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La industria de gestión de activos ha vuelto a ver el "interés propio".

Según el sitio web oficial de la Asociación de Gestión de Activos de China, Shenzhen Ruyuan Private Securities Fund Management Co., Ltd. aparece en la lista de registro más reciente, y el controlador real y director general del capital privado es Zhongtai Securities (Shanghai) Asset Management. Co., Ltd. (Lin Sheng, administrador de inversiones de Zhongtai Asset Management. Su currículum muestra que Lin Sheng alguna vez se desempeñó como subdirector general del departamento de renta fija de Zhongtai Asset Management.

Un reportero de Associated Press descubrió que, además de Lin Sheng, muchos administradores de inversiones, administradores de fondos y ejecutivos de administración de activos han optado por iniciar sus propios negocios y comenzar un nuevo viaje en sus carreras en los últimos años.

Esto también ha suscitado acalorados debates en el mercado. Muchas personas en la industria creen que los "gigantes inversores" de todas las partes que crearon capital privado por su cuenta también se han visto afectados por los recortes salariales de la industria y otros efectos. "Con la orientación de las políticas regulatorias y los cambios en el entorno del mercado, algunas instituciones financieras han comenzado a optimizar sus mecanismos de compensación, lo que puede llevar a algunos profesionales a replanificar sus carreras para lograr el valor personal y el desarrollo profesional de una manera más flexible y ambiente autónomo."

Los gestores de inversiones se pasan al capital privado

Según la información divulgada por la Asociación de Fundación de China, Shenzhen Ruyuan Private Securities Fund Management Co., Ltd. se estableció el 20 de marzo de este año y el registro se completó el 16 de agosto. El capital pagado y el capital registrado son ambos 10 millones de yuanes, y el representante legal y el controlador real son ambos. Para Lin Sheng, además de Lin Sheng, los miembros de la alta dirección también incluyen a Yu Haiyang.

En términos de estructura de propiedad, Lin Sheng, como figura central de Shenzhen Ruyuan Private Equity, posee directamente el 40% de las acciones de la empresa, ubicándose como el mayor accionista. Zhu Yangmo y Zhang Liwei poseen el 25% y el 10% de las acciones respectivamente. Además, Shenzhen Ruyuan Kunze Enterprise Management Partnership (sociedad limitada) y Shanghai Yushuai Management Consulting Co., Ltd. también poseen el 15% y el 10% de las acciones respectivamente. .

Su currículum muestra que Lin Sheng tiene una licenciatura y una maestría en economía de la Universidad de Zhejiang. Tiene 12 años de experiencia en la industria de inversión e investigación de bonos y 10 años de experiencia en inversión en bonos. Se ha desempeñado sucesivamente como subdirector general, asistente del director general, gerente senior de inversiones y miembro del comité de toma de decisiones de renta fija del departamento de renta fija de Zhongtai Asset Management, responsable de la gestión de inversiones subcontratadas de múltiples bancos, con un pico; escala de gestión de más de 45 mil millones; responsable de la gestión de inversiones de la propia empresa matriz de la cartera de bonos convertibles encomendada; responsable de la gestión de inversiones de la serie Chiyue de productos de bonos de alto rendimiento; También se desempeñó como investigador macroeconómico y asistente de gestión de inversiones en el departamento de renta fija de Guotai Junan Asset Management.

Los datos de Wind muestran que Lin Sheng ha gestionado 23 productos en Zhongtai Asset Management. El producto con mayor rentabilidad durante su mandato fue Zhongtai Chiyue No. 6, alcanzando el 158,43%, con una rentabilidad anualizada del 37,27%. Además, el rendimiento del empleo de Zhongtai Chiyue No. 102 bajo su dirección también alcanzó el 116,21%, con un rendimiento anualizado del 36,01%. En general, el rendimiento total de Lin Sheng durante su mandato fue del 105,06%, con un rendimiento anualizado del 10,50%.

La información pública muestra que Lin Sheng renunció a todos los productos en junio del año pasado y dejó Zhongtai Asset Management en agosto del mismo año. Después de recuperarse durante medio año, fundó Shenzhen Ruyuan Private Equity en marzo de este año para comenzar de nuevo.

