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9luna20el mismo día, la comisión reguladora de valores de china emitió el "reglamento sobre estándares de cálculo para indicadores de control de riesgos de empresas de valores" revisado (en adelante, el "reglamento sobre indicadores de control de riesgos").

la comisión reguladora de valores declaró que2020año1en marzo, la comisión reguladora de valores de china revisó y publicó el "reglamento de indicadores de control de riesgos". a juzgar por la situación de implementación, la capacidad de la industria de valores para resistir los riesgos ha mejorado constantemente y los cuatro indicadores básicos de control de riesgos se han mantenido dentro de los estándares regulatorios durante mucho tiempo.1.5-2.5a nivel de tiempos, el sistema de indicadores de control de riesgos juega un papel importante en la mejora del nivel de gestión de riesgos de las compañías de valores y la mejora de la capacidad de la industria para resistir los riesgos. sobre la base de un resumen completo de la experiencia práctica, combinada con la nueva situación y los nuevos requisitos que enfrenta el desarrollo actual de la industria de valores, y aprovechando al máximo el papel de "bastón" de los indicadores de control de riesgos, la comisión reguladora de valores de china revisó la “reglamento de indicadores de control de riesgos”.

se informa que esta medida tiene como objetivo ayudar a las compañías de valores de alta calidad a expandir adecuadamente su espacio de capital y se espera que libere casi 100 mil millones de yuanes en fondos. además, para garantizar una transición fluida y ordenada, el "reglamento de indicadores de control de riesgos" establece un período de transición determinado.2025año1luna1se implementará oficialmente a partir de esa fecha.

todas las actividades comerciales están sujetas a restricciones.

la comisión reguladora de valores de china declaró que esta revisión del "reglamento de indicadores de control de riesgos" tiene como objetivo implementar el espíritu de la conferencia central de trabajo financiero y las "varias opiniones del consejo de estado sobre el fortalecimiento de la supervisión y la prevención de riesgos para promover el desarrollo de alta calidad". del mercado de capitales" y "sobre el fortalecimiento de la supervisión de las sociedades de valores y los fondos de oferta pública para acelerar la construcción de opiniones de bancos e instituciones de inversión de primera clase (ensayo)" es una medida importante.

esta revisión del "reglamento de indicadores de control de riesgos" refleja principalmente cuatro aspectos de la orientación regulatoria: en primer lugar, destaca una cobertura integral. todas las actividades comerciales de las compañías de valores están incluidas en el alcance de las restricciones de los indicadores de control de riesgos, lo que mejora la integridad del sistema de indicadores de control de riesgos y sienta una base sólida para el control de riesgos.

el segundo es resaltar la prudencia y el rigor. establecer estrictamente estándares de cálculo de indicadores de control de riesgo para negocios innovadores y negocios de mayor riesgo, y guiar a las compañías de valores para que sigan un camino de desarrollo constante, profesional y intensivo en capital.

el tercero es fortalecer la gestión de riesgos. con base en el nivel de gestión de riesgos de las compañías de valores, las características de riesgo comercial y la correspondencia de vencimientos, mejorar racionalmente los estándares de cálculo y mejorar la cientificidad y eficacia de los indicadores de control de riesgos.

el cuarto es promover el rendimiento funcional. guiar a las compañías de valores para optimizar su estructura comercial y asignación de activos, aumentar sus esfuerzos para servir a la economía real y la gestión patrimonial de los residentes, mejorar la eficiencia en el uso del capital y convertirse en una fuerza importante en la promoción del desarrollo saludable, estable y de alta calidad del capital. mercado.

algunas personas creen que al mejorar la cientificidad, la eficacia y la orientación de los indicadores de control de riesgos, se alentará a las compañías de valores a aumentar sus esfuerzos al servicio de la economía real y la gestión del patrimonio de los residentes, y se mejorará la iniciativa y la eficacia de la gestión integral de riesgos. para mejorar la inversión se han sentado unas buenas bases para las capacidades de los servicios bancarios. al mismo tiempo, fortaleceremos las restricciones de capital en negocios clave, reflejaremos la dirección de una supervisión estricta y mantendremos el objetivo de prevenir riesgos sistémicos.

cuidar a las primeras empresas de valores en evaluación de clasificación por tres años consecutivos

en concreto, los principales contenidos de esta revisión se reflejan en cuatro aspectos. el primero es mejorar los estándares de medición empresarial y orientarlos para que desempeñen su papel funcional. dar pleno juego al papel rector de los indicadores de control de riesgos, optimizar los estándares de cálculo de los indicadores de control de riesgos para que las compañías de valores inviertan en acciones, llevar a cabo creación de mercado y otros negocios, guiar aún más a las compañías de valores para que hagan esfuerzos en el lado de la inversión y el lado financiero. , y comercial, y da pleno juego a la inversión de valor a largo plazo. sirve para la financiación de la economía real y la gestión del patrimonio de los residentes, y proporciona servicios financieros de alta calidad para el desarrollo económico y social.

