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¿Por qué los ETF mejorados con índices son la "forma principal" de los ETF activos?

Cuando nacieron los ETF, eran productos indexados puramente administrados pasivamente. Más tarde, a medida que el mercado continuó desarrollándose y madurando, algunas compañías de fondos integraron estrategias de gestión activa en productos ETF y lanzaron ETF mejorados con índices.

Desde el punto de vista de la iniciativa de la estrategia, los ETF basados ​​en índices se encuentran entre una gestión completamente pasiva y una gestión completamente activa. Los ETF mejorados por índices suelen tener un índice subyacente claro, pero pueden ajustar la estructura de ponderación de las acciones que lo componen y también pueden invertir una cierta proporción en acciones que no forman parte del índice, desviándose así del índice subyacente hasta cierto punto, llevando a cabo una gestión activa. operaciones, y esforzándose por obtener rendimientos excedentes, superando el rendimiento del índice.

Por ejemplo, los gestores de ETF de índice pasivo son como chefs que siguen estrictamente las recetas, replicando meticulosamente los platos según la lista de ingredientes y las dosis. Los administradores de ETF de índice mejorado también se referirán a esta receta, pero ellos mismos pueden ajustar la dosis, agregar algunos ingredientes y condimentos distintos a los de la receta y esforzarse por preparar un plato que sepa mejor que la receta.

Por lo tanto, el ETF mejorado con índices cumple con la "estructura de gestión activa + ETF" y es un ETF activo.

En la actualidad, los ETF activos que cotizan en las bolsas nacionales de mi país todavía se encuentran en las primeras etapas de desarrollo y todos son ETF mejorados por índices. El primer lote de ETF mejorados por índices se lanzará en 2021. A finales de junio de 2024, se lanzará un total de 33 ETF mejorados por índices, con una escala total de más de 7 mil millones de yuanes.

Desde la perspectiva de la distribución de productos, los índices subyacentes actuales de los ETF mejorados por índices son todos índices de base amplia, como SSE 50, CSI 500, Science and Technology 100, etc., que cubren diferentes estilos de capitalización grande, mediana y pequeña.

Desde la perspectiva de los gestores, 18 compañías de fondos han lanzado al mercado ETF mejorados por índices, entre los cuales E Fund tiene un total de 3 ETF mejorados por índices.

Como ETF mejorado por índices para la "generación posterior a la década de 2000", todavía es muy joven y se espera que se desarrolle cada vez más maduro en el futuro.

Por un lado, puede ofrecer opciones más diversificadas a los inversores locales y satisfacer las necesidades de diferentes tipos de inversiones activas y pasivas; por otro lado, es conveniente para las transacciones y tiene un costo relativamente bajo, y también puede configurar índices; para inversores externos. Nuevas opciones para fondos de renta variable mejorados o activos.

Nota: Los materiales relevantes son solo de referencia y no constituyen promoción de fondos ni asesoramiento de inversión. E Fund no será responsable de los resultados causados ​​por el uso de dichos materiales por parte de su empresa.