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9달20같은 날 중국 증권감독관리위원회는 개정된 '증권회사 위험관리지표 계산기준에 관한 규정'(이하 '위험관리지표 규정')을 공포했다.

증권감독위원회는 다음과 같이 밝혔습니다.2020년도1지난 3월, 중국 증권감독관리위원회는 '위험 통제 지표 규정'을 개정하여 발표했습니다. 시행 상황으로 볼 때, 증권업계의 리스크 저항력은 꾸준히 향상되었으며, 4대 핵심 리스크 통제 지표는 오랫동안 규제 기준 내에서 유지되었습니다.1.5-2.5수준에서 리스크통제지표제도는 증권회사의 리스크 관리수준을 제고하고 업계의 리스크 저항력을 제고하는데 중요한 역할을 하고 있다. 중국증권감독관리위원회는 실제 경험을 완전히 요약하고 현재 증권산업 발전이 직면한 새로운 상황과 새로운 요구사항을 결합하여 위험 통제 지표의 '봉' 역할을 충분히 발휘하는 데 기초하여 증권감독관리위원회는 개정안을 개정했습니다. "위험 통제 지표 규정".

이번 조치는 우량 증권사들이 자본 여력을 적절하게 확대할 수 있도록 지원하기 위한 것으로 전해지고 있으며, 약 1000억 위안에 가까운 자금이 풀릴 것으로 예상된다. 또한, 원활하고 질서 있는 전환을 보장하기 위해 "위험 통제 지표 규정"에서는 특정 전환 기간을 설정했습니다.2025년도1달1이날부터 공식적으로 시행될 예정이다.

모든 비즈니스 활동에는 제약이 따릅니다.

중국 증권감독관리위원회는 이번 '위험 통제 지표 규정' 개정은 중앙재정공작회의 정신과 '고품질 발전 촉진을 위한 감독 강화 및 위험 예방에 관한 국무원의 여러 의견'을 구현하기 위한 것이라고 밝혔습니다. 자본시장 규제 강화', '일류 투자은행 및 투자기관 건설의견 가속화를 위한 증권사·공모펀드 감독 강화(시범)' 등이 중요한 대책이다.

이번 "위험 통제 지표 규정" 개정판은 주로 규제 방향의 네 가지 측면을 반영합니다. 첫째, 포괄적인 적용 범위를 강조합니다. 증권사의 모든 영업활동이 리스크통제지표제약범위에 포함되어 리스크통제지표체계의 완성도를 높이고 리스크통제의 기반을 확고히 다져나가고 있습니다.

두 번째는 신중함과 엄격함을 강조하는 것입니다. 혁신사업과 고위험사업에 대한 위험관리지표 산정기준을 엄격히 설정하고 증권회사가 자본집약적이고 전문적이며 안정적인 발전의 길을 걷도록 지도합니다.

세 번째는 리스크 관리를 강화하는 것입니다. 증권사의 리스크 관리 수준, 사업 리스크 특성, 성숙도 매칭 등을 바탕으로 산정기준을 합리적으로 개선하고 리스크 관리지표의 과학성 및 효율성을 제고합니다.

넷째는 기능적 수행을 촉진하는 것이다. 증권회사가 사업구조와 자산배분을 최적화하고, 실물경제와 주민재산관리에 봉사하는 노력을 강화하며, 자본사용 효율성을 제고하고, 자본의 건전하고 안정적이며 질 높은 발전을 촉진하는 중요한 힘이 되도록 지도합니다. 시장.

일부 사람들은 위험통제지표의 과학성, 효율성, 지침을 개선함으로써 증권회사가 실물경제와 주민재산관리에 기여하는 노력을 더욱 강화하고, 종합적인 위험관리의 주도성과 효율성이 제고될 것이라고 믿고 있습니다. 투자 강화 은행 서비스 역량을 위한 좋은 기반이 마련되었습니다. 동시에, 핵심사업에 대한 자본제약을 강화하고, 엄격한 감독방향을 반영하며, 시스템리스크 예방의 실익을 유지해 나가겠습니다.

3년 연속 분류평가 상위권 증권사를 지켜라

구체적으로 이번 개정판의 주요 내용은 네 가지 측면에서 반영됐다. 첫 번째는 비즈니스 측정 표준을 개선하고 기능적 역할을 수행하도록 안내하는 것입니다. 위험통제지표의 지도역할을 충분히 발휘하고, 증권사가 주식에 투자하고, 시장조성 등 업무를 수행할 때 위험통제지표 계산기준을 최적화하며, 증권사가 투자, 자금조달 측면에서 노력하도록 지도한다. , 트레이딩 측면에서 장기적인 가치투자를 적극 활용하여 주민의 실물경제 자금조달과 자산관리를 담당하고, 경제사회 발전을 위한 고품질 금융서비스를 제공합니다.