el segundo paso es optimizar la medición de clasificados y orientar los esfuerzos proactivos para fortalecer la gestión de riesgos. ajustar adecuadamente el coeficiente de ajuste de la reserva de capital de riesgo y el coeficiente de conversión de los activos totales dentro y fuera de balance de las sociedades de valores con la evaluación de clasificación más alta durante tres años consecutivos, diferenciar y enriquecer los fondos estables disponibles, establecer un período de transición para las sociedades de valores adaptarse a los resultados de la evaluación de la nueva clasificación y guiar a las compañías de valores a tomar la iniciativa fortalecer la gestión de riesgos, apoyar a las compañías de valores de alta calidad que cumplan y sean estables, mejorar moderadamente la eficiencia en la utilización del capital y brindar mejor servicios financieros integrales para la economía real.

el tercer paso es mejorar la integridad del sistema de indicadores basándose en las prácticas del mercado. aclaran que las sociedades de valores participan en ofertas públicasreit (fondos de inversión inmobiliaria)estándares de cálculo de indicadores de control de riesgos para nuevos negocios. aclarar las normas específicas de cálculo de reservas de capital de riesgo para las sociedades de valores que prestan servicios a los mercados de valores regionales y otros negocios. según el ajuste de vencimientos, se refinan los fondos estables necesarios para activos con diferentes vencimientos.

el último paso es fortalecer las restricciones de capital y fortalecer la prevención de riesgos en negocios clave. mejorar los requisitos de penetración para que las sociedades de valores inviertan en un solo producto y medir las reservas de capital de riesgo en función de la penetración o la singularidad, lo que sea más estricto. mejorar adecuadamente los estándares de medición para derivados extrabursátiles, fortalecer la supervisión de la gestión de activos, custodia y otros negocios no estándar de capital privado, mejorar la eficacia de la supervisión y mantener el funcionamiento estable del mercado.

supervisión estricta del negocio de derivados otc

cabe mencionar que la comisión reguladora de valores de china2023año11luna3solsticio12luna3en el sitio web oficial, la empresa solicitó públicamente la opinión del público sobre el "reglamento sobre indicadores de control de riesgos". durante el período de licitación, algunas compañías de valores, organizaciones autorreguladoras de la industria y el público en general dieron comentarios positivos y propusieron algunas revisiones específicas. la comisión reguladora de valores de china declaró que la mayoría de las opiniones se han absorbido por completo y que las opiniones que no se han absorbido por completo son principalmente sugerencias para relajar los estándares de medición para negocios innovadores como los derivados extrabursátiles.

“considerando que a partir de prácticas regulatorias anteriores, las compañías de valores individuales no han implementado los orígenes comerciales de la gestión de riesgos de servicios de derivados, han realizado negocios innovadores sin prudencia y no han desempeñado verdaderamente su papel funcional al servicio de la economía real y la promoción del desarrollo estable y saludable de por lo tanto, es necesario fortalecer las restricciones de capital y orientar a las compañías de valores para que desempeñen eficazmente sus funciones, pero las opiniones sobre la relajación de los indicadores no han sido completamente absorbidas”, afirmó además la comisión reguladora de valores de china.

algunas personas señalan que establecer estrictamente estándares de cálculo de indicadores de riesgo para que las compañías de valores realicen derivados extrabursátiles y otros negocios, fortalecer las restricciones de capital y mejorar la supervisión son la implementación de las recomendaciones de la conferencia central de trabajo financiero sobre el fortalecimiento integral de la supervisión institucional. supervisión conductual, supervisión funcional y supervisión penetrante, supervisión formal, supervisión continua y otros requisitos. al mismo tiempo, las compañías de valores deben adherirse al principio de prudencia al calcular los indicadores de control de riesgos, reflejar la correspondencia entre el desarrollo empresarial y el control de riesgos de cumplimiento, consolidar las bases de la prevención y el control de riesgos y sentar una base sólida para una alta desarrollo de calidad.

el periodista notó que2023en 2017, con la desaceleración de la pendiente de la recuperación macroeconómica y el doble impacto de la desaceleración del mercado de valores, la exposición al riesgo de las sociedades de valores en el ámbito empresarial innovador surgió y se intensificó gradualmente. especialmente en2023fin de año2024durante este período a principios de año, cosas como bolas de nieve cayendo,dirección de medio ambienteeventos de riesgo como fuertes retiros de productos ocurren con frecuencia, exponiendo muchos problemas en las estrategias y el control de riesgos de los negocios innovadores de las compañías de valores.

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