2024-09-21
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9mond20am selben tag erließ die china securities regulatory commission die überarbeiteten „vorschriften zu berechnungsstandards für risikokontrollindikatoren von wertpapierunternehmen“ (im folgenden als „vorschriften zu risikokontrollindikatoren“ bezeichnet).
die securities regulatory commission erklärte:2020jahr1im märz überarbeitete und veröffentlichte die china securities regulatory commission die „risk control indicators regulations“. gemessen an der umsetzungssituation hat sich die fähigkeit der wertpapierbranche, risiken zu widerstehen, stetig verbessert, und die vier zentralen risikokontrollindikatoren werden seit langem innerhalb der regulatorischen standards gehalten.1.5-2.5das risikokontrollindikatorsystem spielt eine wichtige rolle bei der verbesserung des risikomanagementniveaus von wertpapierunternehmen und der verbesserung der risikoresistenzfähigkeit der branche. auf der grundlage einer vollständigen zusammenfassung praktischer erfahrungen, kombiniert mit der neuen situation und den neuen anforderungen, denen sich die aktuelle entwicklung der wertpapierbranche gegenübersieht, und unter weiterer vollständiger ausnutzung der „staffel“-rolle von risikokontrollindikatoren hat die china securities regulatory commission das überarbeitet „vorschriften zu risikokontrollindikatoren“.
es wird berichtet, dass dieser schritt dazu dienen soll, erstklassige wertpapierunternehmen dabei zu unterstützen, ihren kapitalraum entsprechend zu erweitern, und dass voraussichtlich fast 100 milliarden yuan an mitteln freigesetzt werden. um einen reibungslosen und geordneten übergang zu gewährleisten, legen die „risk control indicators regulations“ darüber hinaus eine bestimmte übergangsfrist fest.2025jahr1mond1ab diesem datum wird es offiziell umgesetzt.
die china securities regulatory commission erklärte, dass diese überarbeitung der „risk control indicators regulations“ den geist der central financial work conference und der „mehreren stellungnahmen des staatsrates zur stärkung der aufsicht und zur vermeidung von risiken zur förderung einer qualitativ hochwertigen entwicklung“ umsetzen soll des kapitalmarktes“ und „über die stärkung der aufsicht über wertpapierfirmen und öffentliche angebotsfonds zur beschleunigung des aufbaus“ meinungen erstklassiger investmentbanken und investmentinstitute (testversion)“ ist eine wichtige maßnahme.
diese überarbeitung der „risk control indicator regulations“ spiegelt im wesentlichen vier aspekte der regulierungsausrichtung wider: erstens wird die umfassende abdeckung hervorgehoben. alle geschäftsaktivitäten von wertpapierunternehmen fallen in den geltungsbereich der risikokontrollindikatorbeschränkungen, wodurch die vollständigkeit des risikokontrollindikatorsystems verbessert und eine solide grundlage für die risikokontrolle geschaffen wird.
die zweite besteht darin, besonnenheit und strenge hervorzuheben. legen sie strenge standards für die berechnung von risikokontrollindikatoren für innovative unternehmen und unternehmen mit höherem risiko fest und leiten sie wertpapierunternehmen an, einen weg der kapitalintensiven, professionellen und stetigen entwicklung einzuschlagen.
die dritte besteht darin, das risikomanagement zu stärken. basierend auf dem risikomanagementniveau von wertpapierunternehmen, den geschäftsrisikomerkmalen und der fälligkeitsanpassung sollen die berechnungsstandards rational verbessert und die wissenschaftlichkeit und wirksamkeit der risikokontrollindikatoren verbessert werden.
die vierte besteht darin, die funktionelle leistung zu fördern. leiten sie wertpapierunternehmen bei der optimierung ihrer geschäftsstruktur und vermögensallokation an, verstärken sie ihre bemühungen im dienste der realwirtschaft und der vermögensverwaltung der einwohner, verbessern sie die effizienz der kapitalnutzung und werden sie zu einer wichtigen kraft bei der förderung einer gesunden, stabilen und qualitativ hochwertigen entwicklung des kapitals markt.
einige glauben, dass wertpapierunternehmen durch die verbesserung der wissenschaftlichkeit, wirksamkeit und anleitung von risikokontrollindikatoren dazu ermutigt werden, ihre bemühungen im dienste der realwirtschaft und der vermögensverwaltung der einwohner zu verstärken, und dass die initiative und wirksamkeit eines umfassenden risikomanagements gestärkt wird investitionen steigern es wurde eine gute grundlage für die bankdienstleistungsfähigkeiten gelegt. gleichzeitig werden wir die kapitalbeschränkungen für schlüsselunternehmen verstärken, die richtung einer strengen aufsicht widerspiegeln und das ziel verfolgen, systemische risiken zu verhindern.
konkret spiegeln sich die wesentlichen inhalte dieser überarbeitung in vier aspekten wider. die erste besteht darin, die messstandards für unternehmen zu verbessern und sie dabei zu unterstützen, ihre funktionale rolle zu erfüllen. geben sie der führungsrolle der risikokontrollindikatoren volles gewicht, optimieren sie die berechnungsstandards der risikokontrollindikatoren für wertpapierunternehmen, um in aktien zu investieren, market-making und andere geschäfte durchzuführen, und leiten sie wertpapierunternehmen weiter an, anstrengungen auf der investitions- und finanzierungsseite zu unternehmen es dient der finanzierung der realwirtschaft und der vermögensverwaltung der einwohner und bietet hochwertige finanzdienstleistungen für die wirtschaftliche und soziale entwicklung.
