berita

9bulan20pada hari yang sama, komisi regulasi sekuritas tiongkok menerbitkan revisi "peraturan tentang standar perhitungan indikator pengendalian risiko perusahaan sekuritas" (selanjutnya disebut "peraturan tentang indikator pengendalian risiko").

komisi regulasi sekuritas menyatakan hal itu2020tahun1pada bulan maret, komisi regulasi sekuritas tiongkok merevisi dan merilis "peraturan indikator pengendalian risiko". dilihat dari situasi implementasi, kemampuan industri sekuritas untuk menahan risiko terus meningkat, dan empat indikator inti pengendalian risiko telah dipertahankan dalam standar peraturan untuk waktu yang lama.1.5-2.5pada tingkat kali ini, sistem indikator pengendalian risiko berperan penting dalam meningkatkan tingkat manajemen risiko perusahaan sekuritas dan meningkatkan kemampuan industri dalam menahan risiko. berdasarkan ringkasan lengkap pengalaman praktis, dikombinasikan dengan situasi baru dan persyaratan baru yang dihadapi oleh perkembangan industri sekuritas saat ini, dan selanjutnya memberikan peran penuh pada peran "pemimpin" indikator pengendalian risiko, komisi regulasi sekuritas tiongkok merevisi "peraturan indikator pengendalian risiko".

dilaporkan bahwa langkah ini dimaksudkan untuk mendukung perusahaan sekuritas berkualitas tinggi untuk memperluas ruang modal mereka secara tepat dan diperkirakan akan mengeluarkan dana hampir 100 miliar yuan. selain itu, untuk memastikan transisi yang lancar dan tertib, “peraturan indikator pengendalian risiko” menetapkan periode transisi tertentu.2025tahun1bulan1ini akan secara resmi dilaksanakan mulai tanggal itu.

semua aktivitas bisnis tunduk pada batasan

komisi regulasi sekuritas tiongkok menyatakan bahwa revisi "peraturan indikator pengendalian risiko" ini adalah untuk mengimplementasikan semangat konferensi kerja keuangan pusat dan "beberapa pendapat dewan negara tentang penguatan pengawasan dan pencegahan risiko untuk mendorong pembangunan berkualitas tinggi pasar modal" dan "tentang penguatan pengawasan perusahaan efek dan dana penawaran umum untuk mempercepat konstruksi opini bank investasi dan lembaga investasi kelas satu (percobaan)" merupakan langkah yang penting.

revisi “peraturan indikator pengendalian risiko” ini terutama mencerminkan empat aspek orientasi peraturan: pertama, menyoroti cakupan yang komprehensif. seluruh kegiatan usaha perusahaan efek masuk dalam lingkup batasan indikator pengendalian risiko, meningkatkan kelengkapan sistem indikator pengendalian risiko dan meletakkan landasan yang kokoh dalam pengendalian risiko.

yang kedua adalah menonjolkan kehati-hatian dan ketegasan. menetapkan secara ketat standar penghitungan indikator pengendalian risiko untuk bisnis inovatif dan bisnis berisiko tinggi, dan membimbing perusahaan sekuritas untuk mengikuti jalur pengembangan padat modal, profesional, dan stabil.

yang ketiga adalah memperkuat manajemen risiko. berdasarkan tingkat manajemen risiko perusahaan sekuritas, karakteristik risiko bisnis dan pencocokan jatuh tempo, secara rasional meningkatkan standar perhitungan dan meningkatkan keilmuan dan efektivitas indikator pengendalian risiko.

yang keempat adalah meningkatkan kinerja fungsional. memandu perusahaan sekuritas untuk mengoptimalkan struktur bisnis dan alokasi asetnya, meningkatkan upayanya untuk melayani perekonomian riil dan pengelolaan kekayaan penduduk, meningkatkan efisiensi penggunaan modal, dan menjadi kekuatan penting dalam mendorong pembangunan modal yang sehat, stabil dan berkualitas tinggi. pasar.

beberapa orang percaya bahwa dengan meningkatkan keilmuan, efektivitas, dan pedoman indikator pengendalian risiko, perusahaan sekuritas akan terdorong untuk meningkatkan upayanya dalam melayani perekonomian riil dan pengelolaan kekayaan masyarakat, serta inisiatif dan efektivitas manajemen risiko yang komprehensif akan ditingkatkan. untuk meningkatkan investasi fondasi yang baik telah diletakkan untuk kemampuan layanan perbankan. pada saat yang sama, kami akan memperkuat batasan permodalan pada bisnis-bisnis utama, mencerminkan orientasi pengawasan yang ketat, dan mempertahankan prinsip pencegahan risiko sistemik.

mengurus perusahaan sekuritas teratas dalam evaluasi klasifikasi selama tiga tahun berturut-turut

secara spesifik, isi pokok revisi ini tercermin pada empat aspek. yang pertama adalah meningkatkan standar pengukuran bisnis dan membimbing mereka untuk menjalankan peran fungsionalnya. memainkan sepenuhnya peran pemandu indikator pengendalian risiko, mengoptimalkan standar perhitungan indikator pengendalian risiko bagi perusahaan efek untuk berinvestasi pada saham, melakukan marketmaking dan usaha lainnya, lebih memandu perusahaan efek dalam melakukan upaya di sisi investasi, sisi pembiayaan , dan sisi perdagangan, dan memberikan peran penuh pada investasi nilai jangka panjang, melayani pembiayaan ekonomi riil dan pengelolaan kekayaan penduduk, dan menyediakan layanan keuangan berkualitas tinggi untuk pembangunan ekonomi dan sosial.