A principios de 2022, Lin Sheng realizó un análisis en profundidad y comentarios públicos sobre la tendencia de desarrollo del mercado de bonos de alto rendimiento. Creía que existen enormes diferencias entre los productos de bonos de alto rendimiento y los productos de bonos tradicionales con precios normales, pero la inversión. Debido a que muchas estrategias periódicas se volverán ineficaces a medida que cambie el entorno del mercado, los administradores deben ampliar continuamente la amplitud y profundidad de su conocimiento sobre los bonos de alto rendimiento y mejorar y optimizar sus propios marcos de inversión.

En ese momento, mencionó: "No faltan oportunidades en el mercado de bonos de alto rendimiento. Con casi todos los bonos inmobiliarios de empresas privadas uniéndose al mercado de bonos de alto rendimiento, el volumen del mercado se ha expandido rápidamente al nivel de un billón, y Los rendimientos de muchos objetivos han superado el 100 %. En un mercado tan grande, de alto rendimiento y tan volátil, no deben faltar oportunidades de inversión, lo que falta es la visión para aprovechar las oportunidades y la capacidad de ejecución para aprovecharlas.

Se fueron uno tras otro para iniciar sus propios negocios.

A medida que la actual gran industria de gestión de activos reduce los costos y aumenta la eficiencia, además de los administradores de fondos, algunos administradores de inversiones de las compañías de administración de activos de las empresas de valores se están yendo. Además de Lin Sheng, Shanghai Qinghong Private Equity Fund Management Co., Ltd. completó con éxito el registro el 16 de agosto de este año. La empresa está dirigida por Jiang Dixin, quien se desempeñó como gerente general. Sede de gestión de activos de Oriental Fortune Securities.

No es nuevo que los ejecutivos de gestión de activos establezcan sus propios negocios. Por ejemplo, Hangzhou Yuelan Private Equity Fund Management Co., Ltd. se estableció en diciembre de 2022. El representante legal, el presidente y el director general de Hangzhou Yuelan también son los. Directores reales de la empresa. El controlador, Gong Xiaoxuan, tiene muchos años de experiencia en la industria de inversión en valores y se desempeña como alto ejecutivo en muchas instituciones.

En diciembre del año pasado, se completó el registro de Duyuan (Nanjing) Private Equity Fund Management Co., Ltd. El representante legal, director general de la empresa y accionista principal que posee el 80% de las acciones, Lu Chenglai, tiene muchas. años de experiencia en firmas de valores y fondos de capital público. Se ha desempeñado como alto ejecutivo en China Overseas Asset Management y Industrial Securities Asset Management.

Es común que los administradores de fondos públicos establezcan sus propios negocios con fines privados. Recientemente, Shenzhen Mingcheng Private Securities Fund Management Co., Ltd. se registró en la Asociación de Administración de Fondos de China. El actual controlador y director general, Lan Qiao, se desempeñó alguna vez como administrador de fondos en Boshi Fund.

También completará el registro este mes Shenzhen Yinuo Private Securities Fund Management Co., Ltd. El representante legal y director general de la empresa es Wu Chuanyan, ex subdirector general de Hongde Fund y un conocido gestor de fondos.

Guangdong Tianchen Yuanxin Private Equity Fund Management Co., Ltd. completó el registro de administrador de capital privado el año pasado. El representante legal, gerente general y director de inversiones de la compañía, Zhang Junsheng, también se desempeñó como subdirector de inversiones de Ping An Fund y administró Ping An Dingyue. , Ping An Dingtai, etc. Múltiples fondos.

Según información pública de la Asociación de Gestión de Fondos de China, a finales de julio existían 20.732 administradores de fondos de capital privado, con un número de 1,150,5 millones de fondos bajo gestión y una escala de fondos de 219,69 billones de yuanes. Entre ellos, hay 8.186 administradores de fondos de inversión de capital privado; 12.300 administradores de fondos de capital privado y de riesgo; 8 administradores de fondos de inversión de capital privado y otros 222 administradores de fondos de inversión de capital privado.

En cuanto a la existencia de fondos de capital privado, a finales de julio había 150.543 fondos de capital privado, con una escala de 19,69 billones de yuanes. Entre ellos, existen 94.216 fondos de inversión en valores privados, con una escala de 5,03 billones de yuanes; 30.807 fondos de inversión de capital privado, con una escala de 10,94 billones de yuanes; y 24.510 fondos de capital de riesgo, con una escala de 3,30 billones de yuanes.