der zweite schritt besteht darin, die klassifizierte messung zu optimieren und proaktive maßnahmen zur stärkung des risikomanagements anzuleiten. passen sie den anpassungskoeffizienten der risikokapitalreserve und den umrechnungskoeffizienten der gesamten bilanziellen und außerbilanziellen vermögenswerte von wertpapierunternehmen mit der höchsten klassifizierungsbewertung für drei aufeinanderfolgende jahre angemessen an, differenzieren und bereichern sie die verfügbaren stabilen fonds und legen sie eine übergangsfrist für wertpapierunternehmen fest passen sie sich an die ergebnisse der neuen klassifizierungsbewertung an und leiten sie wertpapierunternehmen an, die initiative zu ergreifen. stärken sie das risikomanagement, unterstützen sie hochwertige wertpapierunternehmen, die konform und stabil sind, verbessern sie die effizienz der kapitalnutzung moderat und bieten sie umfassendere finanzdienstleistungen für die realwirtschaft besser an.
der dritte schritt besteht darin, die vollständigkeit des indikatorensystems auf der grundlage der marktpraxis zu verbessern. stellen sie klar, dass wertpapierunternehmen an öffentlichen angeboten teilnehmenreitsberechnungsstandards für risikokontrollindikatoren für neue unternehmen. klärung der spezifischen standards zur berechnung der risikokapitalreserve für wertpapierunternehmen, die dienstleistungen für regionale aktienmärkte und andere unternehmen erbringen. entsprechend der laufzeitenanpassung werden die erforderlichen stabilen mittel für vermögenswerte mit unterschiedlichen laufzeiten verfeinert.
der letzte schritt besteht darin, die kapitalbeschränkungen zu stärken und die risikoprävention in schlüsselgeschäften zu stärken. verbessern sie die durchdringungsanforderungen für wertpapierunternehmen, die in ein einzelnes produkt investieren, und messen sie die risikokapitalreserven auf der grundlage von einzel- oder durchdringungskriterien, je nachdem, was strenger ist. verbessern sie die messstandards für außerbörsliche derivate angemessen, stärken sie die aufsicht über nicht standardmäßige vermögensverwaltungs-, verwahrungs- und andere private-equity-geschäfte, verbessern sie die wirksamkeit der aufsicht und sorgen sie für ein stabiles funktionieren des marktes.
erwähnenswert ist, dass die china securities regulatory commission2023jahr11mond3sonnenwende12mond3auf der offiziellen website hat das unternehmen öffentlich meinungen der öffentlichkeit zu den „vorschriften zu risikokontrollindikatoren“ eingeholt. während der konsultationsphase gaben einige wertpapierunternehmen, selbstregulierungsorganisationen der branche und die breite öffentlichkeit positive rückmeldungen und schlugen einige spezifische überarbeitungen vor. die china securities regulatory commission gab an, dass die meisten meinungen vollständig berücksichtigt wurden und dass es sich bei den nicht vollständig berücksichtigten meinungen hauptsächlich um vorschläge zur lockerung der messstandards für innovative unternehmen wie außerbörsliche derivate handelte.
„in anbetracht der tatsache, dass einzelne wertpapierunternehmen aufgrund früherer regulierungspraktiken die geschäftlichen ursprünge des risikomanagements für derivatedienstleistungen nicht umgesetzt haben, innovative geschäfte nicht umsichtig durchgeführt haben und ihre funktionale rolle bei der versorgung der realwirtschaft und der förderung einer stabilen und gesunden entwicklung nicht wirklich erfüllt haben.“ „durch die stärkung der kapitalbeschränkungen und die anleitung von wertpapierunternehmen zur effektiven erfüllung ihrer aufgaben ist es daher notwendig, die meinungen zu lockerungsindikatoren nicht vollständig zu berücksichtigen“, erklärte die china securities regulatory commission weiter.
einige weisen darauf hin, dass die strikte festlegung von standards für die berechnung von risikoindikatoren für wertpapierfirmen zur durchführung von außerbörslichen derivaten und anderen geschäften, die stärkung der kapitalbeschränkungen und die verbesserung der aufsicht die umsetzung der empfehlungen der zentralen finanzarbeitskonferenz zur umfassenden stärkung der institutionellen aufsicht darstellen. verhaltensaufsicht, funktionale aufsicht und durchdringende formelle aufsicht, kontinuierliche aufsicht und andere anforderungen. gleichzeitig müssen wertpapierunternehmen bei der berechnung von risikokontrollindikatoren den grundsatz der vorsicht einhalten, die übereinstimmung von geschäftsentwicklung und compliance-risikokontrolle widerspiegeln, das fundament der risikoprävention und -kontrolle festigen und eine solide grundlage für eine hohe qualität schaffen. qualitätsentwicklung.
das ist dem reporter aufgefallen2023im jahr 2020, mit der verlangsamung der makroökonomischen erholung und den doppelten auswirkungen des abschwungs am aktienmarkt, nahm die risikoexposition von wertpapierfirmen im innovativen geschäftsfeld allmählich zu und verstärkte sich. vor allem in2023ende des jahres2024in dieser zeit zu beginn des jahres kommt es beispielsweise zu einem intensiven einschlagen von schneebällen,dmarisikoereignisse wie starke produktrückzüge treten häufig auf und offenbaren viele probleme in den strategien und der risikokontrolle der innovativen geschäfte von wertpapierunternehmen.
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