0,73 volte, 0,41 volte e 0,65 volte.

11 banche hanno pagato 218,12 miliardi di yuan di acconti sui dividendi

essendo un obiettivo di investimento difensivo con dividendi stabili, il settore bancario ha un tasso di dividendo più elevato rispetto ad altri settori, il che è diventato uno dei motivi per cui è stato molto ricercato dai fondi di mercato durante l'anno. secondo le statistiche di wind, alla chiusura delle contrattazioni del 23 settembre, erano 30 le banche quotate con rendimenti da dividendi superiori al 5%, tra cui ping an bank, bank of xiamen, bank of shanghai, bank of chengdu, zheshang bank, industrial bank , minsheng bank, il tasso di dividendo di 11 istituzioni, inclusa la banca di pechino, supera il 6%.

secondo gli annunci precedenti, l'importo totale dei dividendi pagati dalle 41 banche quotate che hanno implementato i dividendi delle azioni a nel 2023 ha superato i 610 miliardi di yuan, mentre l'importo totale dei dividendi pagati dalle sei principali banche statali ha raggiunto i 245,4 miliardi di yuan. . inoltre, diverse banche hanno annunciato l’implementazione di piani di dividendi a medio termine per il 2024 nel corso dell’anno.

secondo statistiche incomplete del china securities journal, almeno 20 banche quotate hanno dichiarato o reso noto che formuleranno piani di dividendi a medio termine. tra queste, 11 banche hanno confermato e annunciato i loro piani di dividendi a medio termine, per un importo totale di dividendi di circa 218,12 miliardi di yuan.

nello specifico, l'importo dei dividendi a medio termine delle principali banche statali è in prima linea. le cinque principali banche hanno un dividendo totale di circa 190 miliardi di yuan. tra queste, icbc ha l'importo dei dividendi più elevato, con un importo di dividendi di 51.109.000 yuan miliardi di yuan; inoltre, china construction bank 49,252 miliardi di yuan, agricultural bank of china 40,738 miliardi di yuan, bank of china 35,562 miliardi di yuan e bank of communications 13,516 miliardi di yuan.

in termini di dividendi per azione, la bank of nanjing si è classificata prima con dividendi in contanti di 0,3587 yuan per azione, seguita da ping an bank e shanghai rural commercial bank, con dividendi in contanti rispettivamente di 0,246 yuan e 0,239 yuan per azione.

oltre alle banche sopra menzionate che hanno annunciato specifici piani di dividendi a medio termine, tra cui postal savings bank, chongqing rural commercial bank, zijin bank, lanzhou bank, hangzhou bank, jiangsu bank, suzhou bank, qilu bank, shanghai bank, china everbright bank, qingdao bank, ecc. le banche hanno chiaramente affermato nelle loro relazioni semestrali, annunci pertinenti o conferenze sulla performance che implementeranno dividendi provvisori nel 2024, ma il rapporto o l'importo specifico dei dividendi non è stato ancora annunciato.

i fondamentali sono sotto pressione, i differenziali dei tassi di interesse riducono le entrate,

sebbene i titoli bancari abbiano conseguito guadagni significativi nel corso dell’anno, da un punto di vista fondamentale, anche il rallentamento nella crescita della performance causato dalla continua contrazione dei margini di interesse netti è un fenomeno comune nel settore, e il settore bancario sta ancora affrontando la “guerra alla guerra”. difendere i margini di interesse" pressione.

recentemente, i risultati provvisori del 2024 divulgati dalle banche quotate hanno mostrato che il reddito operativo totale di 42 banche quotate nella prima metà dell'anno è stato di 2,89 trilioni di yuan, con una diminuzione su base annua del 2% dell'utile netto totale attribuibile a la società madre ammontava a 1.090 miliardi di yuan, con un aumento dello 0,4% su base annua. in termini di tipologia bancaria, i ricavi operativi delle grandi banche statali e delle banche per azioni sono diminuiti rispettivamente del 3% e del 3,1% su base annua, mentre i ricavi delle banche commerciali cittadine e delle banche commerciali rurali sono aumentati del 4,8% e delle banche commerciali rurali. 3,4% rispettivamente su base annua.

vale la pena ricordare che le banche che mantengono un’elevata crescita del reddito operativo sono principalmente banche di piccole e medie dimensioni in aree economicamente sviluppate, come ruifeng bank, changshu bank e qingdao bank, con una crescita dei ricavi su base annua superiore al 10%. in termini di crescita dell'utile netto, gli utili netti attribuibili alle società madri di bank of hangzhou, changshu bank e qilu bank sono aumentati rispettivamente del 20,1%, 19,6% e 17,0% su base annua, mantenendo la loro posizione di leadership nel settore.

i dati sul margine di interesse netto alla fine della prima metà dell’anno precedentemente pubblicati dall’amministrazione statale per la vigilanza e l’amministrazione finanziaria hanno mostrato che alla fine del secondo trimestre di quest’anno, il margine di interesse netto delle banche commerciali era dell’1,54%. che era lo stesso della fine del trimestre precedente. per quanto riguarda le tipologie istituzionali, il margine d'interesse netto delle banche per azioni a fine giugno è aumentato leggermente di 0,01 punti percentuali da fine marzo all'1,63%. le banche commerciali urbane e quelle rurali sono rimaste invariate su base mensile, rispettivamente all'1,45% e all'1,72%. i margini di interesse netti delle principali banche statali e delle banche estere si sono ulteriormente ridotti all'1,46%, mentre i margini di interesse delle banche private si sono ridotti maggiormente, raggiungendo 11 punti base; tuttavia, in termini assoluti, il margine medio di interesse delle banche private è ancora il più alto tra tutti i tipi di banche, pari al 4,21%.

l'analisi del rapporto di ricerca del team wang jian di guosen securities ritiene che a causa di fattori quali il calo dell'lpr, gli adeguamenti ai tassi di interesse ipotecari esistenti e i costi di deposito relativamente rigidi, i margini di interesse netti delle banche continuano a diminuire, trascinando verso il basso ricavi e profitti netti crescita e rappresentano attualmente la principale fonte di pressione per le banche. tuttavia, il team prevede che la performance complessiva del settore potrebbe inaugurare un punto di flessione nel 2025, principalmente a causa della riduzione del calo del margine di interesse netto.

secondo l'analisi del rapporto di ricerca del team ma kunpeng di citic securities, attualmente esiste ancora una pressione al ribasso sui tassi di interesse lato attività, ma i tassi di interesse sui depositi quotati sono stati abbassati più volte, insieme agli effetti positivi del divieto sui pagamenti manuali degli interessi nel secondo trimestre, i costi di responsabilità delle banche quotate sono stati generalmente ottimizzati, determinando una progressiva stabilizzazione del calo degli spread sui tassi di interesse. inoltre, il team ritiene che l’attuale controllo dei costi dal lato delle passività dovrebbe ancora essere lo strumento principale a disposizione delle banche quotate per alleviare la pressione al ribasso sul lato degli asset e stabilizzare il calo dei margini di interesse se l’lpr continua ad essere abbassato futuro, si prevede che il tasso di interesse sui depositi quotati diminuirà ulteriormente.