langkah kedua adalah mengoptimalkan pengukuran rahasia dan memandu upaya proaktif untuk memperkuat manajemen risiko. menyesuaikan dengan tepat koefisien penyesuaian cadangan modal risiko dan koefisien konversi total aset on-dan off-balance sheet perusahaan sekuritas dengan penilaian klasifikasi tertinggi selama tiga tahun berturut-turut, membedakan dan memperkaya dana stabil yang tersedia, menetapkan masa transisi bagi perusahaan sekuritas untuk beradaptasi dengan hasil evaluasi klasifikasi baru, dan membimbing perusahaan sekuritas untuk mengambil inisiatif memperkuat manajemen risiko, mendukung perusahaan sekuritas berkualitas tinggi yang patuh dan stabil, meningkatkan efisiensi pemanfaatan modal secara moderat, dan menyediakan layanan keuangan komprehensif yang lebih baik untuk perekonomian riil.

langkah ketiga adalah meningkatkan kelengkapan sistem indikator berdasarkan praktik pasar. memperjelas bahwa perusahaan sekuritas ikut serta dalam penawaran umumdana investasi real estat (reit)standar perhitungan indikator pengendalian risiko untuk bisnis baru. memperjelas standar penghitungan cadangan modal risiko khusus untuk perusahaan sekuritas yang menyediakan layanan kepada pasar ekuitas regional dan bisnis lainnya. menurut pencocokan jatuh tempo, dana stabil yang diperlukan untuk aset dengan jatuh tempo berbeda disempurnakan.

langkah terakhir adalah memperkuat kendala permodalan dan memperkuat pencegahan risiko di bisnis-bisnis utama. meningkatkan persyaratan penetrasi bagi perusahaan sekuritas untuk berinvestasi pada satu produk, dan mengukur cadangan modal risiko berdasarkan penetrasi tunggal atau, mana yang lebih ketat. meningkatkan standar pengukuran derivatif yang dijual bebas secara tepat, memperkuat pengawasan terhadap pengelolaan aset non-standar ekuitas swasta, kustodi dan bisnis lainnya, meningkatkan efektivitas pengawasan, dan menjaga kestabilan operasi pasar.

pengawasan ketat terhadap bisnis derivatif otc

perlu disebutkan bahwa komisi regulasi sekuritas tiongkok2023tahun11bulan3titik balik matahari12bulan3di situs resminya, perusahaan secara terbuka meminta pendapat masyarakat mengenai "peraturan indikator pengendalian risiko". selama masa konsultasi, beberapa perusahaan sekuritas, organisasi regulasi mandiri industri, dan masyarakat umum memberikan tanggapan positif dan mengusulkan beberapa revisi khusus. komisi regulasi sekuritas tiongkok menyatakan bahwa sebagian besar pendapat telah diserap sepenuhnya, dan pendapat yang belum diserap sepenuhnya terutama merupakan saran untuk melonggarkan standar pengukuran untuk bisnis inovatif seperti derivatif yang dijual bebas.

“mengingat dari praktik regulasi sebelumnya, masing-masing perusahaan sekuritas belum menerapkan asal usul bisnis manajemen risiko layanan derivatif, melakukan bisnis inovatif tanpa kehati-hatian, dan belum benar-benar menjalankan peran fungsionalnya dalam melayani perekonomian riil dan mendorong pembangunan yang stabil dan sehat. pasar modal, oleh karena itu, perlu untuk memperkuat batasan permodalan dan membimbing perusahaan sekuritas untuk menjalankan fungsinya secara efektif, pendapat tentang indikator pelonggaran belum sepenuhnya diserap,” lanjut komisi regulasi sekuritas tiongkok.

beberapa pihak berpendapat bahwa penetapan standar penghitungan indikator risiko yang ketat bagi perusahaan sekuritas untuk menjalankan bisnis derivatif dan lainnya yang dijual bebas, memperkuat batasan permodalan, dan meningkatkan pengawasan merupakan implementasi dari rekomendasi konferensi kerja keuangan pusat mengenai penguatan pengawasan kelembagaan secara komprehensif. pengawasan perilaku, pengawasan fungsional, dan pengawasan penetrasi formal, pengawasan berkelanjutan dan persyaratan lainnya. pada saat yang sama, perusahaan sekuritas wajib berpegang pada prinsip kehati-hatian dalam menghitung indikator pengendalian risiko, mencerminkan kesesuaian antara perkembangan bisnis dan pengendalian risiko kepatuhan, memantapkan landasan pencegahan dan pengendalian risiko, serta meletakkan landasan yang kokoh bagi perusahaan sekuritas yang tinggi. pengembangan kualitas.

reporter itu memperhatikan hal itu2023pada tahun 2017, dengan perlambatan lereng pemulihan makroekonomi dan dampak ganda dari penurunan pasar ekuitas, eksposur risiko perusahaan sekuritas di bidang bisnis inovatif secara bertahap muncul dan meningkat. terutama di2023akhir tahun2024selama periode awal tahun ini, hal-hal seperti bola salju datang,dmaperistiwa risiko seperti penarikan produk secara tiba-tiba sering terjadi, sehingga menimbulkan banyak masalah dalam strategi dan pengendalian risiko bisnis inovatif perusahaan sekuritas.

berita ekonomi harian