두 번째 단계는 분류된 측정을 최적화하고 위험 관리를 강화하기 위한 사전 노력을 안내하는 것입니다. 3년 연속 최고 분류 평가를 받은 증권사의 위험자본적립금 조정계수와 장내·외 총자산 환산계수를 적정하게 조정하고, 가용안정자금을 차별화 및 풍부화하며, 증권사 전환기간을 설정한다. 새로운 분류 평가 결과에 적응하고 증권사가 주도적으로 나아갈 수 있도록 지도합니다. 리스크 관리를 강화하고, 규정을 준수하고 안정적인 우량 증권사를 지원하며, 자본 활용 효율성을 적당히 향상하고, 실물 경제에 대한 종합 금융 서비스를 보다 잘 제공합니다.

세 번째 단계는 시장 관행을 바탕으로 지표체계의 완성도를 높이는 것이다. 증권회사의 공모참여 여부를 명확히 함부동산 투자 신탁(reit)신규사업에 대한 리스크 통제지표 산정기준입니다. 지역 주식시장 및 기타 사업에 서비스를 제공하는 증권회사에 대한 구체적인 위험자본준비금 산정기준을 명확히 합니다. 만기 매칭에 따라 만기가 다른 자산에 필요한 안정적인 자금이 정제됩니다.

마지막 단계는 자본제약을 강화하고 핵심사업의 리스크 예방을 강화하는 것이다. 증권사가 단일 상품에 투자할 수 있도록 침투 요건을 개선하고, 단일 상품과 침투 중 더 엄격한 기준으로 위험자본 준비금을 측정합니다. 장외파생상품 측정기준을 적절하게 개선하고, 사모펀드 비표준 자산관리, 보관 및 기타 업무에 대한 감독을 강화하고, 감독 효율성을 제고하며, 시장의 안정적인 운영을 유지해야 합니다.

장외파생상품사업에 대한 엄격한 감독

중국증권감독관리위원회(china securities regulatory commission)는 언급할 가치가 있습니다.2023년도11달3지점12달3회사는 공식 웹사이트를 통해 "위험 통제 지표에 관한 규정"에 대한 대중의 의견을 공개적으로 모집했습니다. 모집기간 동안 일부 증권사, 업계 자율규제단체, 일반 대중으로부터 긍정적인 피드백을 받았고, 몇 가지 구체적인 개정안을 제안하기도 했다. 중국 증권감독관리위원회는 대부분의 의견이 완전히 흡수되었으며, 완전히 흡수되지 않은 의견은 주로 장외파생상품 등 혁신적 기업에 대한 측정기준을 완화하자는 제안이라고 밝혔습니다.

“과거 규제 관행에 비추어 볼 때, 개별 증권사는 파생상품 서비스 리스크 관리의 사업적 근원을 구현하지 않았고, 신중하지 못한 혁신적 사업을 수행했으며, 실물 경제에 봉사하고 증권사의 안정적이고 건전한 발전을 촉진하는 기능적 역할을 제대로 수행하지 못했습니다. 따라서 자본 제약을 강화하고 증권사가 효과적으로 기능을 수행하도록 지도함으로써 지표 완화에 대한 의견이 완전히 흡수되지 않았습니다.”라고 중국 증권감독관리위원회는 덧붙였습니다.

증권사가 장외파생상품 등 업무를 수행할 때 위험지표 산정기준을 엄격하게 설정하고 자본제약을 강화하며 감독을 강화하는 것은 중앙금융업무회의의 기관감독을 종합적으로 강화하라는 권고사항을 이행한 것이라는 지적도 나온다. 행동 감독, 기능 감독, 침투 감독, 공식 감독, 지속적인 감독 및 기타 요구 사항. 동시에 증권회사는 위험통제지표 산정 시 신중의 원칙을 견지하고, 사업개발과 준법위험통제의 일치를 반영하며, 위험예방 및 통제 기반을 공고히 하고, 높은 수준의 리스크 관리를 위한 견고한 기반을 마련해야 합니다. 품질 개발.

기자는 그걸 눈치챘다.20232017년에는 거시경제 회복기울기의 둔화와 주식시장 침체의 이중적 영향으로 인해 혁신사업 분야에서 증권사의 리스크 노출이 점차 대두되고 심화되었습니다. 특히2023연말2024연초 이 시기에는 눈덩이가 들이닥치는 등의 일이디에이치에이(dma)급격한 상품 철수 등 리스크 이벤트가 빈번하게 발생하며, 이는 증권사의 혁신사업 전략 및 리스크 관리에 많은 문제점을 노출하고 있습니다.

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